HotForex 2021年10月25日全球市场分析

近期市况：

在外汇市场，美元指数震荡走低，报93.56；另一方面，10年期债券收益率自周内高点下滑6个基点至1.64%。

非美货币方面，欧元兑美元恢复反弹约0.2%至1.1645【随着通胀意外飙升，一项调差显示大部分经济学家预期欧洲央行可能会在2024年之前加息】；英国冠状病毒感染病例和死亡率激增以及与欧盟在协议上的分歧打压了市场情绪，英镑兑美元受空头承压至21日高点，报1.3749；美元兑日元录得3日连跌并收于113.46，较近期高点下滑了1%；纽元、澳元兑美元持稳于0.7152和0.7459；美元兑加元小幅收跌于1.2359；美元兑瑞郎持续承压至5周低点下方，报0.9152。

贵金属市场先涨后跌。现货黄金一度上穿5周高点，随后回落约21美元至1792美元/盎司；现货白银上涨至7周高点附近，随后回吐部分涨势至24.27美元/盎司。

油市受库存下降、钻井总数减少而提振。美原油企稳反弹2.5%至82.58美元/桶，当前已连续9周录得上涨，为2015年以来最长连续上涨周数。

近期关键事件：

5年盈亏平衡通胀率首破3%！高通胀持续时间并非短暂？

上周，衡量市场对美国未来5年通胀预期的指标——盈亏平衡通胀率录得有纪录以来首次升穿3%。截至9月，美国消费者物价指数CPI已连续五个月突破5%的水平，同比增长5.4%。此水平也是自2008年经济危机以来的最高水平。需求强劲增长、供应链瓶颈、原材料价格上涨、劳动力短缺等一系列因素共同助涨了通胀。通胀走高正侵蚀着人民的消费能力。子数据显示，人民除了面临高昂的油价，其它日常食品如肉类、鱼类、蛋类和家禽的价格也已上涨了10.5%。

在高通胀的背景下，联邦基金利率期货显示目前市场普遍预期美联储最快明年年中结束资产购买计划后宣布加息两次。这也可以从2年期国债收益率升至去年3月以来的最高水平得到验证。此外，5年期和30年期的国债收益率差则下跌约85个基点，为去年4月以来的最低水平。这些迹象反映了美联储有较大的可能性在明年加息。

无论如何，财长耶伦再次强调了暂时性通胀的说辞。她表示，物价涨幅有可能在明年上半年保持在高位，但将随着大流行引发的各种压力消退而在下半年放缓。美联储方面，目前该央行已暗示将在下月开始削减购债规模。然而，加息方面，美联储主席鲍威尔则表示，鉴于当前美国较大流行之前仍损失了500万个就业机会，目前仍不是调整利率的时候。

值得注意的是，截至9月，美国财年赤字创下纪录第二高水平，达2.77万亿美元，去年同期为3.1万亿美元。白宫预计，在不包括拜登的两项支出提案的前提下，2023年至2025年的预算赤字将低于1万亿美元，随后在2031年前每年升至1万亿美元以上。鉴于近期该国宏观经济数据表现不甚良好（例如：亚特兰大联储预测模型显示，美国GDP增速预期仅为0.5%，此前5月一度逼近14%），加上央行将提前采取紧缩政策的可能性提高，经济仍有机率进入“放缓”象限。

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主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HotForex）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前仍企稳于93.25区间支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则呈平行。指数走势和动能柱的变化稍显分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示欧元兑美元于低位区间震荡，当前仍收于1.1600支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示英镑兑美元承压下挫，当前回测1.3740支撑。从MACD来看，快慢线稍显拐向，白色动能柱持续收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HotForex)

日线图显示美元兑日元高位回落，当前承压于114.00阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示澳元兑美元遇阻回落，当前承压于0.7500阻力。从MACD来看，快慢线略呈拐向，白色动能柱逐渐收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示纽元兑美元高位回调，当前仍收于0.7120支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HotForex)

日线图显示美元兑加元于低位窄幅震荡，当前仍承压于1.2400阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HotForex）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下挫，当前承压于0.9200阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HotForex)

日线图显示金价遇阻回落，当前承压于1815至1825区间阻力。从MACD来看，快慢线向上窄幅运行，白色动能柱略恢复增量。金价走势和动能柱的变化略有分歧。

白银

(白银日线图 来源：HotForex)

日线图显示银价先涨后跌，当前承压于24.70区间阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则略显收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HotForex)

日线图显示油价反弹走强，当前企稳于79.85支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内宏观焦点：无

日内重点事件：

Larince Zhang

市场分析师

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