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美元占主导地位——200 日移动平均线开始发挥作用
英镑兑美元, 日线图
市场定价为英国央行 5% 的峰值利率。市场定价表明，交易员预计银行利率将在 11 月前达到 5%。这是继货币政策委员会成员曼恩和鲍威尔昨天发表鹰派言论后进一步走高的走势¹。如果美联储再次对通胀采取更积极的态度，它也会让欧洲央行采取更多行动，正如曼恩昨天强调的那样，这也可能增加英镑的压力，进而进一步增加通胀风险。
美联储和鲍威尔发表了摇摆不定的言论，就像他在杰克逊霍尔发表的评论一样，指出紧缩的步伐可能会加快。市场感到惊讶，我们看到债券和股票立即出现看跌反应，美国国债收益率飙升，华尔街暴跌。另一方面，美元指数走强。关于在 3 月 22 日上调至半个基点的加息步伐的决定尚未完成。鲍威尔强调，这在很大程度上取决于周五非农就业数据的“整体性”，以及 3 月 14 日发布的 CPI。
该前景与隐含联邦基金期货的上移一致。他们因鲍威尔的开场白而跳涨，现在反映出 3 月加息 50 个基点至 5.125% 中间利率的可能性约为 75%，而在作证前这一可能性仅为 25% 左右。 5 月份利率为 5.25% 至 5.5% 的风险约为 90%，而此前为...
最新通胀数据给欧洲央行带来压力
欧元区 HICP 通胀在 2 月份的初步读数中继续小幅走低，但低于预期。与此同时，现在成为央行主要关注点的核心通胀跃升至 5.6% 的历史新高。这几乎是欧洲央行目标的三倍，这使得央行有望在 3 月份继续加息超过普遍预期的 50 个基点。我们在 5 月份预计的速度放缓现在看起来不太可能。
整体 HICP 通胀率同比下降至 8.5%，这是自去年 10 月 10.6% 的峰值以来连续第四次下降。鸽派阵营对经济再度下滑的预期一直相当直言不讳，并强调不仅总体利率正在下降，而且之前的加息仍在继续对经济产生影响。首席经济学家莱恩本周还表示，“有大量证据表明货币政策正在发挥作用”，并且“对于能源、食品和商品，有许多前瞻性指标表明所有这些类别的通胀压力应该下降不少”
不过，在本周的数据中没有任何迹象表明这一点，事实上在欧元区整体 HICP 发布之前的任何国家数据中也没有。相反。昨天的报告指出，标题的小幅下降——从年率 8.6% ——完全是由于能源价格通胀急剧放缓，今年的开始从 18.9%...
美国 CPI – 好坏参半，证明粘性和美联储仍然“长期保持高位”
美国 1 月份整体 CPI 上涨 0.5%，核心 CPI 上涨 0.4%，均符合预期。这是继 12 月分别上涨 0.1% 和 0.4% 之后。
对于主要数据，1 月份与 10 月份并列为 6 月份以来的最高水平。 12 个月的年率增速从 6.5% 下滑至 6.4% 。它已从 6 月份的 9.1% 连续七个月放缓。
核心年率从 5.7% 下滑至...
市场更新 – 2 月 8 日 – 鲍威尔之后市场涨跌互现
鲍威尔主席的评论 - 相互抵消 - 谈论更多的是“通货紧缩”和在 2023 年“通胀显着下降”。但他无法解释令人惊讶的 51.7万人的非农 - 增加了 5-5.25% 的范围论点。联邦基金期货目前将 7 月份的最终利率定价为 5.15%。 （高于非农前的 4.9%）。美元下滑然后反转，股票（纳斯达克 +1.90%）和收益率（10 年期 3.6745）收高。拜登的国情演讲雄心勃勃，但在分裂的国会中成功的机会很小。
美元指数从上周的 8 个月低点 100.65 继续反弹。第三天走高触及 103.80，然后在 103.00 下方反转，目前回到...
市场更新 – 2月6日 – 美元和收益率走高；日元、股票和黄金下跌
周五的重磅非农就业数据（新增就业岗位 57.1 万对 18.5 万）和强劲的服务业 PMI 提振了美元和收益率，股市和黄金下跌（黄金第 3 个月的涨势已经结束）。今早日元表现最弱，关键的“鸽派”雨宫（现任副手）有可能在黑田东彦之后接管日本央行。日元最弱，澳元最强。致命地震后，美元兑土耳其里拉达到 18.85。
美元指数周四继续从 8 个月低点 100.65 反弹至今天突破 103.00 - 市场预计本周美联储讲话（周二鲍威尔）将继续保持鹰派基调，并在 3 月和 5 月加息 25 个基点。
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市场更新 – 1 月 27 日 – 强劲的美国数据 = 软着陆？
昨天的主要美国经济数据（第四季度 GDP 下降；从 4.2% 下降到 3.9%，但好于预期的 3.6%，强劲的消费者支出、耐用品、新屋销售、较低的库存和创下 22 个月新低的每周索赔）都为美国经济的情景增加了软着陆、通货紧缩。 FOMC 下周加息 25 个基点现在有 98% 的可能性，高于昨天的 94%（50 个基点为 2%！）。股市上涨，美元回升，收益率从近期低点回升。隔夜 - 亚洲股市触及 8 个月高点，东京核心通胀率触及 42 年高点 4.3%。欧洲和英国 FUTS...
