HFM 2022年7月21日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数终结过去3日连跌，收于106.88；美国10年期和2年期国债收益率保持倒挂，前者录得3.03%而后者则收于3.24%。

非美货币方面，欧元兑美元在欧洲央行利率决议前夕回吐部分涨幅，至1.0175；英镑兑美元小幅承压于1.20关口；美元兑日元持稳于138.10；纽元、澳元兑美元涨势暂缓，分别收于0.6228和0.6882；美元兑加元跌势暂缓，隔夜小幅收涨于1.2879【加拿大6月CPI月率得0.7%，低于市场预期0.9%和前值1.4%；年率则录得8.1%，略高于前值7.7%但低于市场预期8.4%】；美元兑瑞郎企稳收涨，报0.9708。

在贵金属市场，现货黄金受美元和债券收益率反弹而承压约18美元，报1696美元/盎司；现货白银于低位保持承压，收于18.62美元/盎司。

油市方面，美原油终结过去5日连涨并小幅收跌于99.70美元/桶。

近期关键事件：

英国CPI领先G7成员；今晚欧元再掀波澜。

隔夜，英国6月CPI月率录得0.8%，高于市场预期和前值得0.7%；年率亦超出市场预期并录得9.4%，续创历史新高。这是该国通胀连续三个月“破9”，同时也是自1985年以来在G7成员国中最高的。此外，包括抵押贷款、住宅保险、房地产中介费用以及维护和改造等成本的CPIH同比去年增长8.2%，前值为7.9%。另外，剔除能源和食品的6月核心CPI月率则录得4个月连跌，至0.4%。

数据公布后，英国央行行长贝利表示，“8月加息50个基点将是我们的选择之一……”。他也表示，央行可能最早在9月就债券减持计划进行投票，第一年的减持规模可能介于500亿英镑至1000亿英镑。此话反映了贝利与英国央行坚定抵御通胀的决心。事后，市场基本定价于英国央行在8月4日加息50个基点，这将是该央行自1997年独立以来首次加息50个基点。

今晚北京时间20：15，市场将重点关注欧洲央行利率决议和拉加德的讲话。当前市场对该央行加息50个基点的概率为50%，为六周以来首次。一些经济学家认为，尽管欧洲央行早前释放的“信号”为加息25个基点，但考虑到通胀快速上涨以及前瞻性指引的滞后性，其最终加息50个基点的决定亦不会遭到诟病。此外，市场也将关注拉加德的讲话，并可能从中得到有关反金融分化新工具的最新信息。欧洲央行和拉加德释放的观点和立场将被市场解读并消化，预计与欧元挂钩的货币对将面临较大的波幅。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数反弹收涨，当前仍承压于107.90阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元遇阻回落，当前承压于1.0250阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元小幅承压于1.20阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元于高位窄幅震荡，当前持稳于137.30支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅下挫，当前仍收于0.6850支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上涨，当前测试0.6250阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元小幅收涨，当前承压于1.29阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎小幅收涨于0.9660支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下跌，当前逼近1690支撑。从MACD来看，快慢线呈收窄，红色动能柱温和收缩。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价在低位窄幅震荡，当前仍收于18.30支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。银价走势和动能柱的变化略有分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价小幅收跌，当前仍企稳于93.65支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。油价走势和动能柱的变化稍呈分歧。

日内重点事件：

1. 日本央行公布利率决议和前景展望报告。

北京时间11：00，日本央行将公布利率决议和前景展望报告。市场基本预期该央行维持宽松的货币政策不变，分别维持负利率水平，而10年期国债收益率目标则保持在0%。

2. 日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会。

北京时间14：30，日本央行行长黑田东彦将召开货币政策新闻发布会。上周，黑田东彦表示日本经济正在回暖，但不确定性仍然非常高，因此日本金融需维持放松，且央行将在必要时“毫不犹豫地加码宽松政策”。

3. 欧洲央行公布利率决议。

北京时间20：15，欧洲央行将公布至7月21日利率决定。市场将重点关注央行的加息幅度（25抑或50个基点？）、央行反碎片化政策、经济增长前瞻等。

4. 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

北京时间20：45，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。欧洲央行自11年来首次加息标志着其货币政策的转变，希望通过加息抑制“已扩大并加剧”的通胀。市场预计，拉加德将持续采取较为鹰派的立场，并在话语中强调紧收货币政策对抑制通胀的重要性。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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