HFM 2024年12月2日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，随着特朗普交易热情消退，美元指数创8月以来最糟糕周度表现，报105.79。在美国债券市场，继贝森特提名为下一任美国财政部长后，10年期和2年期国债收益率曲线持续承压下挫，分别收于4.18%和4.16%。

非美货币方面，欧元兑美元震荡上涨，报1.0575；英镑兑美元延续上行至1.2732，收复前一周跌势；美元兑日元创10月21日以来新低，报149.68；澳元兑美元震荡上行，收于0.6509；纽元兑美元恢复反弹至0.5916；美元兑加元连续三日走弱，收于1.3998；美元兑瑞郎震荡走弱，报0.8807。

贵金属市场持续受避险情绪推动。现货黄金连续四日收涨，报2655美元/盎司；现货白银震荡走强，收于30.59美元/盎司。

油市方面，美原油回调下跌至68.08美元/桶。

近期关键事件：

日本通胀回温，日元受到提振。

回顾上周五，日本10月失业率略上升至2.5%，符合市场预期，此前2.4%。报告显示，失业人数增加3.0万人至171.0万人；就业人数则增加16.0万人至创纪录的6798.0万人。此外，11月东京CPI同比增长2.6%，远超出市场预期2.2%和前值1.8%；环比上月的读数则为0.4%，略低于前值0.7%（为去年10月以来最快增速）。剔除生鲜食品成本后的东京核心CPI随着公用事业补贴逐步取消后在11月同比增长2.2%，超出市场预期2.1%和前值1.8%。不仅于此，作为能够更好地衡量需求驱动型通胀的指标（即剔除新鲜食品和燃料成本）同比增长1.9%，超出市场预期1.8%。

以上数据反映了日本价格压力正在更广泛地蔓延，高于央行2%的目标水平提振了市场对日本央行在12月中旬加息的预期，概率高达60%。然而，外部风险包括了美国当选总统特朗普有关提高关税的威胁，这将对依赖于出口的经济前景蒙上阴影，日本央行的加息时机或因而被迫推迟。日元兑美元受到多头提振，周内上涨逾3%，并且终结了过去八周连涨之势。

另一边厢，欧元区11月CPI初值表现不一。其年率同比增长2.3%（创4个月新高），符合市场预期，高于前值2.0%；环比上月的读数则为下滑-0.3%，不及市场预期的下滑-0.2%和前值0.3%。核心CPI方面，年率亦增长2.8%，符合市场预期且略高于前值2.7%；环比上月，该数据则录得下滑-0.4%，前值为0.3%。月率读数或表明通货紧缩依旧，加上服务通胀与经济活动疲软——这足以支持欧洲央行在12月份的决议中降息。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前承压于106.70阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前企稳于1.0450支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前企稳于1.26关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下跌，当前收于前低150.60。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前测试0.65关键阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前测试0.5920阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元回调下跌，当前仍企稳于1.39关键支撑。从MACD来看，快慢线略呈收窄，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前承压于0.8870阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上涨，当前仍承压于2670阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上涨，当前收于29.60支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下跌，当前仍收于66.80支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 美联储理事沃勒发表讲话。

周二北京时间04：15，美联储理事沃勒将发表讲话。沃勒的政策立场主张渐进式降息，因为“就业市场有所放缓但仍相当健康”、“经济仍可能以高于预期的速度运行”。

2. FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

周二北京时间05：30，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将参加对话。威廉姆斯近日指出，美国经济增长非常好，而劳动力市场和通胀正逐步降温，预计至明年年底的联邦基金利率将比现在更低，但最终仍取决于数据和所取得的进展。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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