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一觉醒来，我们发现货币市场目前预计欧洲央行将在年底前加息 25 个基点。我们在这里讨论的是场外掉期 (EONIA)，目前 - 由于在撰写本文时期货市场尚未开放 - 我们无法更具体地说明市场定价的月份，但很可能是 12 月。然而，我们可以向您展示昨天的情况，衍生品市场对 2024 年的定价总共下降了 66 个基点，仅在 6 月份才恢复到当前存款利率（3.75％，而不是官方的 4.25％），并且根据目前的预期，年终利率为 3.50%（也包括存款利率）。简而言之，从现在开始的 15 个月内，欧洲央行利率预计将下降 0.25%。不是很多。更长时间保持高利率。 下周的会议上加息的可能性很小：可能性为 40%，这表明此举将被视为意外事件，导致欧元短期内大幅上涨。拉加德和委员会目前似乎没有兴趣提供这样的惊喜，因为尽管核心通胀粘性较高，但其他经济指标却相当负面。也许他们会尝试利用其他因素，例如特别量化宽松计划PEPP的提前结束或银行业最低准备金率要求的变化。现在，让我们关注欧元兑美元。 技术分析 欧元兑美元的技术状况在几个月内持续恶化，从7月18日触及的 1.1275 降至当前的...

通胀率——至少是总体通胀率——在过去四份报告中大幅下降（从3月的10.1%降至7月的6.8%）无疑导致了“老妇人”激进预期的减弱，从而使英国的最终利率下降。 12月份央行将利率从接近6.5%下调至目前市场预期的5.585%。另一方面，核心通胀率仍然居高不下，高达 6.9%，工资增长也是如此：就在今天早上，我们听说 7 月份平均收入（包括奖金）季度/同比增长了 8.5%。 然而，应该考虑到，我们在这里分析的工具方程也包括美元，美元已经连续八周上涨，只有本周似乎表现不佳：增长非常强劲，劳动力市场和消费者数据继续推动国际贸易中最常用货币的上涨。所有这一切的结果是英镑自 7 月中旬以来一直从 1.3142 强劲回调至当前的 1.2480 (-3.64%)。 明天的美国消费者物价指数数据在这方面非常重要，我们不要忘记，从周四开始，包括英国央行和美联储在内的世界各国央行将连续7天开火。 技术分析 英镑兑美元，周线图 由于各种原因，了解英镑兑美元的未来方向并不容易，尤其是几乎微不足道的利差，因此，让我们从这张周线图的长期角度来看，我们看到了一些静态值的相关性比如价格大致从1.305区域开始回调。 1.2675区域是另一个重要的静态区域，但它已经被突破，下一个区域似乎在1.2350附近。该图表还显示，总体下降趋势始于 2006 年（红线）。 英镑兑美元，日线图 日线图很有趣：4 月份，英镑突破了 2021 年初开始的下跌趋势，并在过去几周内回落并重新测试。现在距 1.2350 水平不远，MA200（今天 1.2425）也非常接近该水平；这可能暗示看涨通道（绿色虚线）。 MACD 肯定为负，RSI 低于 50。最终结果可能会有所不同，但其中之一可能是英镑兑美元可能会相对较小地进一步下跌，比如再下跌 1% 至 1.235。从那里开始，各种力量可能会导致其反弹，紫色趋势线现已通过...

在日本《读卖新闻》上周末发表的采访中，日本央行行长植田和男谈到了一些有趣的观点，这些观点导致周一早上市场重新开盘后日元大幅升值和 10 年期日本国债收益率出现自7月份央行调整长期利率上限以来最大涨幅。长话短说，植田和男先生书面表示，“到今年年底，我们有足够的资金来预期明年春天的工资上涨，这并非不可能”，因为除其他外，企业业绩在广泛的方面有所改善。由于日元贬值和2023年4月至6月季度物价上涨的渗透，包括汽车和分销在内的一系列行业受到影响。尽管利率上升对家庭和企业财务造成负担，但如果经济好转，经济将有实力消化增加的负担（暗示未来有可能退出负利率制度？——日本官方利率仍为-0.10%）。 非常重要的是，植田和男透露，7月份的决定是基于对央行迄今为止低估物价前景的反思，他不想犯美联储所犯的错误，美联储在2021年继续维持宽松的货币政策。后者现在正努力让通胀消退。 日本10年期国债上涨5.9个基点至0.706%，日元兑美元目前上涨1.04%（但当天早些时候上涨1.28%——美元兑日元最低价已触及145.90）。 技术分析 美元兑日元最近攀升至非常接近 148（上周五创下的高点 147.87），这完全位于日本央行去年秋天的干预区域，即 146 至 151.94（2022 年 10 月高点）之间。该银行并不急于使用新的储备来阻止本国货币贬值，这确实很好地满足了货币目的。继续进行价格走势分析，美元兑日元似乎已经非常接近测试看涨通道的顶部，并且正在从那里回落：自然目标将是其底部（目前位于 140.85 区域，但它会上涨）尽管首先要克服不少障碍：145.25、144.50、143.70 等等。 RSI 正在降温，MACD 仍然看涨； MM200 指数持平，而 MM50 则向上交叉并呈正向倾斜。 尽管经济形势发生了小而缓慢的变化，以及植田和男的善意和言论，日元仍然是一种结构性疲软的货币，为机构投资者提供了巨大的利差交易——即使他们会提高对可能突然发生的消息的谨慎程度- 他们可能会在中期继续出售它。 150.15是1990年以来的最高收盘价，最高点是151.94。   点击这里以浏览我们的经济日历 Marco Turatti 市场分析师 风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。

亚太市场周五走低，原因是日本公布了修正后的第二季度国内生产总值数据（+1.2%，预期+1.3%，此前 1.5%），而香港因风暴警告取消了早盘交易。隔夜，US100 指数连续第四个交易日下跌，在有报道称中国禁止政府工作人员使用 iPhone 后，该指数遭遇打压； NVDA、AMD、高通也出现下滑。由于防御性板块表现优于大盘（公用事业板块表现最好），US30 成功微升 0.17%。上周初请失业金人数降至 21.6 万人，低于预期，暗示在上周连续公布数据后就业市场仍然紧张。单位劳动力成本上涨2.2%（1.9%）。沃尔玛发布了一份“积极”的消息，宣布将降低员工的入职工资。昨天，欧盟第二季度 GDP 和就业变化令人失望，欧盟股市连续 7 天下跌。德国 CPI/HICP 刚刚公布，符合预期（CPI同比 +6.1%）。 今天上午，彭博社采访了 69 名经济学家，结果显示，他们中的大多数人 (39 人) 预计欧洲央行将在 9 月份暂停加息，少数人 (33 人) 可能会在年底前再次加息。最后，美元离岸人民币交易价格为...

欧洲市场今日（周四）低开，投资者期待同期第二季度 GDP 和就业变化。德国的数据继续非常疲软，昨天工厂订单再次暴跌（环比-11.7%）后，德国工业生产进一步下滑。这也对昨晚疲软的中国进口数据产生了影响，该数据再次同比下降-7.3%，尽管低于预期。出口也出现收缩，并且在同一地区，澳大利亚 7 月份的贸易平衡恶化了约 20 亿美元。昨天，加拿大央行将利率维持不变在 5% ，而“衰退”一词在美联储褐皮书中异常滥用（使用了 15 次），该词从上一份企业盈利报告中明显消失。 股市疲软，而收益率和美元持续走高。中国已经放弃捍卫在岸外汇汇率（人民币），汇率已突破近期高点。由于最近的消息和明显的供应短缺，石油价格势不可挡。欧盟第二季度 GDP 预计为正值（+0.3%），年同比也为正值（+0.6%）。美国初请失业金人数将使我们对劳动力市场有新的了解，根据上周的数据，劳动力市场似乎已经放缓。 外汇 – 美元指数+0.05%至104.87，美元兑日元触及147.87，目前为-0.14%至147.47，美元兑离岸人民币7.329，英镑-0.07%且<1.25，澳元兑美元+0.11%至0.6387。 股市 - 昨天，欧盟期货 -0.3%（GER40 和 FRA40）、US30 -0.20%、US100 -0.34%、AAPL、NVDA >-3%。 大宗商品 – USOil 放弃了近期的部分涨幅，但仍接近近期高点，-0.43%...

受油价上涨和国债收益率上升的拖累，美国股市周二下跌（US100 除外）。据国有沙特通讯社报道，沙特阿拉伯将把每天 100 万桶的自愿石油减产期限延长至今年年底，其他 OPEC 成员国已实施的每天 166 万桶的减产计划进一步增加。直至 2024 年底。俄罗斯通过副总理诺瓦克承诺将每日 30 万桶的减产期限延长至 12 月底，并将每月审查该措施。几分钟前，UKOil 的交易价格仍高于 90 美元（现为 89.84 美元），USOil 在昨天的某个时间点曾高达 88 美元。这立即首先反映在美国国债收益率上，10年期国债收益率上涨6个基点，美元也受益。通货膨胀的幻影可能尚未消失，我们能源密集型社会的主要原材料在短短两个多月内上涨了 30%。股市下跌：航空和游轮股明显遭受重创，但除能源、科技和非必需消费品外的所有板块均下跌。欧元区的经济数据好坏参半，欧洲指数也下跌。 7 月份欧元区生产者价格同比下降 7.6%。但8月份的商业活动以近三年来的最大速度下降。隔夜澳大利亚GDP数据较上一季度有所放缓，但幅度不及预期。行业Etf 表现外汇...