HFM 2024年9月25日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数随着数据表现不及预期而承压，当前测试100关口；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线拐向下行，分别录得3.73%和3.50%。

非美货币方面，欧元兑美元强势反弹并收复周内颓势，报1.1178；英镑兑美元续创2022年2月以来新高，收于1.3411；美元兑日元回调下挫，至143.20；澳元、纽元兑美元分别创7个月和9个月新高，收于0.6891和0.6338；美元兑加元扩大跌势并创逾6个月新低，报1.3429；美元兑瑞郎震荡下挫，收于0.8431。

美联储降息前景与中东紧张局势为贵金属市场助力。现货黄金连续三个交易日创下新高（2664美元），收于2657美元/盎司；现货白银创近四个月新高，报32.06美元/盎司。

地缘局势风险溢价、中国刺激政策提振了油市。美原油创本月初旬以来新高，收于71.43美元/桶。

近期关键事件：

澳洲联储按兵不动；美元抛售压力重重。

隔夜亚洲交易时段，日本9月制造业PMI初值从49.8意外跌至49.6，市场预期为49.9。该行业已连续第第七个月录得下滑，其工厂活动也已连续第三个月萎缩。另外，在需求持续增长的推动下，日本9月服务业PMI连续第三个月增长，至53.9（此前53.7），创4月以来最快增速。该国综合PMI从15个月以来高位回落，至52.5。无论如何，受到服务业的支撑，今年私营部门活动仍连续第八个月录得增长。数据还显示，商业信心抱持高涨，但信心程度有所削弱，至2022年4月以来的最低水平。

货币政策方面，植田和男行长表示，如若通胀按照预期加速，那么央行将会提高利率，但“不会在考虑到任何预设时间表的情况下加息”。他亦重申，央行将在制定货币政策时“花时间审查市场与海外经济发展。另一边厢，澳洲联储连续第七次按兵不动，维持现金利率在12年高位，即4.35%。委员会重申对通胀上行风险保持警惕，尽管总体通胀仍有可能进一步下降，但可能需等到2026年方能回到2%至3%的目标区间。因此，政策制定者表示，政策将在一度时间内保持足够的限制性。与此同时，该央行预计家庭消费将在今年下半年回升，但反弹速度可能慢于预期，劳动力市场与经济增长将呈现疲软。

在外汇市场，澳元兑美元扩大涨势并创去年2月以来新高，收于0.6891。上月初旬，该货币对一度跌破0.6350，创去年11月以来新低。美盘交易时段，美国7月房屋数据表现不一：FHFA房价指数同比连续五个月放缓，至4.5%，创去年6月以来新低；环比上月的读数为0.1%，略高于前值的下滑-0.1%。此外，S&P/CS20座大城市房价指数同比连续四个月放缓，至5.92%，创去奶奶11月以来新低。房屋数据的疲软表现反映了此前的紧缩货币政策已发挥了其效用。

不仅于此，美国9月里奇蒙德联储制造业指数进一步疲软至-21（此前-19），创2020年4月以来新低。早些时候，标普全球制造业PMI初值承压，至47.0，为去年6月以来新低。除此之外，谘商会消费者信心指数跌破100，至98.7，远不及市场预期103.8，反映了市场情绪普遍悲观。美元指数日内持续承压，当前回测100关口。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数遇阻回落，当前承压于100.70阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上涨，当前企稳于1.11关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前测试1.34关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元回调下挫，当前仍企稳于141关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡走强，当前测试0.69关键阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡走强，当前收于前高0.6270。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元扩大跌势，当前承压于前低1.35。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前承压于0.8560阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上涨，当前测试2660阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱略呈平行。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前收于前高31.50。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上行，当前逼近72.80阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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