HFM 2024年11月20日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数延续回调，报106.09。在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.40%和4.29%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元先跌后涨，分别收于1.0591和1.2676；美元兑日元持稳于154.68；澳元、纽元兑美元延续反弹，分别收于0.6528和0.5905；美元兑加元跌破1.40关口，报1.3950；美元兑瑞郎连续第三日脱离7月24日以来高点，收于0.8817。

在市场等待更多有关美联储利率计划的关键信号之际，俄乌紧张局势加剧提振了金价。现货黄金连续第二个交易日反弹并收复上周逾半跌势，收于2632美元/盎司；现货白银持稳于31.17美元/盎司。

油市方面，挪威油田部分恢复生产部分抵消了地缘局势的利好，美原油仅小幅收涨于69.15美元/桶。

近期关键事件：

油价小幅提振；加拿大通胀回温。

近期油价因俄乌冲突升级（俄罗斯向乌克兰发动近三个月来最大规模的空袭）而反弹，截至昨日收盘，报69.15美元/桶。两国地缘冲突已持续约1000日，此前特朗普在胜选为下一任总统后曾表态将快速结束俄乌冲突，但并未透漏具体的细节。然而，油价亦可能面临下一轮下行风险。数据显示了即期价差出现自2月份以来的负值，即为期货溢价，反映了短期供应充足的迹象。

在美国，其原油产量近期创下了1300万桶/日的新纪录。国际能源署警告称，明年原油的过剩量将超过100万桶/日，甚至随着欧佩克及其盟国恢复生产后进一步扩张。另一边厢，原油需求仍然低迷。数据显示，截至9月份，全球最大的原油消费国——中国的石油消费量已连续六个月萎缩——这或将导致供过于求的情况进一步加剧。不仅于此，特朗普亲化石燃料政策将促进生产，而向几乎所有国家征收10%至20%的关税（中国则高达60%）亦意味着经济增长减缓而通胀和利率走高，最终抑制了需求。

美盘交易时段，加拿大10月CPI终结过去四个月增速放缓，报2.0%，超出市场预期1.9%；环比上月的读数亦增长了0.4%，超出市场预期0.3%，此前为-0.4%。报告还显示，服务价格通胀率创2022年1月以来新低，同比录得3.6%；商品价格继上月下滑-1%恢复增长0.1%。此外，剔除食品和能源价格的核心CPI同比温和增长1.7%，此前1.6%；环比上月的读数为0.4%（创5月以来最大增速），此前0%。数据表现削弱了市场对加央行12月份大幅降息的可能性（10月曾降息50个基点，过去四个决议中共降息125个基点），目前降息25%的概率约60%。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数高位回调，当前承压于106.70阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元反弹上行，当前仍承压于1.0640阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元低位反弹，当前收于1.26关键支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元小幅收涨，当前企稳于153关键支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元低位反弹，当前回测0.65阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元反弹上行，当前逼近0.5920阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元回调下挫，当前仍收于1.39关键支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎回调走弱，当前承压于0.8870阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前企稳于2600关键支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前企稳于29.60支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹上行，当前收于66.80支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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