Andria Pichidi

股市一夜之间陷入困境。中国大陆股市找到买家，但 JPN225 和 ASX 下跌，因市场关注中东事态发展。本周初，风险情绪有所改善，因为以色列的行动似乎比预期更加谨慎，这有助于减轻对冲突扩大的担忧。欧洲和美国股市期货走高，10 年期国债收益率上升 2.6 个基点至 4.86%，随着避险资金流放缓，石油和黄金也下跌。 PCE平减指数放缓支撑了联邦公开市场委员会(FOMC)按兵不动的预期，美国国债也受到提振。随着以色列开始对加沙发动地面攻击，空头回补和逃往安全地带延续了更为看涨的基调。 在华尔街 US30 下跌 -1.12%，能源综合大幅下跌 -6.7% 后，今天股市小幅走高。 US500 指数又下跌 -0.48%，后者目前处于修正区域，比 7 月 31 日的峰值低 -10.3%。 US100反弹...

股市情绪改善，亚洲股市反弹，欧洲和美国期货上涨。在美国公布更多关键数据之前，盈利报告帮助科技股企稳。在昨天强劲的 GDP 数据之后，10 年期国债收益率上涨 3.2 个基点至 4.88%。与此同时，在欧洲央行昨天有效确认情景利率已见顶后，欧元区债券继续寻找买家。 PEPP 赎回的再投资时间表也没有受到影响，这有助于外围国家跑赢大盘，利差也有所回升。美国经济以近两年来最快的速度扩张，这是该国经济韧性的最新迹象。 股市：华尔街连续第二个交易日收盘下跌。 US100 指数下跌了-2.05%。 US500 指数下跌-1.28%，下跌-3.2%，US30 指数今天下跌-0.77%。在过去的 5 个交易日中，该指数的跌幅分别为 -4.75%、-3.2% 和 -1.9%。今天，股市情绪有所改善。 继本周早些时候其他科技集团业绩疲弱之后，亚马逊第三季度的强劲销售帮助推动了投资者情绪的复苏，亚洲股市上涨。 继本周早些时候其他科技集团业绩疲弱之后，亚马逊第三季度的强劲销售帮助推动了投资者情绪的复苏，亚洲股市上涨。 Meta（盘后增长 0.95%）广告收入（+23%）推动第三季度利润井喷，利润达 116 亿美元。 特斯拉遭受重创（盘后上涨 1.25%），埃隆·马斯克刚刚损失了...

股票和债券在周中纷纷溃败。 Alphabet 糟糕的盈利消息导致其股价下跌近-10%，整个行业陷入悲观情绪，科技股遭受重挫。美国国债收益率飙升加剧了抛售。与此同时，新屋销售激增后经济持续走强的迹象也无济于事。相反，它增加了人们的预期，即周四 GDP 的大幅跃升将使美联储在今年晚些时候或 2024 年初加息。这一点以及对未来其它重大阻力的担忧加剧了明年经济增长将急剧放缓的负循环，进一步伤害投资者情绪。 股市：US100指数暴跌-2.43%，创2月份以来最严重跌幅。 US500 指数下跌-1.43%，跌破关键的 4200。 US30 下跌-0.32%。由于大型科技公司的盈利令人失望，JPN225 表现不佳并修正了 -2.1%。 由于市场等待欧洲央行今天开始做出重要决定，欧洲和美国的期货走低。 由于投资者对云部门增长停滞感到失望，Alphabet 股价隔夜下跌 9.5%，录得自 2020 年 3 月以来最糟糕的表现。 META 周三下跌 4%，盘后交易中又下跌 3%，此前公布的业绩显示收入好于预期，但前景阴云密布，支出预计超出华尔街预期。 美元兑日元再次鼓起勇气测试财政部，已重新站上150.00关口，触及150.80（10月3日以来的最高水平）。对包括...

第四季度迄今为止，市场的发展之路并不平坦。事实证明，今年最后一个季度对全球金融市场来说是充满挑战的时期。由于对通胀的担忧挥之不去、央行立场强硬、经济增长的不确定性以及财政焦虑，股票和债券都感受到了压力。最近中东紧张局势升级，特别是以色列和哈马斯之间的冲突，使本已动荡的局势又增添了一层复杂性。结果，美国股票和债券的市场波动指标飙升，反映出投资者的担忧。尽管当前的焦点仍然是中东，但注意力却转向了各国央行。 HFM · Central Banks Dilemmas 欧洲央行、联邦公开市场委员会、英国央行和日本央行即将召开。预计所有人都将保持政策不变，因为他们希望“谨慎行事”并尽力避免政策错误。与此同时，经济增长和通胀数据也主导了全球数据日历。 欧洲央行的困境 人们普遍预计欧洲央行本周将维持利率稳定，但采取鹰派立场并为未来加息留出空间，应对近期油价飙升和地缘政治发展等不确定因素。那些希望发出鸽派信号的人可能会失望。核心情景利率可能已见顶，当然，最近油价上涨和中东事态发展意味着不确定性仍然异常高。在这种情况下，欧洲央行可能会保留其选择余地。与此同时，即使是鸽派人士也没有推动立即降息，利率设定很可能在明年上半年保持不变。 预计官员们还将开始讨论 PEPP 再投资。目前这些计划至少持续到 2024 年底，但一些官员一直表示，在央行考虑降息之前，需要停止购买。我们预计不会很快就此做出决定，但加速量化紧缩的前景很可能会压低利差，尤其是在市场已经紧张的时候。 经济挑战依然存在 最近的数据描绘了一幅令人担忧的景象。增长率正在放缓，通胀可能已见顶，但仍高于目标水平。欧元区尤其面临经济逆风。 更准确地说，欧元区 HCOB PMI 预览报告相当令人失望。 10 月份服务业 PMI 跌至 32 个月低点 47.8。制造业产出指数稳定在43.1，而制造业PMI则跌至3个月低点43.0。这不是一份很棒的报告。各国数据显示，事态发展有所不同，德国制造业信心有所改善，而法国服务业的景气度没有上个月那么低迷。 HCOB 指出，整个经济中的新订单正在加速下降，这表明商品和服务的需求环境正在恶化。通胀率小幅放缓，处于2021年2月以来的最低水平。与此同时，企业自2021年1月以来首次减少就业水平，这进一步表明整体经济环境正在恶化，工资增长正在放缓。随着劳动力市场的放松，经济增长可能会放缓。 此外，受食品和能源价格上涨的影响，德国消费者信心跌至七个月低点。 11 月份预读值为-28.1，低于 10 月份的...

投资者为万亿人民币主权发行的批准欢呼，认为这是刺激措施的先兆，而中国政府则公布了新的支持计划，包括发行额外主权债务和提高预算赤字率，为新措施提供资金。香港扭转了因大流行而增加的股票交易税，行政长官李家超还宣布了一项将居民和非居民购房税减半的计划。这有助于提振房地产股，尽管陷入困境的中国开发商碧桂园控股有限公司首次被视为美元债券违约。 中国新的刺激措施提振了股市。恒生指数回吐了部分早盘涨幅，但仍上涨1.0%，而沪深 300 指数上涨 0.6%，日本 225 指数上涨 0.7%。 欧洲股市：欧洲央行明天做出决定之前，一系列银行业绩和美国大型科技公司财报混杂，导致今天出现下跌。 微软、Alphabet 和 Visa 公布了各自的财报，表明各自季度的收入和净利润增长强劲。 Alphabet（盘后交易-6%）的销售额因云计算失误而受到抑制。 微软（盘后上涨 4%）Azure 云增长意外反弹提振了股价。 Snap 公司也报告了收入增长，但同期出现了运营和净亏损。 桑坦德银行净利润因利率创历史新高而增长 20%。 美联储：PMI 数据显示，美联储在 1 月 31...

由于低价吸引了买家，周一晚些时候美国国债抛售有所减弱。股市看起来也更加稳定，在中国主权财富基金购买交易所交易基金以提振股价后，大多数中国股市指数都有所改善。尽管UK100指数陷入困境，但欧洲和美国的股票期货走高。欧洲早期公布的数据远非理想，德国消费者信心再次下降，欧元区综合采购经理人指数跌至35个月低点，英国初请失业金人数上升。债券继续寻找买家，10年期国债收益率进一步修正-5.0个基点至4.80%，而在10年期日本国债修正-2.5个基点后，10年期德国国债收益率下降-5.3个基点至2.82% 。 美元指数收于 105.46，英镑兑美元升至 1.2287，远高于枢轴点和 1.22 低点。 澳洲联储行长米歇尔·布洛克：风险通胀将比预期更加顽固，利率可能必须进一步上升才能使其恢复正常。 股票：在中国主权财富基金购买交易所交易基金以提振价格后，中国股市指数有所改善。尽管英国100指数陷入困境，但欧洲和美国的股指期货小幅走高。但 US500 指数仍低于 200 日移动平均线。 石油和黄金近期面临一些抛售压力，因为随后的利率下降为股市提供了一些支撑，而美元指数则暴跌。 10年期国债收益率达到5%，这是自2007年以来首次达到这一水平，有助于为债券市场止血。 有趣的驱动者: 比特币兑美元 上涨 12%，突破 2022 年 4 月高点和 35，000。加密货币相关股票也紧随其后，因为对比特币 ETF 批准可能性的猜测引发了热情。 点击这里以浏览我们的经济日历 Andria...