HFM 2023年7月5日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数小幅上涨至102.69；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，前者录得3.85%而后者收于4.94%。

非美货币方面，欧元兑美元震荡下跌，收于1.0878；英镑兑美元温和上行，报1.2710；美元兑日元徘徊于去年11月以来高位，报144.43；澳元兑美元录得4日连涨，报0.6690【澳洲联储在决议中维持利率不变在2012年以来高位，报4.1%，但强调未来仍将收紧货币政策】；纽元兑美元创6月22日以来新高，收于0.6189；美元兑加元温和承压至1.3222；美元兑瑞郎企稳反弹，收于0.8968。

在贵金属市场，现货黄金保持反弹势头，收于1925美元/盎司；现货白银温和上涨至22.96美元/盎司。

油市方面，美原油震荡上涨至71.12美元/桶。

近期关键事件：

澳洲联储按下暂停键；商品价格仍有上行空间？

澳洲联储在昨日的决议中意外宣布维持基准利率不变在4.1%（2012年以来高位）。此前，大多数市场参与者认为该央行将上调25个基点。自2022年5月开启紧收货币政策以来，澳洲联储共加息了400个基点。尽管委员会认为通胀仍然过高且持续时间过长，但本次决定是为了更好地评估过去加息对经济的影响（有数据显示家庭消费放缓、商业信心减弱、未来12个月经济衰退的概率达50%）。在下一次的8月货币政策决议前，市场将重点关注澳大利亚第二季度CPI数据。上周的5月通胀报告显示，澳大利亚CPI同比去年录得5.6%，为去年4月以来最小涨幅，前值6.8%；环比上月，该数据录得0.4%；经调整后的核心CPI平均年率上涨6.1%，创7个月低点，前值为6.7%。

委员会的政策决定将取决于接下来的通胀与劳动力数据的表现。市场预计今年利率可能在4.35%见顶（此前预测是4.60%）。这个预期值与当地多个银行经济学家一致（联邦银行更指出现金利率可能有两次上调的风险，至4.60%）。另外，Trading Economics全球宏观模型则预测，利率在明年和后年分别达到3.85%和3.00%左右。无论如何，截至收盘，澳元兑美元延续反弹势头，至0.6690。作为商品货币之一的澳元，大宗商品价格飙升确实对该货币创造有利的上行条件。

澳大利亚气象局指出，厄尔尼诺现象的卷土重来可能导致更多的灾害，如热浪、洪水、野火、水资源短缺等，最终损害了农作物和基础设施并导致通胀走高，多国央行将面临进一步收紧货币政策的压力。就在2022年9月的三个月里，澳大利亚连续第二年的洪灾导致食品通胀年化增长创2006年以来的最高水平，达9%。其邻国——新西兰的蔬果价格也在受到飓风袭击一个月后飙升22%。近两年，巴西和拉丁美洲国家也因暴雨和霜冻而减少咖啡产量，该商品期货价格在去年2月一度飙升至10年来的高点。厄尔尼诺现象可能还将延续一段时间。世界气象组织预计，全球在未来5年将有98%的概率创下有记录以来最热的时期。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数小幅上涨，当前仍企稳于102.15支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调下挫，当前承压于1.09阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前收于1.2560支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元涨势暂缓，当前仍承压于144.80阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前仍承压于0.6735阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上涨，当前企稳于0.6090支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元回调下挫，当前承压于1.3260阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱则略呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎反弹上行，当前收于0.8920支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹上行，当前企稳于1895支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前收于22.65支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前仍承压于73.50阻力。从MACD来看，快慢线拐头向上，白色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 美联储公布货币政策会议纪要。

周四北京时间02：00，美联储将公布货币政策会议纪要。5月会议纪要显示，美联储内部对利率走向意见分歧，因为在高利率的环境下，多个风险不断暴露，而通胀仍未达到目标水平。上周，美联储主席鲍威尔再次表态，央行将在未来采取更多、更激进的紧缩措施，今年年底前仍有50个基点的加息幅度。

2. FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加年会讨论。

周四北京时间04：00，，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将参加央行研究协会（CEBRA）2023年年会的讨论。威廉姆斯的货币政策立场倾向鹰派，强调恢复物价稳定至关重要，“因为这是经济和金融达到持续稳定性的基础”。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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