HFM 2023年5月12日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数强势反弹逾0.6%，收于101.82；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线下跌并保持倒挂，前者录得3.39%而后者收于3.90%。

非美货币方面，欧元兑美元强势下挫并创4月11日以来新低，收于1.0914【欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯：“央行更接近于加息的最终阶段”】；英镑兑美元遭遇空头抛售并创上周三以来新低，报1.2508；美元兑日元小幅反弹至134.53；澳元、纽元兑美元遇阻回落，分别收于0.6701和0.6296；美元兑加元大幅反弹逾0.9%，至1.3490；美元兑瑞郎持续走高，收于0.8941。

贵金属市场随着美元反弹而遭遇卖盘打压。现货黄金回落至上周收盘价下方，报2015美元/盎司；现货白银创4月4日以来新低，收于24.14美元/盎司。

油市方面，美原油持续承压至71.31美元/桶。

近期关键事件：

英国央行加息符合预期；非美货币盘后齐齐走低。

昨日，英国央行宣布上调25个基点，使基准利率达2008年10月以来的最高水平——4.5%，符合市场预期。这是该央行自2021年12月以来的第12次上调利率。与美联储和欧洲央行的不同之处在于，英国央行在政策上并没有放缓紧缩货币政策的退路，因为英国通胀仍处于两位数的高位（较去年同期上涨了10.1%，位居G7成员国的榜首）。贝利行长与委员会一致指出，“如果通胀持续存在，将需要更多紧缩措施”。

该央行预计，英国通胀将在今年第四季度降至5.12%；一年后和两年后的通胀率将分别录得3.38%和1.1%。该央行认为银行业危机对英国经济的影响甚微，预计将避免陷入衰退，2024年和2025年将增长0.75%（此前预期分别是-0.25%和0.25%）。利率前景方面，预计今年第四季度为4.8%，而明年和后年的第四季度利率将分别是4%和3.7%。无论如何，随着市场对利率将在短期内触顶的预期升温以及晚些时候美元的走高，英镑兑美元日内遭遇空头大幅抛售并创上周三以来新低，报1.2508。

美盘交易时段，截至5月6日当周，美国初请失业金人数录得26.4万人，高于市场预期24.5万人和24.2万人。该数据创下去年1月15日当周以来新高。四周均值亦上涨6000人至24.525万人。截至4月29日当周，续请失业金人数录得181.3万人，略低于市场预期182.0万人，前值下修4000人至180.1万人。另外，美国4月PPI同比去年录得2.3%（连续十个月增幅放缓，创2021年1月以来新低），低于市场预期2.4%和前值2.7%；环比上月，该数据录得0.2%，亦低于市场预期0.3%，前值修正至-0.4%（此前-0.5%）。核心CPI方面，同比去年录得3.2%（连续13个月增幅放缓，创2021年3月以来新低），低于市场预期3.3%和前值3.4%；环比上月，该数据录得0.2%，符合市场预期，前值修正至0%（此前-0.1%）。

以上数据反映了美国劳动力放缓和通胀见顶的迹象。然而，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利驳斥了抛弃通胀目标的说法。他罕见地释放了强烈的鹰派言论，指出在通胀远高于2%目标的情况下，央行“不得不长期坚持加息”。此外，避险情绪升温从某种程度上为美元提供了助力。当前围绕美国的难题包括了银行倒闭危机和债务违约风险。最新消息指出，西太平洋合众银行遭遇了存款大出逃，该银行股价一度开盘暴跌29%并触发熔断机制。该银行不得不抵押额外的资产作为借款的抵押品，以应对潜在存款外流的流动性头寸。依据该银行的说法，目前它们拥有的现金和现金等价物“足以满足未来12个月的需求”。另一边厢，美国两党就提高债务上限的问题产生分歧。目前，美国1年期和5年期主权信用违约保险掉期（CDS）分别创下2009年初和2009年3月以来的最高水平。市场对国债的避险需求升温，2年期和10年期美国国债收益率分别录得3.9%和3.39%。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数强势反弹，当前仍承压于102.15阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前逼近1.09支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元强势下挫，当前承压于前低1.2560。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元小幅收涨，当前仍企稳于132.80支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元承压下挫，当前收于前低0.6730。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元遇阻回落，当前承压于0.6365阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元强势反弹，当前收于前高1.3440。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前收于前高0.8920。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下跌，当前仍收于2000支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价空头承压，当前逼近24关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前承压于73.50阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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