ทองคำและน้ำมันกับความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น

ความตึงเครียดในยูเครน ยังคงครอบงำตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยมีพันธบัตรและสกุลเงินที่ปลอดภัยเป็นที่ต้องการอย่างมาก ในขณะที่ตลาดหุ้นถูกขายออกไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีความเสี่ยงต่อการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และฟิวเจอร์ USA100 ได้สูญเสีย -1.0% ไปแล้ว พันธบัตรซึ่งปรับตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์เกี่ยวกับพาดหัวข่าวยูเครน ได้ตัดขาดทุนก่อนหน้านี้และตอนนี้ลดลง -0.01% ที่ 1.93%

Lavrov รัฐมนตรีต่างประเทศของรัสเซียเสนอให้ประธานาธิบดีปูตินดำเนินมาตรการทางการทูตต่อไป ซึ่งรวมถึงการเจรจากับชาติตะวันตก ตามพาดหัวข่าว ปูตินรายงานว่า “ก็ได้” นั่นคือโอกาสที่จะเห็นตลาดกลับตัว อัตราผลตอบแทนกำลังขยับสูงขึ้นเนื่องจากอุปสงค์ของสินทรพัพย์ปลอดภัยยังไม่คลี่คลายในขณะนี้ โดยมีผลขาดทุนจากการจับคู่หุ้น ขณะนี้พันธบัตรอยู่ใต้น้ำโดยที่อัตรา 0.048% เพิ่มขึ้นสำหรับอายุ 2 ปีที่ 1.546% โดยอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.016% ที่ 1.954% อัตราผลตอบแทนในยุโรปยังคงอยู่เป็นสีเขียว แต่อยู่ในระดับที่ดีที่สุด Bund ลดลง 0.06% ที่ 0.227% และ Gilt ลดลง 0.03% ที่ 1.51% ฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ไม่เปลี่ยนแปลงโดย Dow เป็นสีเขียว

ราคาทองคำพุ่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมาจากความตึงเครียด ระหว่างรัสเซียและยูเครน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่สหรัฐฯ เตือนเรื่องการบุกในวันพุธ สปอตเพิ่มขึ้นประมาณ 4.50 ดอลลาร์ที่ 1866.29 ดอลลาร์ สูงสุดตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน อยู่ที่ 1791 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมกราคม ราคาอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากประธานาธิบดีปูตินตกลงที่จะดำเนินการทางการทูตต่อไป ในขณะที่ Bullard ของ Fed ได้ย้ำจุดยืนของเขาที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1.00% ภายในวันที่ 1 กรกฎาคม แต่การลดลงนั้นดูเหมือนว่าจะพบแรงกดดันในการซื้อ คาดว่าทองคำจะคงความแวววาวในแนวรับที่มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะยังคงร้อนแรงในช่วงหลายเดือนข้างหน้า จากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน

ดังนั้นเมื่อมองไปข้างหน้า โอกาสที่อัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นน่าจะบ่อนทำลายความสนใจในการถอดบาร์เรลที่ไม่มีดอกเบี้ย และได้มีการเตือนถึงการปรับฐานที่เป็นไปได้ เนื่องจากสภาพความตึงเครียดทางการเมืองนอกเหนือจากอุปสงค์ทองคำดูเหมือนว่าจะขัดต่อปัจจัยพื้นฐาน

Bullard ของ Fed ยังคงเรียกร้องให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ย 1% ภายในวันที่ 1 กรกฎาคม ในการสัมภาษณ์ CNBC เขาเชื่อว่าเฟดจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย “ล่วงหน้า” เนื่องจาก CPI ไต่ระดับขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แต่ย้ำว่าเขาจะต่างจากประธานพาวเวลล์ เขากล่าวว่าเขาไม่ได้ตอบสนองต่อข้อมูลเพียงหนึ่งเดือน แต่ต่อการรวบรวมรายงานสี่เดือนตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงมกราคม ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังจะปานกลางภายในกรอบเวลาที่เหมาะสม  ภาพใหญ่คือตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อใดๆ สูงกว่าที่คาดไว้มาก และเฟดจำเป็นต้องดำเนินการ เขาตั้งข้อสังเกตว่าตลาดได้ทำงานมากมาย แต่เฟดยังต้องติดตามและทำหน้าที่ รวมถึงการให้ความมั่นใจกับผู้คนว่าจะปกป้องเป้าหมายเงินเฟ้อ และนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาที่ 2% FOMC สามารถดำเนินการอย่างเป็นระบบและไม่ก่อกวนตลาด เขาเตือนว่าเฟดจะ “ถอนมาตรการผ่อนคลาย” เท่านั้น และยังคงท่าทีที่ผ่อนคลาย

เฟดจะต้องมีความว่องไวในการตอบสนองต่อนโยบายในสภาพแวดล้อมนี้ เขามองหาผลกระทบจากการเติบโตอีกครั้งใน Q2 และ Q3 เนื่องจาก Omicron จางหายไป Bullard เตือนว่าท่าทีของเขาไม่ได้แตกต่างกันมากนัก เขาเพิ่มการปรับขึ้นอีก 1 ครั้งในการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของเขา เขาต้องการให้การไหลบ่าของงบดุลเริ่มต้นในไตรมาสที่ 2 และต้องการดูว่าส่วนโค้งจะสูงขึ้นหากเป็นไปได้ แต่คณะกรรมการไม่ได้มาตัดสินเรื่องยุทธวิธี เขาเน้นว่าเส้นทางยังอีกยาวไกลก่อนที่เราจะเข้มงวด

ในส่วนที่เกี่ยวกับเหตุการณ์ความขัดแย้งทางการเมืองและความเป็นไปได้ในการทำสงครามในยูเครน เขากล่าวว่ามันเป็นความกังวลในระยะสั้นสำหรับยุโรป เป็นปัญหาสำคัญสำหรับนโยบาย แต่สำหรับตอนนี้เขาไม่มองว่าเป็นปัญหานโยบายระดับมหภาคสำหรับสหรัฐฯ ในปัจจุบัน

ราคาพลังงานยุโรปพุ่งขึ้นเมื่อเช้านี้ และ ราคาก๊าซยุโรปพุ่งสูงถึง 88 ดอลลาร์ โดยภูมิภาคนี้ถือเป็นภัยคุกคามต่ออุปทานที่หยุดชะงักมากที่สุด ท่ามกลางความตึงเครียดในยูเครน ราคาน้ำมันดิบร่วงลงจากระดับสูงสุดเมื่อวันศุกร์ แต่ยังคงเพิ่มขึ้นโดยสัญญาเดือนมีนาคมอยู่ที่ 93.29 ดอลลาร์ USOIL ได้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับที่เห็นล่าสุดใน เดือนกันยายน 2014 ในวันศุกร์ โดยอยู่ที่ 94.65 ดอลลาร์ หลังจากที่สามารถตรึงอยู่ระดับแนวต้านที่แข็งแกร่ง

คลิกเพื่อดู ปฏิทินเศรษฐกิจ หรือ สัมมนาออนไลน์ฟรี 

Andria Pichidi 

Market Analyst

คำเตือน: เนื้อหานี้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารการตลาดทั่วไป เพื่อเป็นการให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยเพื่อการลงทุนอิสระ ไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของการสื่อสารนี้ที่ประกอบด้วย หรือควรถูกพิจารณาว่าประกอบด้วย คำแนะนำการลงทุน หรือการชักชวนลงทุน หรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ของการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดถูกรวบรวมจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และทุกข้อมูลประกอบด้วยตัวบ่งชี้ผลงานในอดีต ไม่ได้เป็นการรับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลงานในอนาคต ผู้ใช้พึงทราบว่าการลงทุนใดๆ ในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Leveraged มีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว ทางเราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการลงทุนโดยใช้ข้อมูลที่เกิดจากการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้จะต้องไม่ถูกผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากทางเรา