HFM 2023年7月12日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数进一步承压并创2个月以来新低，收于101.29；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，前者录得3.97%而后者收于4.89%。

非美货币方面，欧元兑美元创5月8日以来新高，当前持稳在1.10水平；英镑兑美元站上1.29水平，为去年4月以来首次；美元兑日元录得4日连跌并回吐上月逾半涨幅，现回测140关口；澳元、纽元兑美元保持区间震荡，分别收于0.6684和0.6198；美元兑加元震荡下挫，收于1.3229；美元兑瑞郎扩大跌势并创逾2.5年以来新低，收于0.8793。

在贵金属市场，现货黄金持续测试1930美元的关键水平；现货白银小幅收跌于23.07美元/盎司。

沙特延长减产的计划继续为油市多头提供支撑。美原油进一步走强并创5月2日以来新高，收于74.70美元/桶。

近期关键事件：

英国数据激发加息押注；今晚美国CPI表现受瞩目。

昨日，德国6月CPI终值同比去年录得6.4%（5月为14个月低点6.1%），环比上月录得0.3%——两者皆与市场预期和前值保持一致。经调和后，该数据同比去年录得6.8%，环比上月的读数则为0.4%。除食物和能源价格的核心CPI同比去年录得5.8%，高于前值5.4%。报告显示，鉴于去年较低的基数效应，能源通胀有所升温，即3.0%（前值2.6%）。此外，服务业通胀亦上涨5.3%，高于前值的4.5%。另一方面，商品通胀率从7.7%放缓至7.3%，这主要源自于食品成本增速下降（13.7%，此前14.9%）。

另一方面，英国公布了劳动力数据。其5月三个月ILO失业率从3.8%增长至4.0%，为2021年第四季度以来的最高水平。5月三个月就业人数录得10.2万人，低于市场预期12.5万人和前值的25.0万人。6月单月，该国失业率亦上升0.1个百分点至4.0%，而失业金申请人数增加2.57万人，此前为减少2.25万人（修正前为减少1.36万人）。英国国家统计局表示，失业率上升主要来自于失去工作长达12个月的人民。此外，5月三个月剔除红利的平均工资同比去年录得7.3%（续创2021年6月以来高点），高于市场预期7.1%，前值亦从7.2%上修至7.3%。考虑到劳动力市场仍旧过热而工资进一步增长，这引发了市场提高英国央行将进一步加息的押注，同时对于滞涨的担忧升温。

晚些时候，欧元区和德国公布了7月ZEW经济景气指数：前者从-10.0跌至-12.2，而后者从-8.5大幅下挫至-14.7，两者续创去年12月以来新低。数据表现不如预期导致欧元承压。另外，美国公布了6月NFIB小型企业信心指数。该指标从89.4上涨至91.0（创去年11月以来新低），超出市场预期89.9。无论如何，市场在美国CPI公布前保持谨慎，美元指数进一步扩大跌势并创2个月以来新低，收于101.29。今日北京时间20：30，市场预计美国6月CPI将同比去年录得3.1%，低于前值4.0%；环比上月，预计录得0.3%，略高于前值0.1%。核心CPI方面，预计同比去年录得5.0%，低于前值5.3%；环比上月，预计录得0.3%，低于前值0.4%。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前承压于102.15阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上涨，当前企稳于1.09支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡走强，当前略收于前高1.29。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下挫，当前测试140.20支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅收涨，当前仍承压于0.6735阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收跌，当前仍企稳于0.6090支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡走弱，当前收于前低1.3260。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前承压于0.8920阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前测试1930阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价反弹趋弱，当前仍收于22.65支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡走强，当前收于前高73.50。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加小组讨论。

北京时间21：45，2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将参加“银行偿付能力和货币政策”的小组讨论。卡什卡利曾在5月的时候支持央行暂停加息，但也表示可能终端利率需要调涨至6%以上。

2. 加拿大央行公布利率决议；麦克勒姆行长发表讲话。

北京时间22：00，加拿大央行将公布至7月12日利率决定。最新加拿大CPI显示同比去年降至3.4%，为近两年来的最低水平。有鉴于此，市场基本预期该央行将在本次的决议中降息25个基点，至4.50%。如若符合预期，这将是加拿大央行自去年3月开启加息周期以来的首个降息。1小时后，麦克勒姆行长也将召开货币政策新闻发布会。该行长近期对于暂停加息表示支持，但同一时间也反驳了降息的说法。如若加拿大央行宣布下调基准利率，麦克勒姆接下来的说辞将是市场重点关注的。

3. 美联储公布经济状况褐皮书。

周四北京时间02：00，美联储将公布经济状况褐皮书。最新报告显示，美国就业和通胀呈现降温迹象，但仍然坚挺。总体经济以1%至2%的速度扩张，不甚亮眼但较为稳定。美联储在报告中也指出没有发现金融系太多问题的迹象，但存在贷款减少和拖欠率小幅上升的情况。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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