Andria Pichidi

经济指标与央行:Nvidia 的规模超过整个股票市场 - 市值目前超过澳大利亚、韩国和俄罗斯。英伟达股价当天大幅上涨超过 9%，但未能在收盘时重振涨势。它未能支持主要指数。华尔街：获利了结者毁了这场盛会，他们利用近期的历史新高从桌面上拿走了一些筹码。美联储降息预期的侵蚀提供了额外的抛售动力。美国经济活动强劲：PMI强劲、初请失业金人数紧缩、房屋销售下滑以及房价高企，进一步推低了美联储降息预期。美国公布的就业数据显示，首次申请失业救济人数略低于预期，表明尽管失业率较高，但经济仍保持强劲。这些数据、美联储讲话和联邦公开市场委员会会议纪要让人怀疑官员们是否有足够的证据证明通货紧缩趋势，以便在 9 月份之前开始降息。今天债券收盘较早，随着交易者在阵亡将士纪念日长周末之前建仓，这可能会加速交易活动。亚洲及欧洲开盘:亚洲股市今天跟随华尔街走低而下跌。中国官方宣布了一项 3000 亿元人民币（合 420 亿美元）的贷款计划，以帮助从负债累累的房地产开发商手中回购房地产。日本：4月份通胀连续第二个月放缓，令日本央行难以进一步实施紧缩政策。由于日元疲软和油价上涨，通货膨胀可能会加剧。英国消费者信心复苏，而零售销售下滑。对于英国央行来说，这意味着工资价格螺旋式上升的风险较小，因为企业将越来越难以转嫁更高的劳动力成本。尽管最近的数据显示整体通胀并未像希望的那样快速下降，但更多的论据支持尽早降息。金融市场表现:美元指数站稳脚跟，连续第五天兑 G10 指数延续上行。英国零售销售数据公布后，英镑下跌，兑美元报 1.2670。由于美国夏季驾车季节到来之前市场出现疲软迹象，油价触及三个月低点后进一步下跌。另一方面，金价连续第三天疲弱，报 2337 美元。市场趋势:道指下跌-1.5%至39,065点，其中波音公司跌幅超过-7%。随着美国司法部提起剥离 Ticketmaster 的诉讼，Live Nation 表现不佳。标准普尔 500 指数下跌 -0.74%，至 5267 点。纳斯达克指数下跌...

经济指标与央行: 道琼斯指数有史以来首次突破 40,000，但未能以历史性高位收盘。与此同时，标准普尔指数今年试图创下第 24 个历史新高，但也失败了。 进口价格强于预期后，美国国债收益率上升，加上美联储官员表示利率需要在更长时间内保持高位，这都鼓励了获利了结。 在美国数据削弱降息后，大多数亚洲股市和欧洲期货跟随华尔街走低。 中国的数据显示消费放缓和房屋销售下降，尽管工业生产数据看起来相对强劲。 日本4月份核心消费者通胀同比连续第2个月放缓，而核心消费者价格指数(CPI)预计将从3月份的2.6%降至2.2%，创3个月来最低水平，但仍连续两年多处于或高于央行2%的目标。 金融市场表现: 美元指数小幅坚挺至 104.518，高于当天最低点 104.080。但它连续第二天保住了104的位置。从 4 月 10 日到 5 月 15 日，该指数的交易价格均高于 105 水平。 白银今年已飙升近 25%，超过黄金，成为表现最好的大宗商品，尽管与黄金相比，白银仍然相对便宜。由于央行的购买和对中国兴趣的增加，这两种金属都创下了历史新高。 USOil 上涨...

经济指标与央行: CPI 和零售销售低于预期，支撑了 FOMC 将能够在 9 月份降息的信心，令股票和债券市场松了一口气。 市场已经做好了上行惊喜的准备。华尔街股市飙升，三大股指均创历史新高。 在突破关键利率水平后，美国国债的技术性买盘也起到了支撑作用，导致收益率跌至 4 月初以来的低点。 美联储政策前景：根据联邦基金期货，人们对 9 月份降息的乐观情绪日益增强，但大多数官员表示，他们希望几个月的数据能够让他们对自己的行动充满信心。此外，尽管价格压力正在消退，但利率仍远高于 2% 的目标，导致政策维持不变。但目前市场显示，到第三季度末，降息幅度约为 22 个基点，预计 2024 年底将降息约 48 个基点。 日本滞胀风险：GDP 连续第三个季度收缩幅度远超预期。这主要是源于消费者支出。...

经济指标与央行: 由于焦点转向即将发布的美国通胀报告，亚洲股市和欧洲期货维持小幅波动。 由于越来越多的人猜测日本央行可能很快加息，日本国债收益率飙升至十多年来的最高水平。 前央行行长Momma表示，日本央行可能会选择扣除下个月的债券购买计划，以重振因持续大量购买而严重受损的债券市场。 日本央行行长植田和男强调了市场独立决定长期收益率而不是仅仅依赖央行行动的重要性。 在就业市场放缓的情况下，英国工资增长依然稳健，这为英国央行的货币政策鹰派方提供了进一步的理由，即在考虑降息之前等待通胀压力缓解的更多具体迹象。 今天关注美国的生产者价格数据，随后关注第二天的消费者价格数据，这将有助于了解美联储是否会考虑在今年晚些时候降息或将降息推迟到 2025 年。 金融市场表现: 美元指数稳定在 105 低点。 日元兑美元连续第八天下跌，跌至两周低点。目前美元兑日元汇率为156.45。 欧元兑美元小幅反弹至1.0785，但总体维持在下行通道内，关键阻力位为1.0850。 在欧佩克市场前景发布之前，美国石油保持稳定，交易员热切等待有关延长供应限制的信号。尽管自4月份以来油价有所下跌，但由于欧佩克及其盟国持续实施供应限制，今年油价仍保持相对较高水平，预计这些限制措施将持续到今年下半年。目前 USOIL 价格为 77.78 美元。 黄金 (-0.93%) 进一步下跌至每盎司 2338 美元。铜上涨 2.46%，铂金上涨 0.54%。 市场走势: 10 年期日本国债收益率升至...

由于美国原油库存增加以及以色列和哈马斯之间停火的希望，油价暴跌，商品指数上周大幅下跌。由于避险资金流放缓，金价连续第二周下跌。今天，随着以色列建议撤离拉法，中东的紧张情绪再次加剧。以下是对主要市场走势的综合分析： 石油市场动态: 由于对以色列和哈马斯之间可能停火的乐观情绪以及美国原油库存显着增加，上周油价大幅下跌。然而，本周市场出现逆转，沙特阿美公司意外上调 6 月份的官方售价，表明对未来需求的信心。主要阿拉伯轻质原油的价格上涨幅度超出了投资者的预期，这进一步加剧了价格上涨。此举表明了对需求前景的信心，并符合该卡特尔最近的声明，即自愿减产可能会延续到今年下半年。 除此之外，以色列还关闭了进入加沙的凯雷姆沙洛姆人道主义过境点，并要求平民离开拉法。这被解读为该城市遭到袭击的迹象，人们对冲突升级可能影响供应的担忧再次升温。 此外，加拿大跨山管道扩建的投入运营增强了全球市场石油供应增加的希望。加拿大新扩建的跨山管道有助于将更多的石油从艾伯塔省运送到太平洋沿岸的油轮泊位。中国能源集团中化集团和中石化将是这些货物的首批客户之一，加拿大官员表示，该项目将为全球买家提供可靠的能源来源。本周，在降息预期和中国积极的贸易数据的推动下，油价继续上涨。 黄金和铜市场动态: 与石油相反，金价连续第二周出现回调，主要受到美国就业报告后降息预期的影响。中东和乌克兰的紧张局势也导致避险资金再次增加，这重新点燃了对黄金的需求，导致金价显着飙升。场外销售也保持强劲。金价上涨逾1%，创三周以来最高水平，每盎司2374.54美元，接近测试历史高位。 上周白银价格保持相对稳定，但在工业需求和避险资金流的推动下大幅上涨。同样，在供应担忧和看涨的长期需求前景的推动下，铜价也经历了飙升，达到两年多以来的最高点。 分析师表示，为了刺激新铜项目的投资，可能需要大幅提价，这表明潜在的长期供应短缺。英国《金融时报》上周指出，“新项目数量很少，自 2010 年代初以来，铜矿勘探预算一直在下降”。文章指出，“一些分析师认为，价格需要从目前水平上涨约 20%，才能吸引新项目的投资”。即使有足够的资金，“从发现到生产可能需要十多年的时间”，因此即使在最乐观的情况下，供应短缺也不太可能很快得到解决。 在采矿业，矿商收购竞争对手的股份比投资新矿更便宜。事实上，据报道，全球最大的矿业集团必和必拓 (BHP) 在 310 亿美元的出价遭到拒绝后，正在考虑提高对英美资源集团的报价。英美资源集团在智利和秘鲁拥有利润丰厚的铜矿，但其收购当然只会增加必和必拓获得铜的机会，而不会增加全球供应总量。 近几周市场状况的波动凸显了地缘政治因素和供应动态对大宗商品价格的影响。随着投资者应对不确定性，战略收购和长期需求预测可能会塑造大宗商品市场的未来格局。 点击这里以浏览我们的经济日历 Andria Pichidi 市场分析师 风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

FOMC 将于今晚 18:00 GMT 发布会后声明。鉴于更多迹象表明将通胀持续降至 2% 目标的进程已陷入停滞，“长期处于高位”是预期结果（但不是更高）。由于没有新的季度预测，今晚美联储宣布政策立场时，一切都将取决于鲍威尔主席的新闻发布会。 目前的主要问题是他将有多鹰派？ 它不太可能比市场定价更加鹰派。事实上，鲍威尔主席将不得不承认数据正在朝着错误的方向发展，他甚至可能会先提出可能的第一个问题：“是吗？”是否有可能加息？” 与此同时，联邦基金期货不仅完全排除了本次会议和 6 月降息的可能性，而且也完全排除了 7 月的降息机会。由于 ECI 隐含利率最初飙升，9 月份降息的风险降至 50-50 以下。 11 月合约反映了 20 个基点的降幅，目前要到 12 月才会出现整整 25 个基点的降幅。联邦公开市场委员会...