HFM 2024年11月8日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数随着市场对“特朗普交易”的获利了结以及鲍威尔的鸽派措辞而高位回落至104.32，近乎回吐前一日的涨幅。在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线亦回落，分别收于4.34%和4.21%。

非美货币方面，欧元兑美元脱离逾四个月低位，报1.0803；英镑兑美元恢复反弹至1.2984；美元兑日元自7月30日以来高位回调，报152.90；澳元、纽元兑美元创下10月下旬以来新高，分别收于0.6662和0.6023；美元兑加元回吐前1日逾半涨幅，至1.3858；美元兑瑞郎自三个月高位回落，报0.8720。

在贵金属市场，现货黄金随着美元与债券收益率疲软而强势反弹，收于2706美元/盎司；现货白银自10月15日以来低位上涨，逼近32美元关口。

油市方面，随着市场权衡特朗普政策对供应的影响以及钻探商为应对飓风而减产，美原油小幅收涨于72.07美元/桶。

近期关键事件：

美、英央行双双降息；美元盘后承压走低。

特朗普胜选为金融市场带来了一连串的效应。其中，标普500指数于周三创下今年以来的第48个历史新高（昨日再创第49个历史新高5989.52）；纳斯达克100指数首次刷新7月份的历史高点（当时为20，788.70，昨日最高录得21，160）；道琼斯同样首次刷新上月下旬所见的峰值，逼近44，000。乐观情绪主要来自于市场对特朗普的保护主义立场将降低税收、减少监管并且促进企业增长的押注。在债券市场，美国国债收益率全线攀升，反映了人们担心预算赤字将在特朗普的关税与减税的政策下加剧，从而刺激债券供应增加。

此外，“恐慌指数”VIX创下自8月份以来的最大跌幅，股票日均交易量较过去三个月增长了63%，预示着市场参与者基本看好美国经济前景。另外，美元受到更多的多头头寸支撑、避险需求下滑以及对通胀回温并迫使美联储放慢降息步伐的预期令黄金顿时黯然失色，周三抹去了上月逾半涨幅。市场仍然预计，美联储将在本周四以及下月两次降息25个基点；进入2025年，部分机构预测，美联储降息次数或为两到三次，“这取决于政策和经济增长的组合”。

另一边厢，英国央行在决议中如期降息25个基点，至4.75%。这是该央行自8月份开启宽松周期以来的第二次降息，该决定获得八名投票委员的支持，而另一名投票委员凯特琳·曼则支持维持利率不变。通胀放缓为央行提供了降息的理由。9月份数据显示，英国主要通胀率创逾三年最慢增速，为1.7%。值得注意的是，服务业通胀率仍保持在较高水平，即4.9%（为两年低点），而工党提供的扩张性预算或将使通胀“在峰值时上升0.5个百分点”。央行预计，该预算有望在一年内使GDP再提高0.75%，而今明两年的通胀率将分别为2.5%和2.2%。决议后，市场基本定价英国央行在明年降息2至3次，低于此前的预期（4次）。

周五北京时间03：00，美联储在决议中如期降息25个基点，将基准利率下调至4.75%。继9月降息50个基点后，本轮的宽松措施进一步巩固了美国经济扩张的基础。声明显示，委员会认为实现其就业和通胀目标所面临的风险“大致平衡”，然而对于未来的政策路径并未发出明确的信号，包括12月是否仍会降息。另外，鲍威尔主席的言论基本被解读为鸽派，因为他并未就未来可能暂停降息提供任何强而有力的线索。唯一确定的是，随着美国总统选举基本尘埃落定，美联储官员下个月将不得不临时对新的财政政策前景做出临时评估，行事将更倾向于谨慎。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数遇阻回落，当前承压于105关键阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

 
(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元企稳反弹，当前收于前高1.0760。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元反弹上涨，当前仍承压于1.3120阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱恢复放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

 
(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元高位回调，当前测试153关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱略恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元强势反弹，当前收于前高0.6660。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

 
(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元低位反弹，当前测试0.6020阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

 
(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元回调下挫，当前承压于1.39关键阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

 
（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎高位回调，当前测试0.8715支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

 
(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹上行，当前企稳于2660支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价企稳反弹，当前收于前高32.90。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

 
(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上行，当前逼近72.80阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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