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美元兑加元：加央行降息的数据支持。
加拿大央行本周宣布货币政策决定，市场普遍预计加拿大央行将加快货币宽松步伐并降息 50 个基点。
加元贬值至1.3800美元上方；加拿大消费者物价指数报告重燃对加拿大央行本周可能降息 50 个基点的押注，创下 8 月以来的新低。 9月份年通胀率降至1.6%，为2021年2月以来最低，目前低于央行2%的目标。与此同时，央行首选的两个核心通胀指标年度CPI中值和修正后CPI分别稳定在2.3%和2.4%。
上周，就业报告强于预期，显示加拿大经济9月份创造了4.67万个就业岗位，远高于预测的2.7万个，失业率意外降至6.5%。上个月，如果通胀和经济放缓速度快于预期，蒂夫·麦克勒姆行长为更大幅度降息敞开了大门。
显然，加拿大良性的通胀环境为大幅降息提供了强有力的理由，9 月份总体通胀率放缓至低于央行目标。与此同时，尽管近几个月出现了一些变化，但活动数据和情绪调查也与未来几个季度经济增长总体放缓的情况保持一致。
加拿大央行预计政策利率将保持在 2.25% 至 3.25% 之间的中性区间，本周的声明将伴随全面更新的经济预测。鉴于整体数据良好，加拿大央行有充分理由在本周的声明中将政策利率下调 50 个基点至 3.75%。
对于加元来说，任何鹰派意外都可能带来急需的提振，因为加元兑美元已从 9 月份的高点贬值约 2.6%。然而，降息 50 个基点是最有可能的结果。因此，如果预期得到证实，加元可能会面临压力。
然而，投资者还将寻找有关未来降息的线索。如果麦克勒姆继续为进一步降息 50 个基点敞开大门，这将使加元面临风险。然而，如果他听起来对前景更加乐观，投资者可能会考虑未来几个月的一些降息，从而可能提振加元。
外汇市场上，美元兑加元延续反弹至1.3418，日内偏向再次转正。从积极的一面来看，买家期待两个阻力位，即1.3945和1.3976。尽管如此，不能排除再次回调的可能性，但下行空间应限制在1.3646阻力位/支撑位上方。
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美元兑日元：日元触及 13 个月来的最高值。
美元兑日元跌至13个月以来的最低水平至心理关口140.00。过去 4 周，美元兑日元下跌 4.49%，过去 12 个月下跌 5.06%。
由于日美货币政策分歧不断扩大，日元周一在假日清淡交易中升至 140.00 左右，接近 2023 年 7 月以来的最高水平。人们普遍预计日本央行本周将维持利率不变，同时为再次加息（最早可能在 10 月份）敞开大门。
日本央行董事会成员田村直树上周表示，央行必须在 2026 财年之前将短期利率至少提高 1% 左右，才能稳定实现 2% 的通胀目标。他还表示，如果经济和通胀按照他的预期发展，央行将继续加息。另一方面，美联储本周预计将进行四年来首次降息，目前市场预期降息幅度将达到 50 个基点。
下周，日本央行将公布最新的货币政策决定。市场预计央行将维持政策利率在0.25%左右。尽管市场认为日本央行进一步加息的经济理由仍然完好，但鉴于 8...
圣诞节前：日本央行仍有重要会议
日本央行是唯一没有加息的央行，尽管过去一年半通胀已经超过2%的目标，但日本尚未宣布摆脱通货紧缩。
日本经济在第三季度经历了超出预期的收缩，在日本央行考虑结束负利率之际引发了人们对日本经济实力的质疑。
在成本压力上升和全球阻力加大的情况下，日本经济 2023 年第三季度环比萎缩 0.7%，这是自 2022 年第三季度以来首次 GDP 收缩。 10 月份消费者价格指数同比上涨至 3.3%，周五公布的东京 CPI 数据也可能在 11 月份放缓。这种疲软的主要原因是家庭支出放缓。过去两个季度，成本上升给家庭财务带来压力，消费大幅下降。另一方面，日本政府最近宣布了一项大规模刺激计划，旨在减轻高通胀给家庭带来的负担，因此未来几个月消费者支出可能会出现好转。
不确定的经济状况对政策制定者来说是一个阻力，但随着工资上涨，超宽松的政策最终将停止。然而，收益率曲线控制（YCC）政策的结果有点复杂。尽管10月份将10年期收益率目标上限提高至1.0%，使日本央行对收益率曲线具有相当大的杠杆作用，但日本央行不太可能完全放弃YCC政策，以维持其防止经济突然波动的能力。近期全球债券收益率的下降也消除了政策制定者进一步修改 YCC 策略的压力。
预计日本央行将在 2024 年第二季度调整利率，最有可能在 6 月的会议上进行。届时，日本央行将能够根据结果确保工资的稳健增长。预计明年初趋势通胀将有所缓解，但核心通胀预计仍将保持在 2% 以上。即使日本央行确实加息，该行的日本国债购买操作也可能会继续避免长期收益率大幅上升。
然而，植田和男的叙述表明了对政策正常化的偏见。鉴于日本央行历来令市场大吃一惊的历史，2024 年初突然决定加息或结束...
澳元兑美元在澳洲联储利率决定前盘整
周二，澳洲联储将做出利率决定，预计将连续第三个月保持不变。经济增长疲软意味着澳洲联储这次往往会更加谨慎。周三公布的GDP数据将显示第二季度增长是放缓还是加速。澳大利亚央行的鹰派立场减弱以及对中国经济放缓的担忧日益加剧，可能会使澳元面临进一步下跌的风险。
近期中国数据备受关注，整体私人和全国PMI均好于预期，经济尚未完全复苏。鉴于房地产市场风险不断上升，本周当局出台了一系列刺激经济的政策，其中降低购房者首付要求尤为重要。如果开发商碧桂园未能偿还债务，可能会给中国市场带来新的压力。出口疲软导致的贸易平衡数据最近也成为一个令人担忧的问题。中国作为澳大利亚贸易伙伴地位的任何下降都将对地区出口商产生重大影响。
与此同时，澳大利亚的通货膨胀率正在迅速下降。 2022年2月以来，居民消费价格指数有所下降。 7 月份同比下降至 4.9%。加权消费者物价指数（CPI）同比从 5.4% 下降至 4.9%，通胀的基本指数之一也有所下降。另一个好的进展是工资增长似乎已经见顶。
由于 400 个基点紧缩政策的累积影响尚未显现，央行可能会在 9 月份维持利率稳定。受诸多挑战影响，今年澳大利亚经济增长明显放缓。去年以来，经济增长的最大拖累是房地产市场，它是最先感受到借贷成本上升影响的市场。今年，利率上升对消费产生了负面影响，消费者被迫减少支出。
今年前三个月 GDP 季率增速放缓至 0.2%，第二季度可能小幅回升至 0.3%。但如果标准普尔全球 PMI 调查有任何迹象的话，那就是数字可能会更糟，第三季度经济可能会出现小幅收缩。
澳元兑美元今年表现不佳受到美联储更激进的政策和美国经济走强的影响，但其表现不佳的根本原因是近几个月来笼罩中国的复杂问题。
技术分析
澳元兑美元, 该货币对自 2021 年峰值 以来的下降趋势仍在持续。坚定突破 0.6170 将使...
应对不确定性：美联储在通胀压力下的紧缩周期
预计美联储今天将加息 25 个基点，但未来仍不确定。
九月份的会议仍然是制定未来政策的关键。
美联储必须维持通胀与经济增长之间的平衡。
金融界对美联储今日加息 25 个基点充满期待，利率可能达到 5.25-5.50%。
尽管市场参与者正在密切关注央行的举措，但近期通胀放缓的迹象引发了关于此次加息是否可能是当前紧缩周期中最后一次的讨论。
让我们深入探讨影响美联储决策、即将发布的数据以及可能影响利率未来经济预测的关键因素。
通胀放缓迹象显露，美联储采取谨慎态度
尽管有通胀放缓的迹象，但预计美联储将在紧缩周期中保持谨慎态度。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔可能会强调央行抑制通胀的承诺，并可能重申今年至少加息一次的预测。
关键数据发布和经济预测：九月会议是关键
定于 9 月 20 日至 21 日举行的下一次 FOMC 会议对于塑造未来利率走势至关重要。央行将密切关注关键数据的发布，包括两组PCE通胀、CPI和非农就业数据。
此外，美联储最新的经济预测将为央行的前景提供进一步的见解。
CME 观察工具
市场预期与美联储预测：对未来加息的不同看法
市场对未来加息的预期相对温和。 9月再次加息的可能性约为20%，11月为40%，12月为36%。
令人惊讶的是，2024 年首次降息的可能性最早已在 5 月份体现出来，估计概率约为 81%。
市场预期与美联储预测之间的这种差异增加了未来货币政策决策的不确定性。
达到“足够限制”的水平：平衡通胀与经济增长
自2022年3月以来，美联储已将基准利率从接近于零的水平上调至超过5%，接近央行认为“足以限制”的水平，足以将通胀降至2%的目标。
虽然 6...
