略好于预期的 ADP 报告消除了华尔街期货的一些看跌优势。
但仍然存在滞胀风险、WTI 油价创下多年高位、对中国的担忧、货币政策收紧、FOMC 和鲍威尔重新提名的不确定性以及美国违约担忧等问题。正如预期的那样，新西兰联储加息仍增加整体看跌基调。中国继续休市中。
JPN225 收盘下跌 -1.05%。欧洲股市暴跌，GER30 下跌 -2.2%，UK100 下跌 -1.77%。美国期货处于亏损状态，USA100 下跌 -1.2%、USA500 下跌 -1.1%、USA30 下跌 -0.94%。 10 年期美国国债收益率为 1.550%、德国国债收益率为 -0.168%、英国国债收益率为 1.115%、美国国债和欧洲国债收益率低 2 至 3 个基点。意大利的 BTP 上涨 5.5 个基点至 0.912%。 日本国债收益率下跌 1.2 个基点至 0.072%。欧盟承诺将迅速采取行动，防止天然气价格螺旋式上涨抑制复苏，但对增长和通胀预期的看跌影响已波及整个市场。今日欧洲数据弱于预期，德国制造业订单降幅大于预期，欧元区零售销售增幅也低于预期。此外，韩国通胀加剧增加了全球通胀担忧。
然而，当天的亮点是作为周五非农就业人数的关键指标的 ADP 报告。美国 ADP 报告显示，9 月私人就业人数增加 56.8万人，略好于预期，但 8 月在 7 月增加 32.6万人 后下修至 34.0万人（此前37.4万人）。服务业的就业继续推动大部分增长，从之前的 29.7万人 增加 46.6万人。休闲/酒店业就业率领涨，增加了 22.6万人，是自 6 月增加 36.3万人 以来表现最好。教育/健康领域的工作岗位增加了 6.6 万人，专业商业服务岗位增加了 6.1 万人。贸易/运输就业增加了 5.4万人。在 8 月增加 4.2万人之后，商品部门的工作岗位异常强劲地增加了 10.2万人，几乎是 3 个月平均值 3.8万人的 3 倍。制造业和建筑业岗位分别增加了 4.9 万人和 4.6 万人，也超过了前几个月。
在 ADP 就业报告显示 9 月份私人就业人数增长好于预期之后，美元几乎没有变化。欧元兑美元位于趋势低点 1.1550 附近，而美元兑日元则在 111.35 上方上涨几个点。美元兑加元在美国开盘前上涨至 1.2648 高点，高于周二收盘后的 1.2576。油价回落以及促使避险美元买盘的避险条件共同推动了油价走高。此后，随着美元整体脱离高点，该货币对已回落至 1.2610。股指期货继续显示华尔街开盘走低，而收益率仍保持坚挺，但脱离了早些时候的高点。
ADP 报告暗示周五就业数据有轻微上行风险，但 ADP 数据仍然是自 2020 年以来每月就业人数波动的不可靠预测指标。总体而言，供应链中断和价格飙升导致过去两周非农就业人数预测下调，9 月非农就业人数估计为 40 万，第三季度 GDP 增长估计为 3.6%。
就业人数增幅高于最近的 8 月的增长 23.5 万人，但低于 2021 年迄今为止的 50.3 万人得平均水平。 9 月工作周应为 34.7，这仍使 9 月工作小时数增长 0.6%。每小时收入增长预计为 0.3%，失业率从 5.2% 降至 5.1%。很大一部分收入较低的工人仍然在劳动力之外，使较小的劳动力具有更长的工作周和更高的工资水平。
尽管较高的比较带来不利影响，但预计 9 月的稳健增长将同比增长 4.4%。每小时收入的增长从 2010 年至 2014 年间的 2% 谷底区域逐渐攀升至大流行开始前的 3% 以上区域。一旦我们摆脱了基数效应的扭曲，工资年率增长的潜在趋势可能远高于前一个周期的峰值。
初请失业金人数得改善正在放缓，汽车销量因供应短缺而进一步下滑，生产者和消费者信心均从第二季度的峰值下降。
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Andria Pichidi
市场分析师
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