微软公司将于 2023 年 4 月 25 日，星期二收市后发布 2023 财年第三季度财务业绩。今年股价飙升在很大程度上是由于 AI 的推动和人们对其 Bing 搜索引擎的信心重燃。不稳定的宏观环境会增加某些增长指标和利润率的风险，尤其是企业 PC 业务。
在最近一个季度（23 财年第二季度），微软实现了 7% 的整体收入增长，这主要是由于其 PC 业务下降了 16%。微软在其更重要的企业技术和云计算业务领域继续呈现两位数增长，净利润率为 31%。
市场预测微软将是本季度唯一收入增长的大型科技公司，尽管增幅较小。微软的收入预计将比微软的业务增长 3.6%，后者提供软件和日常重要服务，尽管计算机和其他硬件的销售额下降，但在当前的经济环境下证明该业务更具弹性。微软的智能云部门预计将连续第六个季度增长放缓，随着企业减少支出，销售额预计增长不到 15%。 Azure 预计将保持 30% 以上的增长，但也显示出减弱的势头。
Office 和其他软件的生产力和业务流程可能是一个亮点，因为分析师预计收入和营业利润将在一年半以来首次增长。成本增加将导致利润收紧和现金流减少。在 1 月份宣布裁员 10,000 人并承诺重新关注长期增长和长期竞争力将稳定压力后，微软已开始控制成本。
新发展的普遍关注将集中在人工智能的发展上。微软表示，他们可以在低得多的利润率下竞争，从竞争对手那里抢夺业务。与此同时，微软公司和 Epic 在本周早些时候宣布，他们正在扩大长期战略合作，通过将 Azure OpenAI Service 1 的规模和功能与 Epic 行业领先的电子健康记录相结合，开发生成人工智能并将其整合到医疗保健中（电子病历）软件。这种合作扩展了长期合作伙伴关系，包括使组织能够在 Microsoft Azure 云平台上运行 Epic 环境。联合创新的重点是提供一整套与 Epic 的 EHR 集成的生成人工智能解决方案，以提高生产力、加强患者护理并增强全球医疗保健系统的财务完整性。
根据 Zacks Investment Research 的数据，根据 16 位分析师的预测，本季度的上下文每股收益预测为 2.22 美元。去年同一季度报告的每股收益为 2.22 美元，股票评级为#3（持有）。与此同时，根据 Trefis 的说法，微软很可能超过收入和盈利预期。 MSFT 可能会报告 2023 年第三季度的收入增长 0.8%（+4.1 亿美元）和每股收益 2.25 美元。
技术分析
从2023年1月的低点到3月底，这家科技公司的股价在一季度录得30%以上的涨幅，其中3月份涨幅最大，涨幅超过15%。 4 月份的价格往往低于 2022 年 8 月的峰值 (294.17)，并在 281.63-292.07 之间的区间内交易。上行动能测试 294.17 阻力，如果突破该价格水平，微软价格预计走向 300.00 整数和219.35-276.72 和 245.70 回撤，即 FE100 (303.07) 。
同时，跌破次要支撑位 281.63 可能会向下测试支撑位 272.02（52 天均线）或上升趋势线。 RSI 已从超买区回落，目前位于 57，而 MACD 仍在买入区确认反弹，仅柱状线显示持平且略微走低。更好的结果可能会增加兴趣，而令人失望的报告可能会削弱价格。
与此同时，Stifel Nicolaus 等多家全球投资银行和财富管理公司将微软股票的目标价从 290.00 美元上调至 310.00 美元，给予“买入”评级——Wedbush 将其目标价从 290.00 美元上调至 315.00 美元，给予“跑赢大盘”评级。 – Piper Sandler 将目标价从 247.00 美元上调至 290.00 美元并给予“增持”评级 – Rosenblatt Securities 将目标价从 285.00 美元下调至 275.00 美元并给予“买入”评级 – Raymond James 将目标价从 270.00 美元上调至 310.00 美元并给予公司评级“表现出色”的评级。据 MarketBeat 称，该公司目前的共识评级为“适度买入”，平均目标价为 298.29 美元。
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Ady Phangestu
市场分析师 – HF教育办公室 – 印尼
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