BoE ทำตลาดผิดคาดและคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันนี้ และในขณะที่ธนาคารกลางส่งสัญญาณชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารจะขยับสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า รายละเอียดของรายงานวันนี้เน้นว่าการกำหนดราคาในตลาดตามความเร็วและขอบเขตของ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้านั้นได้เสร็จสิ้นไปแล้ว Bailey มุ่งเน้นไปที่ข้อจำกัดด้านอุปทาน ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวจำกัดความเร็วสำหรับการฟื้นตัวในปีนี้ และธนาคารก็มองโลกในแง่ดีน้อยลงสำหรับแนวโน้มปี 2022
GBPUSD ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนที่ 1.3531 จาก 1.3640 ตามประกาศของ BoE โดยที่อัตราดอกเบี้ยยังคงเดิมที่ 0.10% มีการเก็งกำไรบางส่วนสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยที่ 0.15% แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้น แนวต้าน GBPUSD อยู่ที่ SMA 20 วัน ที่ 1.3700 โดยมีแนวรับอยู่ระหว่าง EMA 200 สัปดาห์ และจุดต่ำสุดปี 2021 ที่บริเวณ 1.3390-1.3410
อย่างไรก็ตาม การลงคะแนนเสียงนั้นอยู่ที่ 7-2 เพื่อสนับสนุนการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ แต่ Bailey กล่าวในแถลงการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารจะต้องเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้าเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ นั่นหมายความว่ามีการเตรียมพร้อมสำหรับการปรับขึ้นในเดือนธันวาคมหรือต้นปีหน้า สมาชิก MPC 3 ราย ลงมติลดเป้า QE สมาชิก MPC 2 คนเลือกใช้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.15% และ 3 คนต้องการหั่นเป้าหมาย QE แต่ในขณะที่คำแถลงยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ข้อความหลักในวันนี้คือการกำหนดราคาในตลาดเกี่ยวกับความเร็วและขอบเขตของ การกระชับนโยบายปีหน้านั้นสิ้นสุดลงแล้ว Gilts อายุ 10 ปีขยับสูงขึ้นแม้ว่าส่วนโค้งจะแบนเล็กน้อยเนื่องจากพันธบัตรอายุสั้นทำผลงานได้ดีกว่า และเราสงสัยว่าการขยับขึ้นอาจจางหายไปเมื่อรายละเอียดถูกย่อยแล้ว เห็นได้ชัดว่า BoE กำลังจะลดการสนับสนุนและผู้ให้กู้ โดยได้เริ่มดึงข้อเสนอที่ดีที่สุดออกแล้ว
BoE ระมัดระวังแนวโน้มการเติบโตมากขึ้น เช่นเดียวกับ ECB BoE เน้นว่าการหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทานกำลังขัดขวางการเติบโตของผลผลิต แม้ว่าจะแตกต่างจากธนาคารในแฟรงก์เฟิร์ต ธนาคารกลางในลอนดอนก็ดูค่อนข้างระมัดระวังต่อแนวโน้มระยะกลาง โดยกล่าวว่าการเติบโตจะ “ค่อนข้างอ่อนแอ” จากกลางปีหน้าเป็นต้นไป ผลผลิตมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ระดับก่อนวิกฤตในต้นปีหน้า แทนที่จะเป็นสิ้นปีนี้ตามที่หวังไว้ ประมาณการปี 2022 ถูกลดเหลือ 7% จาก 7.25% ย้อนหลังในเดือนสิงหาคม และการคาดการณ์สำหรับจีดีพีลดลงเหลือ 5% ในปี 2022 จาก 6% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ประมาณการปี 2023 ยังคงเดิมที่ 1.5% อัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ในเวลา 3 ปี หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 1% ภายในสิ้นปี 2022 เนื่องจากตลาดได้เก็งกันไว้ก่อนการประชุมในวันนี้
Gilts เป็นผู้นำขยับขึ้นในวงกว้างสำหรับ EGB เนื่องจาก BoE ขัดกับความคาดหวังของตลาดและปล่อยให้อัตราดอกเบี้ยและ QE ถูกตรึงไว้ในวันนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของ Bloomberg
ปอนด์ยังคงขาดทุนต่อเนื่องเมื่อเทียบกับ ยูโร โดย EURGBP พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุด 0.8544 เหนือ SMA 50 วัน และพลิกกลับมากกว่า 50% จากที่ลดลงที่เห็นตั้งแต่เดือนกันยายน สกุลเงินของสหราชอาณาจักรคาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากความแตกต่างของนโยบายของ BoE ซึ่งทำให้ผลตอบแทนอายุ 10 ปีลดลงเหลือ 0.918% และอัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีลดลง 0.12% เป็น 0.54 ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้นในเดือนธันวาคม 2022 (ตัวแทนสำหรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร BoE คาดว่าจะอยู่ในเดือนธันวาคมปีหน้า) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเพิ่มเดิมพันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.20% ภายในเดือนธันวาคมปีหน้า
Bunds ยังได้แรงซื้อจากการตัดสินใจของ BoE และค่าสเปรดของยูโรโซนแคบลง ในขณะที่ตลาดหุ้นได้รับแรงหนุนเนื่องจากความกลัวว่าธนาคารกลางจะทำลายการฟื้นตัวด้วยการเคลื่อนไหวที่เข้มงวดก่อนเวลาอันควร กล่าวคือความต่างของอัตราดอกเบี้ย BoE/ECB ในเดือนธันวาคม 2022 ลดลงในวันนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าหากส่วนต่างนี้ยังคงถูกหักอย่างต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ที่จะมาถึง เนื่องจากตลาดมองว่า BoE จะดำเนินแนวคิด hawkish (กระชับนโยบาย) อาจทำให้ EURGBP เพิ่มขึ้นต่อไป แนวต้านถัดไปสำหรับ EURGBP อยู่ที่ SMA 200 วัน ที่ 0.8585
คลิกเพื่อดู ปฏิทินเศรษฐกิจ หรือ สัมมนาออนไลน์ฟรี
Andria Pichidi
Market Analyst
คำเตือน: เนื้อหานี้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารการตลาดทั่วไป เพื่อเป็นการให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยเพื่อการลงทุนอิสระ ไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของการสื่อสารนี้ที่ประกอบด้วย หรือควรถูกพิจารณาว่าประกอบด้วย คำแนะนำการลงทุน หรือการชักชวนลงทุน หรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ของการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดถูกรวบรวมจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และทุกข้อมูลประกอบด้วยตัวบ่งชี้ผลงานในอดีต ไม่ได้เป็นการรับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลงานในอนาคต ผู้ใช้พึงทราบว่าการลงทุนใดๆ ในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Leveraged มีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว ทางเราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการลงทุนโดยใช้ข้อมูลที่เกิดจากการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้จะต้องไม่ถูกผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากทางเรา
