HFM 2023年3月16日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数企稳反弹逾1.3%，收于104.36；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线延续跌势但保持倒挂，前者录得3.46%而后者收于3.95%。

非美货币方面，欧元兑美元空头承压并回吐本周涨幅，至1.0575；英镑兑美元高位回调至2日低点，收于1.2046；美元兑日元恢复跌势，报133.32；澳元、纽元兑美元震荡下挫，分别收于0.6613和0.6161；美元兑加元终结过去3日连跌并反弹至1.3760；美元兑瑞郎强势冲高逾200点，至3日高点附近0.9328。

在贵金属市场，随着美国债券收益率进一步下挫，现货黄金创2月2日以来新高，收于1918美元/盎司；现货白银短线创2月9日以来新高，随后回吐涨幅并收于21.72美元/盎司。

油市方面，受避险情绪升温、美元反弹和库存增加的影响，美原油自2021年12月以来首次跌破70美元/桶的水平，收于68.13美元/桶。

近期关键事件：

美国经济数据表现疲软，市场情绪日内转向避险。

昨日，美国2月零售销售月率录得下滑-0.4%，超出市场预期的下滑-0.3%，前值从3%修正至3.2%（1月数据曾是2021年3月以来最大涨幅）。报告显示，销售降幅最大的是家具店（-2.5%，去年同期0.1%）。其它销售录得下滑的还包括了食品服务和饮酒场所（-2.2%，去年同期15.3%）、汽车和零件经销商（-1.8%，去年同期-0.2%）、杂货零售商（-1.8%，去年同期4.8%）、服装店（-0.8%，去年同期4.3%）、加油站（-0.6%，去年同期-1.9%）、运动器材、乐器与书店（-0.5%，去年同期3.9%）以及建筑材料与公园设备经销商（-0.1%，去年同期0.6%)。另外，非商店零售商增长1.6%（去年同期8.5%），而其它小幅增长的分项包括健康和个人护理用品（0.9%，去年同期8.0%）、食品和饮料（0.5%，去年同期5.5%）、杂货（0.5%，去年同期10.5%）以及电子产品（0.3%，去年同期-2.8%）。

总体来看，2月份零售销售报告反映了消费者正感受到来自高通胀和美联储加息的压力。然而，一些银行证券认为，信用卡支出从商品到服务的过渡可能从某种程度上削弱了整体零售销售的表现，“但应该会支撑整体消费者支出”。同一时间公布的数据还包括美国2月PPI。同比去年，该数据录得4.6%，为连续八个月涨势放缓，创2021年3月以来最小增幅；环比上月，该数据录得-0.1%，远低于市场预期和前值的0.3%（后者修正前为0.7%）。核心PPI方面，同比去年录得4.4%（连续十一个月涨势放缓），低于市场预期的5.2%和前值5%（修正前5.4%），创2021年4月以来最小增幅。

随后，纽约联储还公布了3月制造业指数。该数据录得-24.6，远低于市场预期的-8和前值-5.8。今年1月，该数据录得-32.9，创2020年5月以来新低。子数据显示，新订单指数降幅最大，录得-21.7（此前-7.8）；物价获得指数从28.4跌至22.9，而就业指数跌至-10.1（前值-6.6），创2020年4月以来新低。除此之外，3月NAHB房产市场指数略升温至44，前值和市场预期分别是42和40。1月商业库存则环比下跌-0.1%，低于市场预期0%和前值0.3%。无论如何，尽管美国经济数据表现不佳且价格增速放缓，然而美元日内受到了避险买盘的提振（主要是市场对银行业动荡以及对经济衰退前景的担忧），美元指数隔夜急速反弹逾1.3%，收于104.36。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数反弹走高，当前仍承压于105阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元遇阻下跌，当前测试1.0580支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元回调走弱，当前承压于1.2140阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下跌，当前回测132.80支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元回调走低，当前承压于0.6730阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱持续收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元回调下挫，当前承压于0.6270阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上涨，当前回测1.3750阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎强势上涨，当前收于前高0.9280。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前企稳于1890支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价先涨后跌，当前仍企稳于20.50支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价扩大跌势，当前测试68支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 欧洲央行公布利率决议。

北京时间21：15，欧洲央行将公布至3月16日利率决定。目前，其主要再融资利率、存款机制利率和边际贷款利率分别是3.00%、2.50%和3.25%。欧洲央行履行鹰派的货币政策，并表示将在下一次会议加息50个基点。该央行也将从今年3月初至6月底削减资产购买规模达150亿欧元，随后的缩减节奏将视情况而定。

2. 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

北京时间21：45，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。近日，拉加德再次强调了“短期棘手的基础价格压力”，暗示央行的货币紧缩工程并未结束。2月，欧元区通胀率同比去年录得8.5%，尽管较早期有所放缓但仍远高于2%的目标水平。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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