HFM 2023年9月25日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数持稳于105水平；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.44%和5.11%。

非美货币方面，欧元兑美元震荡下跌，报1.0639；英镑兑美元续创近6个月新低，收于1.2237；美元兑日元收复前1日颓势，收于148.34；澳元兑美元反弹至0.6438；纽元兑美元创15日高位，收于0.5958；美元兑加元延续反弹，报1.3480；美元兑瑞郎连续10周收涨，报0.9065。

在贵金属市场，现货黄金略反弹至1925美元/盎司；现货白银创13日高位，收于23.52美元/盎司。

俄罗斯宣布柴油禁令影响了油市。截至收盘，美原油小幅收涨于90.22美元/桶。

近期关键事件：

日本央行维持宽松政策不变；数据显示英国经济不甚乐观。

上周五，日本央行维持鸽派基调，将基准利率和10年期国债收益率目标分别保持在-0.1%和0%。早些时候，日本8月核心CPI同比录得3.1%，与前值保持一致，市场预期为3.0%。今年1月，该数据一度录得4.2%。另外，日本Markit制造业与服务业PMI分别滑落至48.6（创今年2月以来新低，前值49.6）和53.3（创今年1月以来新低，前值54.3）。数据疲软的表现亦拉垮了综合PMI，从52.6跌至51.8，为今年2月以来新低。美日利差随着行长植田和男表示“将继续耐心实施货币宽松措施”而进一步扩大，美元兑日元收盘录得148.34。关键水平在于150，汇价突破这个水平可能引发当地政府的干预行动。

在英国，其8月季调后零售销售同比下滑-1.4%，超出市场预期的下滑-1.2%，前值略上修至-3.1%（此前-3.2%）；环比上月，该数据录得0.4%，略不及市场预期0.5%，前值略上修至-1.1%（此前-1.2%）。剔除服务业的核心零售销售经季调后同比录得下滑-1.4%，超出市场预期的下滑-1.3%，前值为下滑-3.3%（此前为-3.4%）；环比上月的读数为0.6%，符合市场预期，前值为下滑-1.4%。此外，英国9月PMI基本处于衰退水平，其制造业和服务业分别录得44.2（连续27个月处于枯荣线下方）和47.2（创2021年1月以来新低）。最后，英国9月CBI工业订单差值从-15进一步下跌至-18，创5个月低位。

英国经济数据疲软的表现导致英镑进一步承压，周五收盘时兑美元录得1.2237，创近6个月低位。早些时候，英国央行维持基准利率在5.25%，并且将在未来12个月削减国债购买规模1000亿欧元。该央行的货币决策令市场感到意外，此前的预期是加息25个基点。依据委员会和贝利行长，将在足够长的时间内实施足够的限制，不排除当证据表明通胀持续存在后进一步收紧货币政策的选项。“长期高利率”将对经济增长带来一定程度的损害，该央行预计第三季度英国GDP增长0.1%（此前预测为0.4%），今年下半年的潜在增长可能较上月预测的疲弱。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上行，当前企稳于105支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱呈平行。指数走势和动能柱的变化稍显分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前承压于1.0730阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡下挫，当前收于前低1.2290。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上行，当前回测148.70阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元反弹上涨，当前回测0.6460阻力.。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前测试0.5970阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上行，当前仍承压于1.3520阻力。从MACD来看，快慢线略呈拐向，红色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前企稳于0.8990支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价小幅反弹，当前仍承压于1940阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱显示金价动能有限。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前企稳于22.30支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前仍承压于93.40阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

北京时间21：00，欧洲央行行长拉加德将在欧洲议会经济与货币事务委员会听证会发表介绍性声明。稍早，欧洲央行将三大关键利率上调25个基点，同时也释放可能结束加息的信号。对此，拉加德的讲话将起着异常关键的作用。她在近期回避了对未来利率的看法，仅表示“将实现通胀及时回归2%的中期目标”。

2. 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。

周二北京时间06：00，2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。卡什卡利在上月对通胀将降至2%的目标表示还没看到令人信服的证据，“还没准备好说加息已经完成”，立场仍倾向于鹰派。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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