HFM 2024年3月5日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数承压回落，收于103.80；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.22%和4.61%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元延续反弹，至1.0854和1.2688；美元兑日元持稳在150高位水平；澳元、纽元兑美元小幅承压，报0.6508和0.6091；美元兑加元反弹上涨，收于1.3572；美元兑瑞郎震荡上行，报0.8848。

美联储延迟降息的预期升温以及美元疲软持续提振贵金属市场。现货黄金创去有纪录以来新高，收于2114美元/盎司；现货白银亦扩大涨势，报23.86美元/盎司。

油市方面，美原油随着美国原油出口激增以及需求恢复疲软而遭遇空头抛售。截至收盘，油价下跌逾2%至78.58美元/桶。

近期关键事件：

金价持续强势暴涨，AI推动美股上扬。

随着美国经济数据疲软巩固市场对美联储可能比预期更早降息的预期加上宏观不确定性以及地缘政治风险的背景下，金价于上周五强势飙涨至最高2088.20美元，仅略低于去年12月28日的峰值2084.34美元，而昨日续创历史新高，为2119.79美元。从技术层面来看，金价仍处于长周期均线上，整体趋势偏向上行。依据世界黄金协会的说法，央行黄金购买量在去年达到1037吨，预计今年将仍超出500吨。此外，金价飙涨也提振了部分国家对黄金的消费量，进一步为该资产提供有利的支撑。

另一方面，美股持续大放异彩。三大股指已连续四个月收涨，其中标普500指数与纳斯达克指数于上周五随着人工智能看涨情绪而表现强劲，后者更在周四创下2021年以来的首个新高。鉴于第四季度财报季有76%的企业表现超出预期，一些机构分析师认为美股涨幅将扩大至“大型科技公司以外的、较不受欢迎的领域”，较为乐观的一方甚至将标普500指数的年底目标价上调至5400点。然而，较为悲观的一方则表示看涨情绪短期内有回落的风险，目标价为4500点。

本周三与周四，市场将重点关注鲍威尔向参众两院发表的证词。稍早，该美联储主席就驳斥了3月份降息的可能性，并表示“工作还没有完全完成”。事实上，最新公布的CPI和PPI报告正验证了这个说法。因此，部分分析师认为，鲍威尔仍将在利率和通胀问题上释放鹰派的言论。证词陈述结束后，市场将在本周的最后一个交易日迎来美国非农报告。1月，该数据录得35.3万人，创2023年1月以来最大增幅。无论如何，市场对于2月份就业人口增幅偏向看鸽，预计仅为20.0万人。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数跌势暂缓，当前仍收于103.60支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前测试1.0860阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前逼近1.2720阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元反弹上涨，当前企稳于150支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元回调下挫，当前测试0.65支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱持续收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅下挫，当前回测0.6090支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上行，当前逼近1.3590阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收敛。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎反弹上涨，当前仍承压于0.8865阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上涨，当前收于前高2100。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价强势冲高，当前测试23.90阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前企稳于77.50支撑。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 日本央行行长植田和男发表讲话。

北京时间12：00，日本央行行长植田和男将发表讲话。早些时候，植田和男对于通向稳定通胀的前景抱持信心，认为这将随着薪资和就业增长而逐步上升，良性经济周期将得到加强。其言论引发了市场对日本央行可能再3月或4月结束负利率政策的猜测。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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