HFM 2023年5月31日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数创3月15日以来新高后回吐涨幅，收于103.94；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线回调并保持倒挂，前者录得3.69%而后者收于4.47%。

非美货币方面，欧元兑美元日内一度跌破1.07（创3月20日以来新低），随后收复颓势并上涨至1.0733；英镑兑美元低位反弹并回测1.24关口；美元兑日元高位回落至140水平下方；澳元、纽元兑美元延续下行模式，分别收于0.6515和0.6042；美元兑加元小幅反弹至1.3601；美元兑瑞郎恢复上行并续创4月11日以来新高，随后略回落至0.9056。

贵金属市场随着美元疲软和国债收益率下跌而转向。现货黄金反弹上涨1.4%，至1959美元/盎司；现货白银小幅收涨于23.15美元/盎司。

油市方面，美原油遭遇空头抛售至11个交易日低点附近，报69.42美元/桶【欧佩克秘书长：“伊朗将有望全面重返石油市场”；对于债务上限协议能否顺利通过以及欧佩克+的潜在分歧亦促使油价承压】。

近期关键事件：

数据表现不力，美元重现萎靡。

昨日，欧元区5月景气指数表现不及预期：工业录得-5.2（创2021年1月以来新低），市场预期和前值分别是-4.0和-2.8（修正前-2.6）；服务业下挫至7.0（创去年12月以来新低），市场预期和前值分别是10.2和9.9（修正前10.5）；经济则下滑至96.5，市场预期和前值分别是98.9（连续4个月下滑并创去年12月以来新低）和99.0（修正前99.3）。欧元兑美元日内一度跌至最低1.0672，续创逾2个月以来新低。

无论如何，晚些时候美元的疲软令大多数非美货币扭转了局面。随着提高债务上限的谈判取得进展后，市场基本定价违约不会发生，对避险美元的需求有所降温。另一方面，当天公布的美国经济数据表现不甚理想。房屋方面，3月FHFA房价指数同比去年录得3.6%（连续13个月降速），低于前值4.2%（修正前4.0%）；其月率则录得0.6%，高于市场预期0.2%，但不及前值0.7%（修正前0.5%）。此外，3月S&P/CS20座大城市房价指数同比去年录得-1.1%（自2012年5月以来首次下滑），略高于市场预期-1.6%，但低于前值0.36%。数据表现反映了抵押贷款利率和经济疲软恐将在至少未来几个月成为房价的逆风因素。

除此之外，美国5月达拉斯联储商业活动指数进一步下挫至-29.1（此前-23.4），不及市场预期-18.0。该指数已连续4个月下跌，并续创2020年5月以来新低。子数据显示，除了就业指数略反弹至9.6（此前8.0）之外，其它指标都承压，包括产出（-1.3，创今年2月以来新低，此前0.9）、新订单（-16.1，创去年11月以来新低，此前-9.6）、制成品价格（0.4，创2020年7月以来新低，此前8.4）、原材料支付价格（13.8，创2020年7月以来新低，此前19.5）以及装船指数（-3.0，此前-2.8）。谘商会消费者信心指数基本持平，在5月录得102.3，而前值修正至103.7（此前101.3）。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数回调下挫，当前仍收于103.70支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元低位反弹，当前仍承压于1.0750阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元反弹上行，当前测试1.2405阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元高位回落，当前收于140.20阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元承压走弱，当前回测0.6520支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下跌，当前承压于0.6090阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹收涨于1.3580支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上行，当前测试0.9050阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹上涨，当前仍承压于1970阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价小幅收涨，当前仍持稳于22.65支撑。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收敛。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价空头动能加剧，当前承压于73.50阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 欧洲央行公布金融稳定评估报告。

北京时间16：00，欧洲央行将公布金融稳定评估报告。该央行将在该报告中提供对金融稳定性与潜在风险的评估，并且可能强调央行拥有向欧元区金融体系提供流动性的工具，确保金融稳定和货币政策的顺利传导。

2. 2023年FOMC票委、费城联储主席哈克参加讨论。

周四北京时间00：30，2023年FOMC票委、费城联储主席哈克将参加有关全球宏观经济和货币环境的讨论。哈克的立场倾向鹰派。他指出，虽然通胀正在下降，然而速度缓慢，预计今年达到3%至3.5%的水平。他还预计美国失业率将在今年达到4.4%左右，经济增长将不温不火。

3. 美联储公布经济状况褐皮书。

周四北京时间02：00，美联储将公布经济状况褐皮书。最新的报告显示，美国经济活动整体活跃度自2月底至4月上旬“几乎没有变化”。劳动力方面，该报告称就业增长“变得不那么紧张”，包括工资增长出现一定的缓和（但仍处于高位）。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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