今年对于黄金来说可能是个祝福。贵金属创今年下半年以来的新高，最后收于每盎司 2071 美元（仅比历史高点 低 8 美元）。自2月份低点获得支撑以来，现货黄金已升值近15%。看涨的主要原因之一是近期美国通胀和就业的降温削弱了市场对美联储短期加息的预期。
2024 年 5 月 1 日美联储会议的目标利率概率。来源： CME Group
此外，根据 CME Fedwatch 的数据，美联储 2024 年 5 月首次降息的可能性增至 48.8%（一个月前为 35%）——这对黄金及其生产商巴里克黄金来说是另一个积极催化剂吗？
总体而言，巴里克黄金是一家加拿大公司，自1983年成立以来，积极从事黄金和铜的生产和销售、勘探活动和矿山开发。它在13个国家拥有16个运营基地，拥有全球10个最大金矿中的5个。
经营业绩。来源： Barrick Gold Results Presentation
去年，该公司分别生产了 410 万盎司黄金和 4.4 亿磅铜。 2023年初至今，黄金和铜产量分别达到300万盎司和3.07亿磅，仍低于管理层指导的下限范围（420万盎司，4.2亿磅）。然而，考虑到公司的平均权益产量和近期的有利因素，这一目标是可以实现的。
黄金 ETF 流量（按地区）。来源：World Gold Council
全球黄金ETF资金流出连续第五个月持续，但流出速度有所放缓。年初至今持有量减少 37 万亿美元，至 3,245 万亿美元，但受 10 月份金价上涨 7% 的支撑，总资产管理规模增长 6%，至 2,090 亿美元。价格飙升主要是由地缘政治的不确定性推动的。
黄金需求：珠宝制造、科技、投资和央行。来源：World Gold Council
铜价预测。来源： BloombergNEF
另一方面，由于需求的不确定性、中国经济复苏不尽如人意以及美国经济前景黯淡，铜价年初至今交投区间为 3.70 美元至 4.35 美元。尽管如此，未来几年的初级供应短缺前景以及近期紧缩周期缓解的预期增加可能成为推动铜价走高的积极催化剂。
技术分析:
#BarrickGold 于 10 月初在 13.82 美元处找到支撑，随后上涨并最终收于 17.75 美元，目前最近的支撑位为 16 美元。根据斐波那契扩展的预测，最近的阻力位为 18.60 美元。突破该水平可能会鼓励该资产继续挑战年初至今的最高点 20.74 美元，然后挑战下一个阻力位 21.55 美元。
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Larince Zhang
市场分析师
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