美元兑日元周五下跌-0.65%，创下三周以来的最低水平。有迹象显示日本央行周四干预外汇市场以支撑日元，周五日元获得支撑。此外，日本5月份工业生产的上调也对日元产生了积极影响。日本 5 月份工业生产月率从之前公布的月率+2.8%上调至+3.6%。
周四，日元兑美元汇率上涨 2.6%，至 157.41，本周初触及 38 年来的低点后，大量交易量的迹象促使日本财务省进行干预。交易量增加后，每日数据显示日本经常账户流失 31.7 万亿日元，相当于价值超过 200 亿美元的外汇购买。与此同时，根据彭博社对央行账户的分析，日本央行在周四干预外汇市场以支撑日元时花费了约3.5万亿日元（220亿美元）。
首席货币外交官神田正人拒绝证实政府是否参与了日元升值。投资者还期待日本央行7月底的政策会议，预计该会议将宣布减少债券购买并可能再次加息的计划。
与此同时，一些工资增长指标可能已经开始反映今年春季工资谈判中同意的高工资增长，这与日本央行今年继续货币政策正常化的立场一致。日本最大的工会联合会此前宣布，本财年其成员的平均工资上涨5.1%，这是30多年来的最大涨幅。
在本周发布 5 月份盈利数据之前，这些工资增长可能尚未在月度盈利数据中得到显着反映。在5月份的数据中，尽管总体盈利数据仅小幅上涨，但日本央行官员正在密切关注另一组数据；同一样本的全职工人正常工资同比增长 2.7%，远超市场普遍预期的 2.2%。工资增长的上升和良性工资价格循环的潜在发展可能是日本央行未来货币政策正常化的关键因素。
但值得注意的是，日本央行官员可能会对货币政策调整采取相当谨慎的态度，以确保这些进展真正发生。因此，预计日本央行将等到10月会议上调政策利率，然后在2025年初进一步实施货币政策正常化。
周一（日本假期）交易清淡，日元稳定在 158.00 美元附近。货币政策方面，投资者期待日本央行7月底政策会议，预计将宣布减少债券购买计划，并可能再次加息。外部方面，日元面临美元上涨的压力，美元受益于美国前总统特朗普遇刺事件后的避险买盘。
从技术角度来看，美元兑日元在本月初的阻力位为 161.93。进一步下跌仍受到看涨趋势线[从 140.24 – 146.47 回撤]的限制。突破该趋势线可能会为进一步下跌至阻力位（已成为支撑位 151.93 [2022 年 10 月峰值]）打开大门，从而反弹至该水平。后期长期上涨趋势仍可能延续至161.93。下一步走势将取决于当前修正自 161.93 的深度。然而，持续突破151.93将表明，更大规模的调整或趋势逆转正在进行。
除了价格被困在趋势线之外，价格还被困在 EMA50。在突破趋势线并跌破 50 均线之后，修正波可能会继续。
上周的大幅下跌确认了短期顶部161.93。鉴于每日看跌背离情况，从 161.93 的下跌可能是对从 140.24 开始的整体五浪反弹的修正。只要 159.43 阻力位保持不变，下行风险就会继续存在。看涨趋势线的持续突破将证实这一看跌情况。接下来的预测是 [140.25 – 161.94 回撤] 的 38.2% 和 50.0% 回撤位分别为 153.64 和 151.08。
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Ady Phangestu
市场分析师
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