HFM 2024年10月18日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数因市场对美联储以较小幅度降息的预期进一步升温而续创8月2日以来新高，收于103.57；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线拐向上行，分别录得4.10%和3.98%。

非美货币方面，欧元兑美元在欧洲央行决议后续创2.5个月以来新低，收于1.0830；英镑兑美元自近2个月低位温和反弹，至1.3009；美元兑日元续创8月初旬以来新高，报150.18；澳元兑美元自9月12日以来低位企稳反弹，收于0.6695；纽元兑美元持稳于0.6058；美元兑加元恢复上行，至1.3794；美元兑瑞郎续创8月19日以来新高，收于0.8658。

在贵金属市场，美国总统不确定性、地缘政治冲突引发的避险情绪进一步推动现货黄金创下历史新高（2696.70美元），收于2693美元/盎司；现货白银持稳于31.66美元/盎司。

油市方面，美原油终结过去四日连跌，收于70.65美元/桶。

近期关键事件：

欧洲央行如期降息；美元指数持续高企。

欧元区9月CPI终值同比放缓至1.7%（为2021年4月低点），低于初步估计1.8%和前值2.2%；环比上月的读数保持不变，即下滑-0.1%，符合市场预期。此外，不包括能源、食品、酒精和烟草价格的核心CPI同比放缓至五个月低点，报2.7%（此前2.8%），与初步估计一致；环比上月的读数则上涨了0.1%，上月上涨了0.3%。报告显示，食品、酒类和烟草价格上涨2.4%，此前2.3%；非能源工业品通胀趋于稳定，为0.4%；服务业通胀则从4.1%放缓至3.9%；能源成本扩大降速，为下滑-6.1%（此前下滑-3.0%）。

晚些时候，欧洲央行公布至10月17日利率决定。鉴于有迹象表明欧元区通胀与增长趋缓，该央行宣布降息25个基点，三大关键利率——主要再融资利率、存款机制利率以及边际贷款利率分别下调至3.40%、3.25%以及3.65%。这是该央行13年来首次连续进行降息，其降息幅度亦符合市场预期。此外，政策决定者还将“以可控且可预测的速度缩减”资产购买计划（APP），并且计划在今年末停止紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资。总体来看，前瞻指引并未出现显著调整，管委会还表示不会预先承诺“某一特定的利率路径”。目前，市场定价欧洲央行将在12月会议再次降息（25个基点，但不排除在数据出现意外下降后而降息50个基点的可能性），至明年6月还有大约122个基点的降息。

另一方面，截至10月12日当周，初请失业金人数意外下滑，报24.1万人，市场预期和前值分别是26.0万人和25.8万人。其四周均值则增加5250人，至23.625万人。此外，续请失业金人数增加6000人，至186.7万人，超出市场预期186.5万人。无论如何，尽管初请失业金人数意外下滑，有分析指出，近期飓风的影响或将再度使读数回升，不确定性犹存。除此之外，美国9月零售销售环比增长0.4%，表现好于市场预期0.3%和前值0.1%。其中，杂货店销售额增幅最大，为4%；服装店销售额增长1.5%；健康与个人护理增长1.1%；食品和饮料销售增长1%；百货商店与非商店零售分别增长0.5%和0.4%；体育用品、乐器和书店销售额增长0.3%；建筑材料及园林设备销售增加0.2%。另外，销售额录得下滑的包括电子和电器商店（下滑-3.3%）、加油站（下滑-1.6%）以及家具店（下滑-1.4%）。

不仅于此，美国10月费城联储制造业指数飙升至10.3，市场预期和前值分别是3.0和1.7。子数据显示，新订单指数从-1.5大幅逆转至14.2；装船指数亦从负值-14.3（去年11月以来低位）跳升至7.4；物价获得与支付指数则稍有放缓，分别至17.9（此前24.6）和29.7（此前34.0）；就业指数表现疲软，从10.7大幅降至-2.2。以上数据公布后，市场对美联储短期内以较小步伐降息的预期进一步升温，美元强势地位撼动不变并续创8月初旬以来新高，收于103.57。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数温震荡上行，当前测试103.60阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下挫，当前收于前低1.0860。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则呈平行。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元小幅收涨，当前仍承压于1.3120阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元持续走强，当前逼近150.60阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元企稳反弹，当前收于0.6660支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收涨，当前仍承压于0.6090阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹回涨，当前仍承压于1.3830阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上行，当前企稳于0.8560支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前收于2660支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前持续测试31.50阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹上涨，当前仍承压于72.80阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。

北京时间22：00，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。卡什卡利近日指出，“风险平衡已从高通胀转向失业率上升”，但美国劳动力市场看起来仍然强劲。他在早些时候支持央行在年底前再降息两次，每次25个基点。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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