HFM 2024年9月30日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数保持承压，报100.12；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线分别录得3.75%和3.56%。

非美货币方面，欧元兑美元随着一系列欧洲数据表现疲软后保持承压，报1.1162；英镑兑美元从2022年2月以来高位回调，至1.3371；美元兑日元随着石破茂当选自民党新任总裁后急速下挫，收于142.16；澳元、纽元兑美元分别创去年2月和12月以来新高，收于0.69和0.6340；美元兑加元反弹上涨，报1.3514【加拿大7月GDP同比增长1.5%，环比增长0.2%，两者皆表现好于市场预期和前值】；美元兑瑞郎震荡下挫，至0.8403。

在贵金属市场，多头部分获利了结。现货黄金小幅承压至2658美元/盎司；现货白银亦下跌至31.58美元/盎司。

中国刺激政策以及地缘局势风险溢价提振了油市。美原油触底反弹，报68.52美元/桶。

近期关键事件：

美国通胀基本保持放缓，消费者信心有所反弹。

回顾上周五，剔除食品和能源价格的美国核心PCE物价指数同比录得2.7%，符合市场预期并略高于过去三个月的2.6%；环比上月的读数为0.1%，低于市场预期和前值的0.2%。从1960年至2024年，美国核心PCE年率均值为3.24%，其于1975年2月达到历史峰值10.22%，然后在2009年7月创下历史新低，即0.63%。此外，总体PCE同比放缓至2.2%（此前2.5%），低于市场预期2.3%；环比上月，该数据从0.2%放缓至0.1%，符合市场预期。从分项指标来看，商品价格同比下滑-0.9%，服务价格则同比上涨3.7%；食品价格同比上涨1.1%，而能源价格同比下滑-5.0%。

以上数据反映了美国通胀仍保持在可控范围内。该国9月一年期通胀率预期终值保持不变在2.7%。另外，8月个人支出有所放缓，环比仅录得0.2%，不及市场预期0.3%和前值0.5%。无论如何，有分析指出当前支出仍然温和增长，暗示了经济仍保留部分强劲动能。市场对于美联储11月进一步降息的预期在数据公布后持续升温，其中降息50鸽基点的可能性高达54%，而降息25个基点的概率为46%。他们押注基准利率在年底前下调75个基点。

除此之外，对经济前景乐观的情绪提振了当地消费者的信心。密歇根大学调查结果显示，信心指数从8月的69上升至70.1（创下5个月新高），高于市场预期69.3。这主要基于大部分受访者对劳动力市场的担忧有所减缓。他们亦预计借贷成本在未来一年下降，对于购买大件商品和房屋的条件看法也有所改善。在金融市场，降息预期令美元承压，当前徘徊于100关口。继5月创下年内峰值（106.35）后，该指数于下半年开启下跌模式，当前处于去年7月以来低位水平。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡走低，当前承压于100.70阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，红色动能柱收缩殆尽。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元保持区间震荡，当前收于1.11关键支撑。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元回调下挫，当前承压于1.34关键阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元回调下挫，当前承压于146.50阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前测试0.69关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则略呈平行。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前收于0.6270支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上行，当前收于前高1.35。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

 
（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下挫，当前承压于0.8560阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱持续收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

 
(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价承压回落，当前收于2660阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价高位回调，当前测试31.50支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

 
(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹上行，当前收于66.80支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

假日市场休市：中国国庆节

上期所、大商所、郑商所、上金所不进行夜盘交易。

日内重点事件：

1. 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

北京时间21：00，欧洲央行行长拉加德将在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上作介绍性发言。拉加德近日指出，全球经济正面临急剧的变化，这包含了经济民族主意、贸易崩溃和1920年代大萧条的压力。她强调，未来的世界将进入一个“通胀更加不稳定、货币政策传导更加不确定的时代”，因此保持深度锚定的价格形成将至关重要，同时也表示央行在实施货币政策上将保持灵活的方式。

2. 美联储主席鲍威尔发表讲话。

周二北京时间01：00，美联储主席鲍威尔将在全美商业经济协会发表讲话。继美联储意外大幅降息50个基点后，鲍威尔主席强调称此举是“不落后于经济形势的承诺的体现”，否认了有关行动滞后于利率曲线的说法，同时亦警告称市场不应将大幅降息视为未来的常规节奏。他指出，尽管通胀上行风险消退，但宣布抗击通胀已获得胜利仍言之过早；就业下行风险已加重，但总体经济仍然强劲。

3. 日本央行公布9月货币政策会议审议委员意见摘要。

周二北京时间07：50，日本央行将公布9月货币政策会议审议委员意见摘要。最新摘要显示，部分委员认为经通胀调整后的实际利率仍处于低位，因此呼吁央行务必继续加息；有者认为加息需“及时”、“渐进”。然而，植田和男行长近期立场出现了改变。他近日表示，央行仍需要时间权衡政策，强化了不急于加息的信号。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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