HFM 2022年12月1日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数短线触及107后震荡下挫逾1%，收于105.88；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线皆拐头向下并保持倒挂，前者录得3.61%而后者收于4.31%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元企稳反弹，分别收于1.0404和1.2051；美元兑日元震荡下挫并测试138关口；澳元、纽元兑美元强势上涨，前者挑战上月高点而后者续创8月以来新高；美元兑加元遇阻回落至1.3408；美元兑瑞郎终结过去4日连涨并承压于0.95水平下方。

贵金属市场受美元疲软的提振。现货黄金录得逾25美元的涨幅，收于1768美元/盎司；现货白银强势反弹逾0.9%并站上22美元/盎司，为11月16日以来首次。

油市方面，美原油延续反弹至80.38美元/桶【美国上周EIA原油库存大减1258万桶，创2019年6月以来最大单周降幅】。

近期关键事件：

美国经济数据喜忧参半；鲍威尔确认12月加息放缓。

昨日，美国11月ADP就业人数创2021年1月以来最小增幅，为增加12.7万人。10月新增就业岗位跌至去年1月以来的最低水平，数据表现反映了劳动力紧张的情况有所缓和。Jolts职位空缺录得1033.4万人，略高于市场预期的1030万人，前值略上修至1071.7万人（此前为1068.7万人）。报告显示，“在离职中，辞职和裁员以及解雇的变化不大”。

此外，美国第三季度实际GDP年化季率修正值录得2.9%，此前为2.6%，预期2.7%。数据增长主要来自于消费者支出和商业投资的上修。然而，考虑到10月贸易帐表现不及预期，第四季度GDP可能存在下行风险。第三季度核心PCE物价指数年化季率上修10个基点至4.6%；11月芝加哥PMI则创2020年5月以来新低，为37.2。

周四北京时间02：30，美联储主席鲍威尔发表了讲话。鲍威尔强调了通胀仍然过高，央行仍需要加息。然而，他也表示“不希望过度紧缩”，最早在12月放缓加息步伐。Fedwatch显示，美联储在下次会议加息50个基点的概率为75.8%，与上周保持一致，1日前为66.3%。市场预计该央行将在明年5月达到本轮加息的峰值4.91%，昨日为5.0%。

无论如何，鲍威尔还强调不会很快降息，释放了鸽里藏鹰的信号。晚些时候，美联储最新公布的褐皮书报告显示，高水平的利率和通货膨胀将继续对经济活动施压，不确定性犹存，但当前美国整体经济活动大致持平或略有上升。截至收盘，美元指数反转过去3日的反弹并下跌逾1%至105.88；非美主要货币全线上涨；无利息资产黄金也获得提振，日内录得逾25美元的涨幅至1768美元/盎司（11月以大阳线收盘，终结连续7个月的跌势）；美国三大股指强势拉涨：USA500.S创9月13日以来新高，报4090、USA100站上12050上方，为11月15日以来首次、USA30创今年4月以来新高，收于34568。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前仍企稳于105关键支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元触底反弹，当前略收于前高1.0380。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元企稳反弹，当前仍承压于1.2140阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱逐渐收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下跌，当前收于前低138.60。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前收于前高0.6735。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前仍企稳于0.6080支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元回调下挫，当前收于前低1.3440。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎回调下挫，当前承压于0.95阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前收于前高1761。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收敛。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价强势冲高，当前仍承压于22.65阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前收于77支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话。

北京时间22：25，2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根将在达拉斯联储的早餐会上发表讲话。洛根表示近期的美国CPI数据表现“令人欣慰”，“但仍有很长的路要走”。

2. 美联储理事鲍曼发表讲话。

北京时间22：30，美联储理事鲍曼将在一场战略论坛上发表讲话。鲍曼曾表示，如若通胀未出现下行迹象，那么“大幅加息”还是有可能的。鲍曼支持美联储将联邦基金利率维持在限制性水平“一段时间”。无论如何，他也表示，通胀前景不确定性将对利率路径指引造成挑战。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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