ธนาคารยักษ์ใหญ่ของสหรัฐ – JPMorgan Chase, Citigroup และ Wells Fargo – มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันศุกร์ที่ 14 มกราคม ในฐานะหนึ่งในธนาคารขนาดใหญ่สี่แห่ง (รวมถึง Bank of America) ซึ่งคิดเป็น 50% ของสินทรัพย์ด้านการธนาคารของสหรัฐฯ ทั้งหมด แนวโน้มการเติบโตโดยทั่วไปยังคงเป็นไปในเชิงบวก และเราจะมาดูเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญบางประการของยักษ์ใหญ่ด้านบริการทางการเงินเหล่านี้จากมุมมองด้านเศรษฐกิจมหภาค
ภาพรวม：
เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงอยู่ได้แม้จะมีความท้าทายในห่วงโซ่อุปทาน อัตราเงินเฟ้อที่ร้อนจัด และความไม่แน่นอนของการระบาดใหญ่ นั่นเป็นประโยชน์ต่อภาคการธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่มีความกลัวว่าเศรษฐกิจโลกจะถดถอยที่ยืดเยื้ออีกต่อไป แนวโน้มการเติบโตหลังการฉีดวัคซีน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การเติบโตของสินเชื่อ และอัตรากำไรของธนาคารที่ดีขึ้น การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้น กิจกรรมการเสนอขายหุ้นเพิ่มขึ้น ความบ้าคลั่งในการควบรวมกิจการ การกลับรายการสำรองการสูญเสียเงินกู้ การซื้อคืนหุ้นที่เพิ่มขึ้น – ปัจจัยเหล่านี้อาจถูกมองว่าเป็นปัจจัยประโยชน์ของอุตสาหกรรมการธนาคารระยะสั้น
ภาพที่ 1：ดัชนี Dow Jones Bank of America แหล่งที่มา：Market Watch
จากข้อมูลล่าสุดที่อัปเดตเมื่อวันที่ 7 มกราคม ดัชนี Dow Jones Bank of America ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 632.32 เพิ่มขึ้น 8.20% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 35.03% เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนียังทำได้ดีกว่า S&P 500 ซึ่งบันทึก -0.74% จากเดือนก่อนและเพิ่มขึ้นเพียง 22.29% จากปีที่แล้ว นี่แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับภาคการธนาคาร และในทางกลับกัน ข่าวที่ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้าอาจส่งผลกระทบต่อหุ้นสหรัฐ (ราคาตลาดในเดือนธันวาคม แม้ว่าจะไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไปก็ตาม เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่า ตลาดหุ้นร่วงลงในเวลาเพียงสองปีนับตั้งแต่เฟดดำเนินการอย่างล้นหลามในปี 1990)
กล่าวโดยย่อ ในขณะที่สถานการณ์ปัจจุบันดูเหมือนจะเอื้ออำนวยต่อธนาคาร พัฒนาการไวรัสแปรผันและประสิทธิภาพของมาตรการปัจจุบันในการจัดการกับสถานการณ์นี้ยังคงต้องได้รับการพิจารณา หากวัคซีนยังคงพิสูจน์ประสิทธิภาพในการป้องกันภาวะแทรกซ้อนร้ายแรงหรือการเสียชีวิต วัคซีนดังกล่าวอาจป้องกันการล่มสลายของระบบการแพทย์ หรือแม้แต่การปิดเมืองครั้งใหญ่ โดยมีผลกระทบด้านลบเพียงเล็กน้อยต่อภาคเศรษฐกิจและการธนาคาร นอกจากนี้ ปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ อีกหลายประการ เช่น การว่างงานที่เพิ่มขึ้น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจากเหตุการณ์ทางการเมืองที่ไม่คาดคิด และสภาพแวดล้อมที่ไม่พึงประสงค์จากความเสี่ยงในตลาดทุนอาจทำให้ภาคการธนาคารเสียเปรียบ
JPMorgan
ภาพที่ 2：JPMorgan รายงานยอดขายและกำไรต่อหุ้นรายไตรมาส แหล่งที่มา：CNN Business
แนวโน้มการคาดการณ์ยังคงปะปนอยู่ในรายงานประจำไตรมาสที่ 4 ที่กำลังจะมาถึง โดย รายรับจากการขาย คาดว่าจะสูงถึง 29.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.68% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และเพิ่มขึ้น 0.23% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในทางกลับกัน กำไรต่อหุ้น คาดว่าจะลดลง 19% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีมาอยู่ที่ 3.00 ดอลลาร์
ถึงกระนั้น การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ยังคงเป็นบวก โดยอันดับซื้อยังคงไม่เปลี่ยนแปลง：
“เราคาดว่าผลประกอบการหลักในไตรมาสที่ 4 จะถูกทำเครื่องหมายด้วยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้นเล็กน้อยและวาณิชธนกิจที่แข็งแกร่ง ชดเชยด้วยการปรับสภาพปกติของธุรกรรมและรายได้จากการธนาคารจำนองและกำไรเพิ่มเติมบางส่วน จากอัตราเงินเฟ้อและรายได้ที่สูงขึ้น” – นักวิเคราะห์ของ JPMorgan Vivek Juneja
การวิเคราะห์ทางเทคนิค：
#JPMorgan หุ้นมีแนวโน้มเป็นขาลงในไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว โดยแตะระดับสูงสุดที่ 172.93 ดอลลาร์ ต่อมาหุ้นของธนาคารดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 151.82 ดอลลาร์ในวันที่ 20 ธันวาคม โดยได้ชดเชยความเสียหายมากกว่า 70% ของไตรมาสดังกล่าว
การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดแสดงให้เห็นว่า #JPMorgan ยังต่ำกว่าค่ามัธยฐานของนักวิเคราะห์ที่ประเมินไว้ (184 เหรียญสหรัฐ) โดย 10% ขณะนี้กำลังทดสอบแนวต้านสำคัญที่ $167.30-168.40 การฝ่าแนวต้านที่ประสบความสำเร็จอาจชี้ให้เห็นว่าหุ้นของธนาคารอาจขยายผลกำไรของพวกเขาไปที่จุดสูงสุดที่ 172.93 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2021 มิฉะนั้น ความล้มเหลวในการทะลุแนวต้านอาจส่งสัญญาณการปรับฐานทางเทคนิคสู่แนวรับที่ 164.90 ดอลลาร์ (FR 61.8%), 162.40 ดอลลาร์ (FR 50.0%) และ 159.90 ดอลลาร์ (FR 38.2)
Citigroup
ภาพที่ 3：ซิตี้กรุ๊ปรายงานยอดขายและกำไรต่อหุ้นรายไตรมาส แหล่งที่มา：CNN Business
ประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ของซิตี้กรุ๊ปรายงานยอดขาย 16.9 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 1.74% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 2.4% จากปีก่อนหน้า กำไรต่อหุ้น คาดว่าจะลดลงเกือบ 28% ตามลำดับและ 25% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.55 ดอลลาร์
แม้จะมีการคาดการณ์ในแง่ดีน้อยลง แต่ความเชื่อมั่นยังคงเป็นบวกด้วยอันดับเครดิต “ซื้อ” จากแนวโน้มธุรกิจของซิตี้กรุ๊ปและปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ไตรมาสที่แล้ว Citi คืนยอดรวม 4 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปแบบของการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 48% จากปีที่แล้ว รายได้ (ไม่รวมผลกระทบของยอดขายผู้บริโภคในออสเตรเลีย) เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อนหน้า EPS เพิ่มขึ้น 58% จากปีก่อนหน้า มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นและมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 9% และ 10% ตามลำดับ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักที่อาจหมายความว่าซิตี้กรุ๊ปยังคงสามารถให้ผลลัพธ์ที่มั่นคงได้ในระยะใกล้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค：
กราฟรายวันแสดงราคาหุ้น #Citigroup ดีดตัวจากระดับต่ำสุดในปี 2021 หลังจากเสร็จสิ้นรูปแบบ ABCD หุ้นในธนาคารฟื้นตัว 36% ของการขาดทุนตั้งแต่ตกลงจากระดับสูงสุดที่ 80.28 ดอลลาร์ 66.25 ดอลลาร์ (FR 38.2%) เป็นระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่น่าจับตามอง รองลงมาคือ 100-SMA การทะลุผ่านระดับเหล่านี้อาจบ่งชี้ว่า #Citigroup ขยายโมเมนตัมขาขึ้นเพื่อทดสอบที่ 68.95 ดอลลาร์ (FR 61.8%) และ 75.42 ดอลลาร์ (FR 78.6%) ในทางกลับกัน หากการฝ่าวงล้อมไม่สำเร็จ การสนับสนุนการรับชมจะอยู่ที่ 62.95 ดอลลาร์ (FR 23.6%) และจุดสิ้นสุดของ ABCD ที่ 57.59 ดอลลาร์
Wells Fargo
ภาพที่ 4：Wells Fargo รายงานยอดขายและกำไรต่อหุ้นรายไตรมาส แหล่งที่มา：CNN Business
สำหรับ Wells Fargo นักวิเคราะห์คาดการณ์รายรับจากการขาย 18.7 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 0.53% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 4.47% จากปีก่อนหน้า กำไรต่อหุ้น คาดว่าจะอยู่ที่ 1.10 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 6% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 83% จากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว โดยรวมแล้ว ตลาดยังคงอันดับเครดิตซื้อของธนาคาร และ Wells Fargo ก็ไม่มีข้อยกเว้น
จากข้อมูลของ Zacks Wells Fargo คาดว่าจะยังคงสามารถแข่งขันกับคู่แข่งได้ด้วยเหตุผลต่างๆ เช่น ฐานเงินฝากที่แข็งแกร่ง สภาพคล่องที่แข็งแกร่ง การจัดการค่าใช้จ่ายอย่างรอบคอบ การปรับคุณภาพเครดิตให้เป็นปกติ งบดุลที่แข็งแกร่ง และอันดับเครดิต ตลอดจนแผนการปรับใช้เงินทุนที่น่าประทับใจ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค：
กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าหุ้น #WellsFargo อยู่ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่งนับตั้งแต่พบแนวรับที่ 20.76 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2020 หุ้นของธนาคารยังคงสร้างโมเมนตัมต่อไปในขาขึ้น หลังจากเปิดที่สูงขึ้นเป็นช่วงที่สองของปี 2022 และปิดเหนือระดับสูงสุดของปีที่แล้วที่ 52.56 ดอลลาร์ $55.55 – $56.55 จะเป็นแนวต้านที่น่าจับตามองในระยะใกล้ การทะลุเหนือพื้นที่นี้จะบ่งบอกถึงความต่อเนื่องของ #WellsFargo เพื่อทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 60 ดอลลาร์ ตามด้วยแนวต้านถัดไปที่ 61.30 ดอลลาร์ มิฉะนั้น ความล้มเหลวในการทำลายแนวต้านที่ 55.55-56.55 เหรียญสหรัฐ อาจส่งสัญญาณว่าการลดลงต่อเนื่องไปสู่ระดับสูงสุดของปีที่แล้ว (52.56) หรือ FE 61.8% (52.00 เหรียญสหรัฐ) ตามด้วย 48.90 เหรียญสหรัฐ (FR 61.8%) และ 46.25 เหรียญสหรัฐ (ระดับสูงสุดของปีที่แล้ว) low ของเดือนธันวาคมต่ำ
คลิกเพื่อดู ปฏิทินเศรษฐกิจ หรือ สัมมนาออนไลน์ฟรี
Larince Zhang
Market Analyst
คำเตือน: เนื้อหานี้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารการตลาดทั่วไป เพื่อเป็นการให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยเพื่อการลงทุนอิสระ ไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของการสื่อสารนี้ที่ประกอบด้วย หรือควรถูกพิจารณาว่าประกอบด้วย คำแนะนำการลงทุน หรือการชักชวนลงทุน หรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ของการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดถูกรวบรวมจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และทุกข้อมูลประกอบด้วยตัวบ่งชี้ผลงานในอดีต ไม่ได้เป็นการรับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลงานในอนาคต ผู้ใช้พึงทราบว่าการลงทุนใดๆ ในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Leveraged มีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว ทางเราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการลงทุนโดยใช้ข้อมูลที่เกิดจากการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้จะต้องไม่ถูกผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากทางเรา
