Laporan ADP yang lebih baik daripada yang dijangkakan telah mengambil sebahagian daripada penurunan harga hadapan Wall Street.
Tetapi cerita ini masih sama dengan risiko inflasi yang mendatar (stagflation), kenaikan minyak WTI , kebimbangan terhadap China, dasar monetari yang ketat, ketidakpastian mengenai FOMC dan penyambungan posisi Powell, dan kebimbangan krisis hutang AS. Seperti yang dijangkakan, RBNZ menaikkan kadar dimana nada bearish secara keseluruhannya. China masihp bercuti.
JPN225 -1.05% lebih rendah. Bursa Eropah telah merosot dengan penurunan GER30 -2.2% dan UK100 -1.77% lebih rendah. Niaga hadapan AS berada di tahap merah dengan USA100 turun -1.2%, USA500 -1.1% lebih rendah dan USA30 turun -0.94%. Perbendaharaan dan hasil Eropah lebih murah 2 hingga 3 bps dengan Perbendaharaan 10 tahun pada 1.550% dan Bund pada -0.168%, dan Emas pada 1.115%. BTP Itali adalah 5.5 bps lebih tinggi pada 0.912%. JGB mengurang 1.2 bps kepada 0.072%. EU menjanjikan tindakan pantas untuk mencegah kenaikan harga gas asli dari pemulihan, tetapi kesan penurunan terhadap pertumbuhan dan jangkaan inflasi telah melonjak di seluruh pasaran. Data Eropah lebih lemah daripada yang dijangkakan hari ini, dengan penurunan pesanan pembuatan Jerman yang lebih besar daripada yang dijangkakan, dengan penjualan runcit Zon Euro juga meningkat kurang dari yang diharapkan. Juga, inflasi Korea yang lebih panas memburukkan lagi ketakutan inflasi global.
Walau bagaimanapun, kemuncak hari ini adalah laporan ADP sebagai petunjuk utama NonFarm pada hari Jumaat. ADP AS melaporkan gaji peribadi meningkat 568k pada bulan September, sedikit lebih baik daripada yang dijangkakan, tetapi Ogos disemak semula menjadi kenaikan 340k (adalah 374k) setelah kenaikan 326k pada bulan Julai. Pekerjaan di sektor perkhidmatan terus meningkatkan sebahagian besar keuntungan, meningkat 466k berbanding kenaikan sebelumnya 297k. Pekerjaan dalam masa lapang / hospitaliti mendorong kenaikan bulan ini, menambah 226k, yang terbaik sejak 363k pop pada bulan Jun. Pekerjaan dalam pendidikan / kesihatan meningkat 66k, dengan perkhidmatan perniagaan profesional menambah 61k. Pekerjaan perdagangan / pengangkutan meningkat 54k. Pekerjaan di sektor barang meningkat 102k luar biasa setelah kenaikan 42k Ogos, hampir 3x rata-rata 3-bulan 38k. Pekerjaan pembuatan dan pembinaan masing-masing meningkat 49k dan 46k, juga mengalahkan beberapa bulan sebelumnya.
Dolar AS sedikit berubah berikutan laporan pekerjaan ADP yang menunjukkan kenaikan gaji swasta yang lebih baik daripada yang dijangkakan pada bulan September. EURUSD berada pada tahap terendah di 1.1550, sementara USDJPY naik beberapa mata berbanding 111.35. USDCAD naik ke paras tertinggi 1,2648 ke AS, naik dari 1,2576 yang dilihat sejurus selepas Selasa ditutup. Gabungan penurunan harga minyak yang biasa, bersama dengan keadaan risiko yang mendorong pembelian USD safe haven berada di belakang kenaikan yang lebih tinggi. Sejak itu, pasangan telah kembali ke 1.2610, ketika Greenback turun dari tahap tertinggi secara keseluruhan. Niaga hadapan ekuiti terus menunjukkan pembukaan Wall Street yang lebih rendah, sementara hasil tetap kukuh tetapi berada di paras tertinggi sebelumnya.
Laporan ADP menunjukkan sedikit risiko kenaikan untuk data pekerjaan hari Jumaat, walaupun data ADP tetap menjadi ramalan yang tidak dapat dipercayai sejak tahun 2020 perubahan gaji bulanan. Secara keseluruhan, gangguan rantaian bekalan dan kenaikan harga telah menyebabkan penurunan dalam ramalan NFP selama 2 minggu terakhir, menjadikan anggaran NonFarm Payroll pada bulan September sebanyak 400 ribu dan anggaran pertumbuhan KDNK Q3 sebanyak 3,6%.
Kenaikan gaji berada di atas kenaikan 235k Ogos yang rendah baru-baru ini, tetapi di bawah purata 503k setakat ini pada tahun 2021. Minggu kerja bulan September harus dilihat pada 34.7, yang masih meninggalkan kenaikan 0,6% pada jam kerja September. Keuntungan per jam dilihat pada 0.3% dan penurunan kadar pengangguran kepada 5.1% dari 5.2%. Sebilangan besar pekerja bergaji rendah tetap di luar tenaga kerja, meninggalkan tenaga kerja yang lebih kecil dengan minggu kerja yang lebih lama, dan tahap gaji yang lebih tinggi.
Pertumbuhan yang kukuh telah diramalkan pada kenaikan 4.4% y / y pada bulan September walaupun terdapat kenaikan dari perbandingan yang tinggi. Pertumbuhan pendapatan setiap jam secara beransur-ansur meningkat dari kawasan selisih 2% antara 2010 dan 2014 ke kawasan 3% + hingga awal wabak. Trend yang mendasari pertumbuhan upah y / y mungkin jauh di atas puncak kitaran sebelumnya sebaik sahaja kita melewati penyimpangan dari kesan asas.
Peningkatan tuntutan semakin sederhana, penjualan kenderaan terus menurun kerana kekurangan bekalan, dan sentimen pengeluar dan pengguna jatuh dari puncak Q2.
Klik di sini untuk mengakses Kalendar Ekonomi
Andria Pichidi
Market Analyst
Penafian: Bahan ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak merupakan penyelidikan pelaburan bebas. Tidak ada dalam komunikasi ini yang berisi, atau harus dianggap mengandung, nasihat pelaburan atau cadangan pelaburan atau permintaan untuk tujuan membeli atau menjual instrumen kewangan apa pun. Semua maklumat yang diberikan dikumpulkan dari sumber yang mempunyai reputasi baik dan setiap maklumat yang mengandungi petunjuk prestasi masa lalu bukanlah jaminan atau petunjuk prestasi masa depan yang boleh dipercayai. Pengguna mengakui bahawa sebarang pelaburan dalam Produk Leveraged dicirikan oleh tahap ketidakpastian tertentu dan bahawa pelaburan jenis ini melibatkan tahap risiko yang tinggi yang mana pengguna bertanggungjawab dan bertanggungjawab sepenuhnya. Kami tidak bertanggungjawab untuk sebarang kerugian yang timbul daripada pelaburan yang dibuat berdasarkan maklumat yang diberikan dalam komunikasi ini. Komunikasi ini tidak boleh diterbitkan semula atau diedarkan lebih jauh tanpa kebenaran bertulis daripada kami terlebih dahulu.
