Andria Pichidi

市场受到地缘政治风险和不确定性、盈利起伏、美联储收紧焦虑和经济衰退风险的推动和拉扯。 美元指数反弹至 106.38，目前稳定在 106，收益率大幅飙升，在鹰派美联储讲话和佩洛西安全到来的推动下，卖盘持续到收盘（10 年期 2.746%，隔夜挑战 2.51%）。避险日元继续下跌。美国股市以收盘见红。亚洲市场涨跌互现，因为中国在台湾接受了弹头训练，但另一方面，市场正试图权衡增长风险和美联储的前景（恒生和日经指数 0.5%，沪深 300 -0.2%）。欧洲 FUTS 也较低 (-0.6%)。石油价格为 94 美元，黄金价格超过 1750 美元，比特币价格跌破 23,000 美元。 美联储的梅斯特表示，低于趋势的增长并不是一个坏结果，有必要控制通胀。美联储戴利在接受 LinkedIn 采访时表示，FOMC 可能会加息并在一段时间内保持高位——与通胀的斗争距离结束“仍然遥远”。 数据: 德国出口出人意料的强劲反弹使德国的贸易平衡出现了稳固的顺差。中国服务业采购经理人指数的读数看起来也相当强劲——活动加速。瑞士 CPI 通胀年率稳定在 3.4%。 美元指数成功回升至...

本月的第一天——对增长放缓的担忧和对美联储加息放缓的预期盖过了仍然炙手可热的通胀数据。 美元指数再次跌至 105.50，而兑日元则延升至 6 周低点，即 131.96。周五公布的美国数据显示，通胀和工资增长居高不下。企业盈利大多好于下调的预期。随着中国的零新冠政策继续产生影响，中国采购经理人指数报告不及预期，并标志着整体前景面临风险。香港基准指数表现落后，下跌-0.2%。美国股市稳定。 Nikkei 和 ASX 分别上涨 0.6% 和 0.7%，GER40 和 UK100 期货在开盘交易中涨跌互现。 隔夜：在美国将公司列入退市观察名单后，中国房地产开发商和阿里巴巴仍受压。恒大未能交付重组计划；阿里巴巴与另外 200 家公司一起被列入 SEC 面临退市的中国公司名单。德国 6 月份零售额环比下降 -1.6%——这表明持续的成本压力加上能源配给的威胁意味着经济衰退风险现在显而易见。汇丰公布了更高的盈利目标和看涨的股息前景。 美元指数走弱，日元跑赢大盘。 股票 - USA500 收高 +48.8...

美元指数跌至 106.62。日本央行坚持其超宽松的政策立场。亚洲市场涨跌互现。在有报道称 北溪1号管道按计划重新开放后，欧洲和美国期货现在收高。 (纳斯达克+1.58%)。欧洲市场将等待欧洲央行和有关新的反分化工具的消息，在意大利总理德拉吉昨天失去信任投票，他的三个联盟伙伴撤回支持后，可能很快需要这种工具。德拉吉可能会在今早辞职。 收益：特斯拉报告调整后每股收益为 2.27 美元，2022 年第二季度收入为 169.3 亿美元（收入增长 42%）。受通货膨胀和电动汽车零部件竞争加剧的影响，汽车利润率较上一季度和一年前有所下降。在公司超出预期后，美铝和 CSX 的股票在延长交易中上涨。美国联合航空公司（股价-6% ）报告称，它在第二季度恢复了盈利，但结果低于预期。在邮轮公司宣布将再出售 10 亿美元的股票后，股价承压。 欧洲央行预览：今天的欧洲央行会议有很多亮点，预计拉加德不仅将最终加息，还将公布新的“传输保护机制”的细节。本周有消息来源证实了上次会议的纪要和此后的评论非常清楚，即理事会的鹰派将推动 50 个基点的变动。 美元指数已跌至 106.62。 股票 - USA100 上涨 1.58%，而 USA500 和 USA30 分别上涨 0.59%...

欧元的完美风暴。 欧元兑美元上周数次跌破平价，但由于市场等待欧洲央行，同时抑制美联储加息预期，目前已小幅收高。明天将是对单一货币的关键考验，因为欧洲央行加息与北溪1号管道在预定维护工作后重新开放正好恰逢在那一天。 欧洲央行会议在欧洲日程中占据主导地位，因为央行行长们正在讨论首次加息的规模，而拉加德正在推动就新的反分裂工具迅速达成协议。意大利的政治动荡一直在推高利差，如果欧洲央行无法介入，人们对蔓延的担忧挥之不去。风险在于市场将对一揽子计划感到失望，这将给欧元带来新的压力。与此同时，英国央行在紧缩周期中遥遥领先，但随着欧洲经济体的逆风越来越大，提前加息是有好处的。 如果拉加德未能提供市场所希望的反碎片化工具，而俄罗斯未能开启天然气供应，欧元可能会下跌，尤其是如果意大利总理德拉吉未能赢得定于今晚在罗马举行的信任投票的话。德拉吉将于今天上午在投票前向立法者发表讲话。德拉吉上周准备辞职，但总统告诉他首先尝试让他的联盟的交战各方一起努力寻找解决方案。如果他失败，则必须在 70 天内举行新的选举，并且由于市场已经在抛售意大利债券，因此将比以往任何时候都更需要一种工具来尝试防止意大利新的波动造成传导效应。 欧元区 HICP 6月通胀年率终值确认为 8.6%。从 5 月份的 8.1% 同比急剧加速主要是由食品和能源价格上涨推动的。再加上食品和能源是价格弹性相对较低的两个项目，至少在短期内，这种上涨将进一步打压已经低迷的消费者信心，并加剧了对工资需求的实际可支配收入的侵蚀，以及影响消费趋势。 与去年相比，石油和欧洲天然气价格大幅上涨，再加上美元升值，意味着欧元区名义进口账单正在爆炸式增长。因此，欧元区的贸易差额现在出现巨额逆差。由于 5 月份油价有所回落，当月赤字有所收窄，但仍达 260 亿欧元。出口环比增长 4.8% 令人惊喜，但今年前五个月累计的贸易逆差为 1633 亿欧元，这标志着与俄罗斯因乌克兰战争而陷入僵局的成本。 非常高的通胀和不断增加的增长风险相结合，有力地支持了欧洲央行政策正常化进程的前期工作，并尽早结束负利率环境。因此，预计会有半个百分点的变动，而不是拉加德在本周为说的四分之一点。 意大利的政治动荡，加上对俄罗斯将切断对欧洲的天然气供应，从而使工业部门在冬季面临天然气配给的担忧日益加剧，推高了欧元区的价差。鸽派阵营会争辩说，重要的是要防止 BTP 的抛售蔓延到其他外围市场。鹰派将希望确保有足够的保障措施来防止央行转向直接的货币融资。意大利的案例强调，很难确定何时抛售债券和扩大利差是“不合理的”。同意过于慷慨、过快的事情可能会再次困扰欧洲央行。 随之而来的风险是，市场将对拉加德周四提出的任何意见感到失望，这很可能导致欧元兑美元汇率跌破平价。上周欧元已经数次跌破神奇线，但随着美联储加息猜测受到抑制，欧元在欧洲央行宣布之前已经企稳小幅走高。如果拉加德没有做好交代，或者没有像交易员所预期的那样，平价很可能会被突破，特别是如果俄罗斯当天没有按计划重新开放北溪1号管道。到目前为止，这在很大程度上仍然是美元走强的故事，而不是更广泛的贸易加权欧元的真正疲软。然而，欧元兑美元平价是一个心理水平，如果被打破，将进一步削弱对货币联盟的信心。 点击这里以浏览我们的经济日历 Andria Pichidi 市场分析师 风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

美元指数跌至 106.52。美国股市隔夜继续上涨，此前欧洲和美国市场昨天普遍上涨（纳斯达克+3.11%），原因是盈利强劲，俄罗斯对欧洲的天然气供应预计将恢复，这有助于提振冒险情绪并缓解对经济衰退的担忧。英国 CPI 通胀从上个月的 9.1% 同比上升到 6 月份的 9.4% 。核心通胀略有回落，但同比仍为 5.8%，仍远高于目标。德国 PPI 通胀略有缓解。 收益：Netflix 股价在收益超过预期后上涨；它失去的订户少于预期，并表示将在 2023 年初推出更便宜的广告层。波音因向 777 Partners 出售喷气式飞机而上涨，Johnson & Johnson 和 IBM 因美元影响警告而下跌，Halliburton、Hasbro 和 TruistHalliburton、Hasbro 和 Truist 在盈利超过预期后上涨。强生公司在其制药部门的实力上超过了分析师的预期，尽管该公司因美元走强而下调了全年调整后利润预测。特拉华州法官周二裁定，Twitter Inc. 和 Elon Musk 将于...

美元持稳于 108.50，油价维持在 200 日均线上方，股票和债券疲弱;盈利消息以及来自欧洲对衰退担忧和政治动荡的利空溢出效应，以及 PPI 初始数据。 PPI 报告为 FOMC 在即将到来的 7 月 26-27 日会议上大幅加息 100 个基点敞开了大门。中国股市承压，此前公布的数据弱于预期，其中包括 GDP 同比增长 0.4%，明显低于 1.0% 的同比增长预期。 股市: 摩根大通和摩根士丹利均未达到盈利预期。由于 IPO 和 Spac 的工作枯竭，这两家银行的净收入在第二季度下降了近 30%。这是自...