Analysis Team
金砖国家峰会的大胆策略：推动新货币成为焦点
金砖国家峰会汇聚了来自巴西、俄罗斯、印度、中国和南非的战略思想——这是一个强大的联盟，占全球GDP的近四分之一，拥有全球40%的人口。这一年度会议探讨了一系列重要问题：贸易、投资、创新、发展和全球治理的协调。金砖国家领导人第十五次会晤将于 2023 年 8 月 22 日至 24 日举行，以南非标志性天际线桑顿为背景。
本次峰会的核心是一个可能重新调整全球金融范式的理念：统一金砖国家货币的诞生。这是一个具有深远影响的主张，其中一些金砖国家成员的目标是提供一种替代主导地位的美元的方案，美元牢牢掌握着国际贸易和金融的控制权——控制着全球交易的88%和外汇的58%储备。然而，金砖国家却经受住了美元的风暴——应对制裁、贸易紧张、债务困境和通胀浪潮。
将其经济从美元手中解放出来的努力正在顺利进行。俄罗斯和中国祈求以本国货币进行贸易，或者蓬勃发展的伙伴关系培育欧元和黄金等替代品。强势的人民币在巴西、印度和中国之间建立了更牢固的联系，而新开发银行（NDB）则屹立不倒，证明了它们的集体力量——使金砖国家能够将投资引导到强大的基础设施和可持续的梦想上，同时处理它们自己的货币问题。
然而，创造一种新货币就像雕刻一件杰作。前进的道路充满挑战，例如设计、治理、发行、分配、汇率和全球接受度的微妙编排。在他们踏上这一征程的同时，我们也必须承认这些国家之间在经济规模、结构、政策导向和战略愿景方面的差异。这些不同的元素虽然鼓舞人心，但也对新货币的和谐编排提出了挑战。
美元的霸主地位不会在一夜之间崩溃。它的根基深厚，并以错综复杂的全球金融网络和坚定不移的信任为基础。政府、银行、企业、投资者和个人都将美元视为价值典范、商业基石、资产避难所和储备基石。美国金融市场的吸引力增强了其持久的力量。
这种追求虽然有风险，但却预示着蜕变。想象一下一种新的金砖国家货币，充满活力和弹性，与美元并肩站立。如果它成为一个竞争者，它可以提供一个急需的替代方案，拓展国际贸易和金融领域。其影响将引起共鸣，并可能导致美元的主导地位受到挑战，其控制力被削弱，并为更加多样化的金融叙事奠定基础。除了有形的之外，如果成功，新货币还可以保护金砖国家免受外部冲击和美元驱动波动的狂风的影响。它可以放大他们在全球经济治理中的声音，增加世界经济话语权。
市场动态 – 8 月 14 日 – 人民币、CHINA50 下滑，日元接近 2022 年干预区，PPI 上涨
亚洲陷入困境：随着开发商碧桂园的问题加剧，CHINA50指数和香港股指下跌超过2%；在暂停11只境内债券交易后，该股跌至近-15%至低点。它的发行日期为01/2024，已跌至9美分，表明收益率为2500%：破产现在看来是不可避免的，系统能对其进行多少冲销还有待观察。美元兑离岸人民币目前交易价格为 7.2757，这将是今年的最高结算价。但这并不是唯一的：美元兑日元触及145.20，创一年新低。去年高于 146，日本央行通过公开市场干预的货币防御已经开始，许多交易者预计今年也会出现类似情况。
回到西方，高于预期的 PPI 数据有利于美国指数，只有 US30 指数幸免于难：US500 指数和 US100 指数均连续两周下跌。请记住，生产者价格领先于消费者价格。与此同时，美元连续第四周上涨，原油价格也连续七周上涨：能源板块现在是表现最好的板块，并且在短期表现上已经大大超过了科技板块。利率再次上升，2 年期利率为 4.90%，10 年期利率为 4.17%。
外汇 – 美元指数连续几周上涨，目前交投于102.80，接近下行通道和200MA；欧元兑美元和英镑均为-0.10%（1.0938、1.2681），似乎即将突破其长达 10 个月的上升趋势。
股市 - 今天早上美国期货价格为-0.2%，JPN225 -1.44%，AUS200 -0.87%，DAX -0.4%，并且明显低于 50MA（与 US100 一样）。
大宗商品...
市场动态 – 8 月 11 日 – CPI 数据呈现过山车般的走势，英国 GDP 超预期，日元暴跌
让我们从今天早上刚刚公布的数据开始：在英国，我们有一些令人惊喜的数据，GDP（季比增长 0.2%，预期持平，同比增长 0.4%，预期增长 0.2%），工业与制造业生产全面跳动。英镑上涨，是主要货币中表现最好的货币，但在澳洲联储主席洛威重申其到 2024 年底将通胀率降至 3.25% 的承诺后，澳元表现也不算太差。昨天的消费者物价指数 (CPI) 数据让市场犹如乘坐过山车：指数日内大幅波动，在上涨约 1% 后收于当日低点。美元收复了重大损失，最重要的是兑日元的惨淡表现帮助其在跌至 101.62 (USDX) 低点后收复 90 美分。日元处于今年的低点，接近过去的干预区域。更多的麻烦来自亚洲，有传言称开发商巨头碧桂园将在未来几周内要求进行债务重组，这将成为自恒大不远的日子以来最大的危机。据说中央政府将把 1,390 亿美元的问题债务转移给各省。CHINA50-1.88%。
外汇 – 今早美元指数几乎没有变化，为 102.35，美元兑日元为 144.78，距离今年高点不到...
CPI 预览和 US500
今天，2023 年 7 月消费者物价指数 (CPI) 和核心消费者物价指数 (CPI) 数据即将发布。预计总体同比数据将较上个月有所上升（7 月为 +3.3%，6 月为 +3%），而核心则较低（+4.7% 对比 +4.8%）。事实上，上涨的原因也纯粹是数学原因，因为 2022 年 CPI 与8月持平。
通货膨胀的下降不再让任何人感到惊讶，这可以从上一张显示 SP500 在发布当天的表现的表格中清楚地看出：波动性明显呈下降趋势，2023 年期间真实波幅略高于 1% （平均变动 56.45 美元），而 2022...
穆迪下调美国银行评级并实施降级观察 – 纽约梅隆银行
周一晚上，穆迪下调了多家中小型银行的信用评级，同时对华尔街的几家大型银行进行了审查。后者包括纽约银行 (BNY)、美国合众银行 (US Bancorp)、道富银行 (State Street) 和信托金融 (Trust Financial)。
该评级机构指出，持续的利率和资产负债管理风险对流动性和资本产生影响，“因为非常规货币政策的退出会耗尽系统范围内的存款，而利率上升会压低固定利率资产的价值”。银行第二季度的业绩还显示，盈利压力日益增大，导致其产生内部资本的能力下降。虽然最新的压力测试结果显示该行业最大的参与者的资本比率相当舒适，但穆迪警告说，这些监管资本比率可能无法反映大量未实现的损失，并且在高利率环境下市场或消费者信心的突然丧失将导致巨额未实现损失。实力较弱的银行因资产质量不断恶化而苦苦挣扎。该机构预计利率将在更长时间内保持较高水平，并在 2024 年初出现温和衰退。
技术分析 - 纽约梅隆银行 (BNY)
多年来，纽约梅隆银行的表现一直落后于更广泛的 XLF（金融精选行业 SPDR 基金），而且情况并没有真正改善：自 2020 年 3 月下旬 Covid 危机触底以来，该股上涨了 75.91%相对于行业基金的表现则是上涨94.03%。
现在该股处于一个相当有趣的境地：首先，我们看到过去三年实际上已经出现了不断上升的低点。但我们想要更多关注的是，它刚刚测试了看跌趋势线（也是长期趋势线），该趋势线是通过将 12...
苹果——浪潮褪去
苹果公司几天前公布了盈利报告，结果令人失望，尤其是在销售方面。在不详细讨论本季度第三季度的结果的情况下，我们想在此强调这一趋势：与 2022 年第三季度相比，这家库比蒂诺巨头的销售额下降了 11.6 亿美元，如果我们想进行不公平的比较，该公司第一季度的销售额往往是全年最高的——与第一季度相比，销售额为 353.5 亿美元。与上一季度相比，EBITDA 同比为 -17.1 亿美元，环比上季为 -51.7 亿美元。每股收益虽然好于预期，但较去年为-2.3%。
AAPL 估值和百分位
几乎所有指标（P/E、P/S、EV/Sales、EV/EBITDA、P/B）都高于该股票过去 10 年历史的第 90 个百分位。尽管如此，该份额一直在上升，在 7 月 19 日交易期间，年初至今已高达 53.01%。截至昨天收盘，距盘中高点 198.23 美元已相差 9.78%。而且痛苦很可能还没有结束。
技术分析
正如您从日线图上看到的，盈利后的下跌非常强劲：最有趣的是今年迄今为止支撑价格的趋势线非常明显的突破（193...
