HFM 2024年3月22日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数触底反弹，至103.63；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.27%和4.64%。

非美货币方面，欧元兑美元承压下挫，报1.0860【欧元区、德国及法国3月制造业PMI初值皆表现不及预期】；英镑兑美元在英国央行利率决议后创3月4日以来新低，收于1.2655；美元兑日元连续8日收涨，报151.57；澳元兑美元先涨后跌，收于0.6569【澳大利亚2月季调后失业率录得3.7%，低于市场预期4.0%和前值4.1%】；纽元兑美元震荡下挫，报0.6042；美元兑加元反弹收涨于1.3526；美元兑瑞郎在瑞士央行利率决议后扩大涨幅并创11月14日以来新高，报0.8973。

在贵金属市场，现货黄金在刷新历史新高（2223美元）后因美元反弹而回吐涨幅，收于2181美元/盎司；现货白银回吐周内涨势，报24.71美元/盎司。

油市方面，美原油随着美国汽油需求疲软以及联合国呼吁加沙停火的决议草案的报道而承压至80.70美元/桶。

近期关键事件：

瑞士央行率先开启降息；英央行连续五次维持利率。

昨日，瑞士央行打响降息第一枪，将基准利率从1.75%下调至1.50%。此决定主要基于央行看到过去两年半的通胀打击已取得了成效，因此实施宽松货币政策成为可能。声明显示，来自海外的需求疲软以及瑞郎的升值对经济产生了抑制作用。该央行对于通胀进展表示乐观，并指出某些商品类别价格动能的放缓速度将较去年12月预期的来得更快。政策制定者下调了对今明两年通胀率的预期，分别是1.4%（此前1.9%）和1.2%（此前1.6%）。GDP方面，与会者预计今年国内生产总值约为1.0%（此前为0.5%至1.0%），反映了他们对经济增长持有较为乐观的看法。

另一方面，英国央行在决议中连续第五次维持利率不变，在5.25%。尽管声明显示委员会认为需要继续维持紧缩货币政策，然而，值得一提的是，该央行不再有委员投票支持加息，为2021年9月以来首次。贝利行长提到，目前尚未达到可以降息的地步（减税、工资上涨或促使通胀再度反弹），然而委员会在声明中指出，“降息是从一个已经限制性的水平开始的”——反映了央行距离降息的日子已不远矣。事实上，英国2月CPI已显著放缓，同比去年录得3.4%，为2.5年以来的最低水平。一些经济学家预计，该央行或许最早在6月或8月开启降息。

此外，美国公布了至3月16日当周初请失业金人数。该数据录得21.0万人，略不及市场预期21.5万人，前值为20.9万人。其四周均值环比增长3250人，至21.125万人。截至3月9日当周，续请失业金人数则从181.1万人下跌至180.7万人，市场预期为182.0万人。数据表现反映了劳动力市场依旧表现坚挺。不仅于此，美国还公布了3月费城联储制造业指数。该指标从5.2下跌至3.2，但表现仍好于市场预期的-2.3。子数据显示，新订单指数强势反弹至5.4（此前-5.2），创去年8月以来新高；装船指数从10.7温和反弹至11.4；就业指数从-10.3小幅上升至-9.6；物价获得指数和支付指数则分别放缓至4.6（此前6.2）和3.7（此前16.6）。

除此之外，美国3月标普全球PMI初值表现不一，制造业和服务业分别录得52.5（好于市场预期51.7和前值52.2）和51.7（不及市场预期52.0和前值52.3）。前者连续三个月维持在扩张水平，而后者则维持扩张长达14个月。该国房屋数据亦有所改善，2月成屋销售总数年化环比上涨38万户至438万户，创去年3月以来新高。最后，美国2月谘商会领先指标月率录得0.1%，为去年3月以来再度录得正值，反映了经济周期或转向康健。截至收盘，美元指数在一系列利好因素下触底反弹，现逼近2周高点。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数反弹走高，当前回测103.60阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下挫，当前测试1.0860支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元扩大跌势，当前收于前低1.2720。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上涨，当前逼近151.90阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元遇阻回落，当前承压于0.6580阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，红色动能柱显示汇价动能有限。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前承压于0.6090阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上行，当前收于1.3490支撑。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱显示汇价动能有限。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎强势上涨，当前收于前高0.8865。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价回调下挫，当前测试2170支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价空头承压，当前回测24.65支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前测试80.90支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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