HFM 2022年5月11日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数保持区间震荡，收于103.74；10年期美国债券收益率跌破3%水平，报2.99%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元小幅收跌，报1.0525和1.2311；美元兑日元小幅收涨于130.42；纽元对美元续创2020年5月以来低位，报0.6287；澳元兑美元创2020年6月以来低点，报0.6935；美元兑加元保持涨势并持稳于1.30水平；美元兑瑞郎震荡上行至0.9953，逼近2019年12月高位水平。

贵金属持续惨遭抛售。现货黄金跌破1840美元/盎司水平，目前承压于2月10日高点下方；现货白银创2020年7月以来低位，报21.21美元/盎司。

油市方面，美原油延续跌势并跌穿100美元/桶的关键水平，基本回吐上周涨幅。

近期关键事件：

美联储官员支持加息；美股自抛售后稍作喘息。

多位美联储官员在本周陆续登场并发表讲话。其中，纽约联储主席威廉姆斯、克利夫兰联储主席梅斯特、里士满联储主席巴尔金以及理事沃勒皆支持上周鲍威尔主席关于加息50个基点的言论。梅斯特立场最为鹰派，她表示“不永远排除75个基点的可能性”。总体来看，当前美联储的关注点在于通过加速收紧货币政策以抑制通胀，并有信心在不强烈损害经济增长的情况下达到他们的目的。

另外，美国总统拜登也发表了讲话。他指出，大流行与俄乌军事冲突是促进高通胀的主要因素，并表示正在考虑降低美国对外国进口商品关税的选项。截至收盘，美股股指跌势暂缓：USA500.S持稳于2021年4月低点上方，报3998；USA100反弹回涨至2021年3月低点上方，报12326；USA30受科技股崩盘所累而保持颓势，隔夜收跌于32133。早些时候，美股曾创下自2020年9月以来最严重的3日亏损。

除了本周关键的美国CPI数据之外，市场还将关注几个指标以进一步鉴定美联储实现经济软着陆的可能性。其中包括了长期和短期美国债券收益率曲线。历史数据证明，如若更多期限的收益率曲线出现倒挂，那么经济发生衰退的可能性将大幅度地提高。此外，美联储加息将提高借贷成本，企业信贷流动可能受阻。数据显示，如若投资级公司债与国债之间的利差超过1.5个百分点（全球金融危机的时期就曾突破2个百分点），那么贷款也将随之收缩，进而对经济带来了损害。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上涨，当前测试104关键阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱收缩殆尽。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元小幅收跌，当前仍承压于1.0640阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化稍显分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡下跌，当前测试1.23关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元于高位区间震荡，当前仍收于130支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化略有分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡走弱，当前承压于0.70阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱恢复放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前承压于0.6380阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前企稳于1.29关键支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前企稳于0.9860支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下跌，当前收于前低1845。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡下跌，当前收于前低21.55。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下跌，当前承压于105阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

 日内宏观焦点：无

日内重点事件：

1. 欧洲央行行长拉加德、管委森特诺、瓦斯列和米勒陆续发表讲话。

北京时间16：00，欧洲央行行长拉加德、管委森特诺、瓦斯列和米勒将发表讲话。随着欧元区通胀创纪录以来高位水平，市场基本押注欧洲央行将在今年开启加息并且多达三次，每次的幅度为25个基点。市场将重点关注拉加德以及管委们的讲话，并从中获取欧洲央行下一步可能采取的举措。

2. 日本央行公布5月货币政策会议审议委员意见摘要。

周四北京时间07：50，日本央行将公布5月货币政策会议审议委员意见摘要。日本央行始终维持宽松的货币政策，其立场与其它主要央行形成了鲜明的对比。受俄乌局势影响，日本央行上调2022年通胀至接近2%的目标，但认为明年通胀水平会再次下降，并且截至2025年3月仍然维持在低于价格目标的水平。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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