HFM 2024年9月24日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数小幅反弹，收于100.62；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线分别录得3.75%和3.58%。

非美货币方面，欧元兑美元回调走弱并回吐上周逾半涨幅，报1.1111；英镑兑美元续创2022年2月以来新高，收于1.3339；美元兑日元小幅收跌于143.58；澳元、纽元兑美元恢复上行，至0.6835和0.6261；美元兑加元震荡走弱，报1.3537；美元兑瑞郎于低位区间震荡，收于0.8472。

贵金属市场表现不一。现货黄金续创有纪录以来新高（2635美元），收于2629美元/盎司；现货白银承压回调，报30.66美元/盎司。

油市方面，欧元区商业活动疲软加剧对需求的担忧。截至收盘，美原油下挫至70.62美元/桶。

近期关键事件：

多国PMI不及预期；欧元盘后表现低迷。

欧洲9月PMI初值表现不尽理想：欧元区、德国及法国的制造业在当月分别录得44.8（为今年迄今表现最差）、40.3（创1年新低）以及44.0（略高于前值43.9，但低于预期44.3）。服务业方面，三个数据分别录得50.5（创今年2月以来新低）、50.6（为连续第四个月放缓，创今年3月以来新低）和48.3（创今年3月以来新低）。受到两大行业的拖累，综合PMI亦有所下滑，欧元区、德国和法国的读数分别为48.9（自3月以来再度跌至枯荣线下方）、47.2（创今年2月以来新低）以及47.4（创今年1月以来新低）。

鉴于新订单和订单积压的迅速下降、就业增长连续第四个月几乎持平、投入及产出价格通胀缓解加上当局经济学家对前景抱持悲观的看法（即“不难预见经济将进一步疲软”），市场开始押注欧洲央行将在下月的会议降息。欧元在数据公布后遭遇空头抛售，兑美元在数据公布后一小时内下挫并跌破1.11关口。此外，英国PMI亦表现不及预期，其制造业和服务业PMI分别跌至51.5（前值和市场预期皆为52.5）和52.8（市场预期53.5，前值53.7），前者创下了五个月新低。综合PMI从53.8跌至52.9，低于市场预期53.5。

无论如何，鉴于当前PMI水平仍处于经济扩张区域，标普全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆森对此表示，调查数据仍与第三季度GDP增长一致且符合英国央行的预测，“英国经济似乎正走向软着陆”，“英国央行无需进一步大幅加息”。值得注意的是，即将公布的英国预算案也可能对市场情绪构成风险（收紧程度超过前政府计划将有可能增加央行加速降息周期的压力）。

美盘交易时段，美国9月标普全球制造业与服务业PMI初值承压，分别录得47.0（创去年6月以来新低）和55.4，不及市场预期48.5和55.3。其综合PMI亦小幅下挫，从54.6至54.4，意味着尽管经济持续增长，但增速有所放缓。然而，克里斯·威廉姆斯表示，通胀上升压力犹存，商品和服务价格正以六个月来最快的速度上涨，因此“委员会在实施进一步降息时可能需要谨慎行事”。另一边厢，美联储官员对于降息持不同看法：古尔斯比最为鸽派，表示“未来一年可能需要更多的降息”；卡什卡利指出，今年还将两次降息25个基点，“未来将采取更小幅度的降息”；博斯蒂克立场倾向中性，“没有锁定未来降息的节奏”。截至收盘，美元指数小幅反弹，收于100.62。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数于低位区间震荡，当前回测100.70阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调下挫，当前测试1.11关键支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前企稳于1.3120支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元小幅收跌，当前仍企稳于141关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡走强，当前企稳于0.6760支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡走强，当前测试0.6270阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前测试1.35关键支撑。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎保持区间震荡，当前仍承压于0.8560阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上涨，当前企稳于2540支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱略呈收缩。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价回调下挫，当前承压于31.50阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价承压下跌，当前仍企稳于66.80支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和收敛。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 澳洲联储公布利率决议；布洛克主席发表讲话。

北京时间12：30，澳洲联储将公布至9月24日利率决定。决议后一小时，布洛克主席将召开货币政策新闻发布会。该央行已连续六次按兵不动，将现金利率维持在12年高位，即4.35%，政策制定者指出，数据强化了对通胀上行风险保持警惕地必要性，央行不排除采取任何措施以确保通胀得到控制。另外，澳洲联储主席布洛克亦重申，政策将保持限制性，“现在考虑降息还为时过早”。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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