HotForex 2021年3月18日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在FOMC会议后回吐前3日涨幅并跌穿91.50，为3月12日以来首次。截至收盘，该指数录得91.34。此外，美国10年期国债收益率自高位1.69%附近回落而其它各期限美债收益率亦出现不同程度的下滑，从而促进了美指走低。

非美货币录得不同程度的反弹。欧元兑美元收复前3日跌势并收于1.1979，日内涨幅近0.8%；英镑兑美元回涨约120点，报1.3956；美元兑日元短线触及周二高位后回落至108.84；纽元兑美元和澳元兑美元分别录得上涨逾0.5%和1.0%，收于0.7228和0.7794；美元兑加元承压下挫约0.7%至1.24水平附近；美元兑瑞郎延续跌势并承压于去年8月高位，收于0.9223。

贵金属市场全线上涨。现货黄金录得1.6%的涨幅并上穿1740、50水平至最高1751.57美元/盎司；现货白银短线反弹近3%至4日高位上方，随后略回调至26.28美元/盎司。

油市方面，受美联储利率决议影响，美原油并没有随着API库存意外录得下滑以及EIA库存增幅不及预期而提振。相反，该大宗商品价格录得4日连跌至最低63.55美元/桶。

在加密货币市场，随着摩根士丹利宣布将向高收入客户和机构投资者提供比特币基金后，比特币再次触底反弹逾7%，报58，249美元/枚。

近期关键事件：

美联储立场与市场预期一致，与会者上调GDP、通胀预期中值。

美联储FOMC掀起了市场骚动！其中，三大股指集体走高，道指首次站上了33，000关口；10年期美债收益率自高位1.69%附近回吐日内涨幅至1.65%、其它期限债券收益率曲线亦出现明显回调，5年期、2年期、3个月期债券分别录得0.80%、0.14%（3月3日以来的最低水平）和0.03%；非美主要货币、黄金和白银全线走高；加密货币亦呈现不同幅度的反弹。

首先，美联储在决议中宣布维持基准利率不变，为0%至0.25%，与市场预期一致。从点阵图来看，预计美联储在明年加息一次的委员多达4名，此前为1名；预计美联储在2023年至少加息一次的委员则从原来的5名增至7名。尽管委员们立场倾向鹰派，主席鲍威尔对此予以否认，并表示点阵图仅代表“个人预测”而非央行的承诺。

另外，委员会在声明中表示将维持每月的国债和住房抵押贷款支持证券的购债规模，分别为至少800亿美元和至少400亿美元、以及自3月18日起提高隔夜逆回购额度至800亿美元/日（此前为300亿美元/日）。然而，鉴于机构商业地产在过去表现稳定，美联储将在下周二（3月23日）伊始停止对其抵押贷款支持的定期买入操作。不仅于此，美联储还将就短期融资市场进行评估，预计将在数日后就补充杠杆率（SLR）作出决定。该措施为美联储对当地大型银行额外杠杆所施加的限制额度。如若SLR豁免未能在3月底到期前及时延长，这些银行恐需要卖出美债等方式以降低风险资产敞口，从而满足SLR考核框架下资本充足率的要求。

经济增长方面，美联储上调了今年和明年的GDP增速预期中值，分别为6.5%（此前为4.2%）和3.3%（此前为3.2%）。此外，与会者对于失业率预期表示乐观，预计今、明、后年的失业率中值将逐步下滑，分别为4.5%（此前为5.0%）、3.9%（此前为4.2%）和3.5%（此前为3.7%）。从长期来看，美联储亦温和下调其预期中值至4.0%（此前为4.1%）。通胀方面，美联储上调了最近3年的PCE和核心PCE预期中值。随着疫苗接种提振市场对经济提前重启的预期，鲍威尔表示物价的上涨可能会短期影响通胀，故2021年底PCE和核心PCE通胀中值可能达到2.4%和2.2%。然而，从长期来看，美联储预计两个数据中值将回到2.0%的水平。

整体而言，从FOMC会议和鲍威尔的讲话中可以看出，当前美联储仍将保持宽松货币政策的立场。除了表示通胀率需长期稳定地保持在2%左右的水平，美联储还需对一系列的数据如失业率进行评估，在数据明确符合要求之前不会收紧其宽松政策。由此可见，美联储采取的政策正常化将是缓慢并且渐进的，同时鲍威尔还提到将在缩减购债规模之前预先向市场发出通知。此一系列的举措不仅有益于逐渐改善经济前景，同时还能避免因突然宣布的购债减码/加息而导致风险资产甚至黄金遭遇市场大幅抛售。

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主要品种走势分析：

美元指数

(美元指数日线图 来源：HotForex)

日线图显示美元指数急速下挫，当前收于前低91.50。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示欧元兑美元强势反弹，当前收于前高1.1950。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示英镑兑美元回涨走高，当前仍承压于1.4000阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HotForex)

日线图显示美元兑日元高位回落，当前承压于109.20阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示澳元兑美元震荡上涨，当前测试趋势线阻力和0.7810阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HotForex)

日线图显示纽元兑美元扩大涨幅，当前欲测试突破0.7220阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HotForex)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前收于前低1.2450。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

(美元兑瑞郎日线图 来源：HotForex)

日线图显示美元兑瑞郎遇阻回落，当前承压于0.9290阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HotForex)

日线图显示金价震荡走强，当前收于前高1740。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HotForex)

日线图显示银价回涨走高，当前企稳于25.35支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HotForex)

日线图显示油价温和下行，当前测试63.80支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧， 红色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内宏观焦点：

1. 英国央行公布利率决议及会议纪要。

北京时间20：00，英国央行将公布利率决议和会议纪要。上月，该央行宣布维持利率不变于0.1%，同时保持资产购买于8950亿英镑。该央行委员会在最新的报告中预计，2021年第一季度GDP将受1月份限制措施的影响而录得下滑约4%。无论如何，该央行对于明年经济抱持乐观的态度，并预计将录得增长7.25%（此前为6.25%）。由于疫苗接种进程迅速，加上政府推出逐步开放经济的计划，这巩固了决策者对于经济将更快地实现反弹的预期。

2. 日本央行公布利率决议。 

周五北京时间11：00，市场预期该央行将保持基准利率和国债收益率目标不变，分别为-0.1%和0%。对于经济增长方面，日本央行在近期的报告中预期2021财年实际国内生产总值将增长3.9%。无论如何，该央行此前强调了将持续维持宽松货币政策，并且通过购买长期国债以维持该利率在零水平附近，通过这一系列的政策以维持金融体系的稳定。 

日内重点事件：

Larince Zhang

市场分析师

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