Andria Pichidi

经济指标与央行:日历上的几项事件使市场保持谨慎的基调：尽管今晚的总统辩论备受期待，但它不太可能影响市场，因为它不会提供有关财政或货币政策的任何真正线索。亚洲股市下跌，美国期货因科技股持续疲软而下跌。周五的个人消费支出环比报告让美国国债多头暂时离场，而收益率的上升正在抑制华尔街的活动。尽管人们对一份良性报告抱有期望，但澳大利亚和加拿大消费者物价指数的意外上涨引发了一些担忧。中国股市正面临技术调整。由于对经济复苏不平衡的持续担忧，今年早些时候推动中国股市进入牛市的上涨势头已经失去动力。投资者现在关注的是三中全会，这次七月的会议历来因共产党宣布重大经济政策而闻名。亚洲及欧洲开盘:华尔街上涨，三大股指均上涨。科技股反弹推动纳斯达克指数上涨 0.49%，重回 17,805 点。标准普尔 500 指数上涨 0.16%，道琼斯指数小幅上涨 0.04%。美光科技公司的销售前景未达到最高预期，令大型科技公司在华尔街尾盘交易中受到打击。亚洲股市周四下跌，其中香港股市跌幅最大，因在香港上市的中国科技公司和房地产开发商下跌。造成这一下降的重要因素包括电动汽车制造商比亚迪、旅行社携程网和腾讯。 金融市场表现:美元指数成为大赢家，攀升至日内高点 106.130，最终收于 106.079，为 4 月底以来的最高点。美元兑日元飙升至 160.79，为 1986 年以来的最高水平，受到支撑。今天日元兑美元汇率上涨 0.3%，至 160.29。黄金和美国石油价格下跌，部分原因是美元走强。金价下跌-0.49%至每盎司2298美元，美国石油下跌-0.2%至每桶80.36美元。点击这里以浏览我们的经济日历Andria Pichidi市场分析师风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

经济指标与央行: 澳大利亚 5 月份消费者物价指数从 4 月份的 3.6% 飙升至 4%，使央行的降息计划变得更加复杂。这一增长主要是由于住房和交通成本上涨所致。 隔夜亚洲时段波动和美国时段上涨后，欧洲股市跟随上涨趋势，市场等待新的交易催化剂。 随着人民币交易价格接近每日固定交易区间的下限，中国央行再次放松了对人民币的管制。彭博社的一项调查显示，尽管消费者支出放缓，但中国的出口前景将改善，支撑世界第二大经济体的增长。 由于美联储鲍曼的鹰派言论、风险偏好资金流入纳斯达克以及略好于预期的信心报告令债券承压，美国国债下跌，收益率收高几个基点。 法国兴业银行表示，随着美联储接近降息，投资者可能会在出现任何回调迹象时继续投资美国股市，预计宽松周期将于明年初开始。 亚洲及欧洲开盘: 亚洲股指上涨，而澳大利亚股市下跌。受英伟达股价反弹的推动，美国股指期货在亚洲小幅走高。 英伟达在经历了三天的暴跌后的反弹帮助提振了科技股，进而提振了纳斯达克指数和标准普尔 500 指数。英伟达在抛售 4,300 亿美元后，股价上涨 6.8%。纳斯达克指数上涨 1.26%，标准普尔 500 指数上涨 0.39%。道指下跌-0.76%，其中材料股暴跌-2.67%，领跌。 随着大众汽车公司宣布投资...

对肯尼亚先令（KES）的影响 今天早些时候，肯尼亚立法者通过了增税法案，目前正在等待总统威廉·鲁托的批准。计划增税的目的是在下一财年增加 23 亿美元的收入。鲁托打算在下一财年将预算赤字从本财年占GDP的5.7%减少到占GDP的3.3%，作为改善肯尼亚财政状况和遵守国际货币基金组织要求内罗毕增加收入的计划的一部分。 最近，年轻人领导的针对肯尼亚政府拟议增税的抗议活动对肯尼亚先令（KES）产生了显着影响，肯尼亚先令兑美元贬值。肯尼亚中央银行 (CBK) 此前报告称，2024 年先令兑美元的升值幅度几乎超过任何其他货币。然而，在警察和抗议者暴力事件传出后，先令兑美元汇率从约 0.0077 美元下跌。 财政法案的背景 财政法案通常在财政年度（从六月到七月）开始之前提交给议会，概述政府的财政计划。在2024/25法案中，肯尼亚政府的目标是筹集27亿美元的额外税收，以减少预算赤字和国家借款。目前肯尼亚的公共债务占GDP的68%，超过了世界银行和国际货币基金组织建议的GDP的55%。 面对严峻的流动性挑战和从金融市场获取资本能力的不确定性，肯尼亚向国际货币基金组织求助，国际货币基金组织敦促政府实现收入目标，以确保获得更多资金。 抗议者要求政府放弃计划中的增税，认为这将扼杀经济并增加已经陷入财务困境的肯尼亚人的生活成本。这种抵制并非史无前例。去年，2022年当选的威廉·鲁托总统的政府承诺改善穷人的生活，引入了住房税，并通过财政法案提高了个人所得税最高税率，引发了愤怒、街头抗议和法律挑战。 拟议的税收措施 引起骚乱的拟议税收措施包括对面包、植物油和糖等基本商品征收新税，以及每年缴纳汽车价值 2.5% 的新机动车流通税。还提议对大多数制成品（包括卫生巾和尿布）征收“生态税”。此外，该法案还寻求增加现有的金融交易税。政府认为，这些税收措施对于资助发展计划和减少公共债务是必要的。 政府早些时候撤回了几项最具争议的措施，例如对面包和食用油征税，但这并没有平息人们的愤怒。财政部表示，这些让步将使 2024/25 年度预算出现 2000 亿肯尼亚先令（15.6 亿美元）的缺口，从而需要削减支出。尽管做出了这些让步，抗议者和反对党仍认为这些让步还不够，并呼吁放弃整个法案。 抗议活动 鲁托总统承认青年人领导的抗议活动，并承诺进行对话以解决他们的担忧，但此类讨论的时间尚不清楚。如果议会通过该法案，抗议活动是否会加剧也不确定。社交媒体驱动的抗议活动缺乏明确的领导，但许多年轻人发誓要继续示威。一些抗议者称，自鲁托提出会谈以来，至少两名活动人士被捕，以此作为政府缺乏善意的证据。 政府声称撤回一些税收提案表明其愿意妥协。尽管如此，警方仍试图驱散主要是年轻的抗议者，他们高呼“鲁托必须下台！”政府计划通过征收超过 20 亿美元的新税来解决该国巨额预算赤字，引发越来越多的愤怒。 示威活动一周前在内罗毕开始，随后蔓延到这个拥有 5400 万人口的国家的其他城市。他们主要由年轻的肯尼亚人领导，其中许多人通过社交媒体以及 TikTok、Instagram 和其他平台上的直播示威活动进行组织。抗议者要求肯尼亚总统威廉·鲁托政府撤回大幅增税的法案，他们认为这些措施正在伤害已经在应对日常必需品价格上涨的普通肯尼亚人。 人权委员会报告称，安全部队“绑架”了税收提案的著名批评者，在夜色掩护下从家中抓获了许多人。财政部长恩朱古纳·恩东乌 (Njuguna Ndung’u) 警告称，如果不实施增税，可能会导致预算出现...

瑞士央行意外降息 瑞士央行连续第二次降息25个基点，再次令市场感到意外。此举将政策利率降至1.25%，令许多人措手不及，特别是在美联储持续高利率立场的背景下。尽管近期出现了通胀数据，但瑞士央行指出，潜在通胀压力已有所下降，证明降息以维持适当的货币状况是合理的。 英国央行维持利率稳定，暗示未来可能降息 英国央行维持政策不变，以 7 比 2 的投票结果维持银行利率在 5.25%。会议纪要显示，委员们之间存在分歧，赞成维持利率不变，一些委员需要更多证据证明通胀持续性减弱，然后再降息。然而，随着行长贝利对通胀前景表示信心，央行可能会在下次会议上降息。事实上，我们怀疑在 7 月 4 日选举之前不愿采取行动是今天决定背后的部分原因。英国央行在声明中指出，“作为 8 月份预测轮的一部分，委员会成员将考虑所有可用信息，这会影响对通胀持续性风险正在消退的评估。在此基础上，委员会将继续审查银行利率应维持在当前水平多久。”这些评论似乎支持了我们对 8 月 1 日下一次政策会议上银行利率下调 25 个基点的预测。 英国央行声明强调短期通胀预期放缓，GDP 增长强于预期，预计第二季度增长 0.5%。然而，劳动力市场数据仍然不可靠，使就业趋势的评估变得复杂。尽管 5 月份总体通胀率降至 2.0%，但由于今年晚些时候潜在的基数效应，央行仍保持谨慎态度。 他们暗示降息正在进行中，这给英镑带来了压力。英镑跌破1.27关口。尽管在英国 5...

联邦公开市场委员会（FOMC）仍然致力于未来降息，但不是在近期。美联储以 12 比 0 的一致投票结果，将联邦基金利率维持在 5.25% 至 5.50% 的水平，这是人们普遍预期的举措。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上重申了“长期高位”的谨慎立场，强调虽然目前不考虑加息，但很快就会对任何意外的就业市场疲软做出快速反应。近期 5 月份消费者价格指数 (CPI) 的降温是一个积极信号，但 FOMC 在考虑降息之前需要更多此类报告。 市场预期和点阵图 随着联邦公开市场委员会 (FOMC) 坚定按兵不动，注意力转向了点阵图预测。市场已经消化了从 3 月份预计的降息三次到今年剩余时间内降息一到两次的预期，并且存在不降息的轻微风险。在 5 月份鸽派 CPI 报告发布后，市场预计 2024...

经济指标与央行:事实证明，消费者物价指数和联邦公开市场委员会的双重打击对市场非常有影响。首先，温和的消费者物价指数报告在美国国债和华尔街引起了非常乐观的反应。该数据提振了美联储最早从 9 月开始降息的预期，全年降息总计 50 个基点。随后，联邦公开市场委员会 (FOMC) 公布了点阵图，其鹰派倾向令人惊讶。自联邦公开市场委员会(FOMC)宣布消息、点阵数据以及鲍威尔主席举行新闻发布会以来，利率已逐渐脱离低点。虽然今年近期转向仅一次削减可能反映了略显鹰派的立场，但这一点被反映五次削减的更为鸽派的 2025 年点阵所抵消。随着全球央行政策的转变，日本投资者出售了九年来最大规模的外债。截至 6 月 7 日，净销售额总计 2.65 万亿日元（169 亿美元），为 2015 年 4 月以来的最高水平，继 5 月份购买额为 2.3 万亿日元之后。亚洲与欧洲开盘:该数据公布后，美国国债收益率跌至...