HFM 2024年7月25日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数承压下挫，收于103.98；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.28%和4.42%。

非美货币方面，欧元兑美元震荡创9个交易日新低，收于1.0838；英镑兑美元持稳于1.29关口；美元兑日元创5月6日以来新低，至153.84；澳元兑美元扩大跌势并创6月10日以来新低，报0.6580；纽元兑美元续创逾2个月新低，收于0.5929；美元兑加元创4月17日以来新高，报1.3807；美元兑瑞郎回吐周内涨幅，收于0.8850。

在贵金属市场，现货黄金先涨后跌，收于2397美元/盎司；现货白银承压回落，至28.87美元/盎司。

油市方面，美原油持稳于6月10日以来低位，报77.38美元/桶【加拿大野火对供应可能造成阻碍限制了近期跌势】。

近期关键事件：

欧洲PMI表现不一；加央行连续降息。

欧元区、德国及法国7月制造业PMI初值分别录得45.6（跌至今年4月水平）、42.6和44.1（创今年1月以来新低），表现不及市场预期46.1、44.0和45.8。服务业PMI则表现不一：欧元区从52.8意外跌至51.9（创4个月新低）；德国从53.1跌至52.0，创今年3月以来新低；法国则从49.6反弹至50.7，表现好于市场预期49.8。综合PMI方面，欧元区和德国分别跌至50.1（此前50.9）和48.7（此前50.4），而法国从48.8微涨至49.5。

另外，英国7月制造业PMI录得51.8，表现超出市场预期51.1并创2022年7月以来新高；服务业PMI录得52.4，略不及预期52.5，但仍创下三个月新高。其综合PMI亦从52.3上涨至52.7，市场预期为52.6。经济学家克里斯·威廉姆森表示：“第一次选举后的商业调查为新政府描绘了一幅欢迎的景象，制造业与服务业的企业对未来感到乐观”。下周四，英国央行将公布利率决定及会议纪要。市场普遍预期该央行将按兵不动，将基准利率维持在5.25%。

晚些时候，加拿大央行连续第二次降息，将基准利率下调25个基点至4.50%，符合市场预期。此前，该央行已经连续十个月维持利率在5%的高位水平。政策决定者指出，较低的利率有助于将通胀的最大贡献者，即抵押贷款和住房成本放缓。此外，随着劳动力市场显示出温和迹象，这也反映了采取宽松货币政策的必要性。政策制定者预计，鉴于汽油价格的基数效应，今年下半年CPI通胀率将继续下降，然后在明年稳定在2%的水平。美元兑加元在决议后进一步上涨并创4月17日以来新高，报1.3807。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前仍收于103.60支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前承压于1.0860阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元持稳于1.29关键支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下挫，当前逼近153关键支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡走弱，当前测试0.6580支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前测试0.5920支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前逼近1.3825阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱略呈收敛。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎承压下挫，当前回测0.8865支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下跌，当前承压于2490阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡下挫，当前承压于29.40阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价持稳于77.50支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱则温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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