HFM 2022年5月4日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数涨势稍缓，报103.42；10年期美国债券收益率录得2.98%，自今年年初以来上涨近150个基点。

非美货币表现不一。欧元兑美元区间震荡，收于1.0519；英镑兑美元先涨后跌，报1.2493；美元兑日元动能有限，当前仍保持在20年高位，即130水平；纽元兑美元持稳于前1日收盘价附近，报0.6432；澳元兑美元从今年2月低点反弹上涨并收于0.7095【澳洲联储自2010年以来首次加息，上调25个基点至0.35%】；美元兑加元遇阻回落并收于1.29水平下方；美元兑瑞郎维持在2年高位，收于0.9787。

在贵金属市场，现货黄金在美联储FOMC会议前夕企稳反弹至1868美元/盎司，当前保持在近11周低点上方；现货白银则录得11日连跌，收于22.51美元/盎司。

油市方面，美原油承压于105美元水平下方，报103.39美元/桶。

近期关键事件：

德债收益率飙升；明日FOMC会否爆冷？

昨日，德国10年期国债收益率一度触及1%，为2015年以来首次。这也是自希腊债务危机爆发以来从未见过的水平。债券收益率飙涨令市场加码对欧洲央行收紧货币政策的押注，预计该央行将于今年加息四次（25个基点/次）。欧元兑美元日内亦有所提振，一度上涨至最高1.0577，随后回吐逾半涨幅并收于1.0519。

俄乌局势仍然是促使欧元疲软的催化剂。最新消息显示，乌克兰基辅周边、利沃夫发生了爆炸，而随着两国关系每况愈下，乌克兰甚至表态“不可能与俄罗斯签订和平条约”。欧洲国家对俄罗斯的一系列制裁，包括金融、能源等必将对自身经济造成反噬。成员国之间对于俄石油禁令亦产生意见分歧，经济不确定性进一步扩大。

周四北京时间凌晨时分，市场将迎来本周关键的经济事件——美联储FOMC公布利率决议以及鲍威尔主席的新闻发布会。尽管第一季度GDP表现不及预期，但分项数据显示需求仍较旺盛，因此美联储大概率不会却步，在本次会议上宣布加息50个基点。缩减购债方面，市场将关注其每月上限与节奏，以及美联储的采取方式是否有新的指引。值得注意的是，4月ISM制造业PMI有所放缓，从子数据的表现来看，美国企业雇主受到了供给约束的影响。如若接下来多个经济数据陆续出现疲软迹象，这可能会影响美联储采取紧缩政策的进度。

另一方面，雇佣成本指数ECI显示美国第一季度劳动报酬成本环比上一季度上涨了1.4%，较去年同期则上涨了4.5%。ECI是美联储为了跟踪工资通胀风险所参考的关键指标，该数据包含雇主支付工资薪金和各项福利的季度数据，同时也不会受职业结构性变化而扭曲。考虑到当前劳动力市场过热，并且持续上涨的ECI加剧了螺旋性通胀上升的风险，美联储可能陷入加速收紧货币政策的窘境。市场还预期美联储在下半年的加息空间达100个基点。美联储FOMC后，市场将关注下周的美国CPI数据。如若该数据未有“见顶”的迹象，美联储在6月加息75个基点的可能性将增加。

主要品种走势分析：

美元指数

美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数小幅收跌，当前仍承压于104阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元小幅收涨，当前仍承压于1.0640阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元跌势暂缓，当前仍承压于1.2560阻力。从MACD来看，快慢线略呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元窄幅震荡，当前保持在130水平。从MACD来看，快慢线呈胶着，红色动能柱显示汇价动能有限。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元反弹上行，当前回测0.7110阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元跌势暂缓，当前仍承压于0.6500阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元遇阻回落，当前承压于1.29关键阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前企稳于0.9650支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹收涨于1845支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收敛。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡下跌，当前略收于前低22.65。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则逐渐收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价小幅收跌于105阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：劳动节、日本绿之日

中国所有交易所休市；东京证券交易所休市一日。

日内宏观焦点：

1. 美联储公布利率决议。

周四北京时间02：00，美联储将公布至5月4日利率决定。市场基本预期该央行将在本次的决议中加息50个基点，至1.0%。

2. 美联储主席鲍威尔发表讲话。

周四北京时间02：30，美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。鲍威尔在最新的讲话中释放鹰派的立场，并且暗示了一次或多次加息50个基点是合适的。FOMC会议后，市场参与者将重点关注鲍威尔在新闻发布会的内容，包括对当前经济的看法以及美联储接下来可能做出的举措。

日内重点事件：

Larince Zhang

市场分析师

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