Fokus Mingguan
Taruhan atas kenaikan suku bunga Fed dan BOE redup untuk sementara waktu dan telah mendorong harga emas lebih tinggi di atas $1800 pada perdagangan pekan lalu, dengan penguatan mingguan sebesar 1,9% dan di tutup pada harga $1818,05. Meskipun data ekonomi AS sangat solid dan mendukung penguatan Dolar AS serta harga saham yang terus melambung, namun cerita dibalik penguatan logam mulia pekan lalu adalah jatuhnya imbal hasil obligasi global.
Rantai pasokan global mengalami gangguan kronis, meskipun bukan hal baru, tetapi indikasi waktu menunjukkan ini tidak berlangsung sebentar dan efek langsung di seluruh rantai pasokan terus merambat tanpa jeda. Pekan ini, semua mata akan tertuju kembali pada tekanan harga dalam data inflasi. Pejabat Bank Central yang sepakat, bahwa inflasi bersifat sementara dan kemudian mengatakan kenaikan harga akan berjalan lebih lama dari perkiraan, seperti permainan kata untuk menenangkan pasar. Namun, pasar telah bereaksi jauh-jauh hari bahwa tingkat harga tidak akan mungkin selesai dipoles dalam waktu semalam, dengan dasar pertimbangan kemacetan rantai pasokan dan distribusi serta krisis energi dan kekurangan tenaga kerja telah menjadi sebab utama bagi inflasi untuk membara lebih lama ditengah permintaan yang meningkat.
Pertumbuhan CPI AS diperkirakan akan tetap tinggi, naik hampir 6% dibandingkan Oktober 2020 karena pertumbuhan harga konsumen terus dipengaruhi oleh harga tahun lalu yang rendah. Sementara BoC mengakui tekanan harga yang lebih persisten dan memperkirakan inflasi rata-rata 4,8% di Q4, sebelum turun ke rata-rata 3,4% tahun depan. Di Asia, ekonomi China melambat, PMI manufaktur dan non-manufaktur melemah pada bulan Oktober. Kekurangan energi, gangguan COVID yang berkelanjutan dan gangguan rantai pasokan menunjukkan kinerja ekonomi Q4 dimulai dengan awal yang sulit dan dapat tetap berada di bawah tekanan.
Emas menguat meskipun suku bunga dan kekuatan ekuitas lebih tinggi.
Emas naik 1,5% di bulan Oktober menguji level $1.800 beberapa kali di akhir bulan. Pengembalian positif emas pada bulan Oktober menandai pembalikan kinerja yang lebih lemah dalam dua bulan sebelumnya. Kinerja ini konsisten dengan analisis historis yang menunjukkan bahwa emas berjalan dengan baik di awal Musim Gugur. Kekuatan harga emas terjadi di tengah imbal hasil nominal yang lebih tinggi: emas secara umum berkorelasi terbalik dengan imbal hasil obligasi nominal tahun ini. Namun, kenaikan ekspektasi inflasi melebihi pergerakan tingkat nominal dan mengakibatkan tingkat riil yang lebih rendah. Selain itu, sentimen risk-on tidak membatasi kekuatan harga emas, karena banyak indeks saham ditutup pada level tertinggi sepanjang masa dengan AS dan Eropa naik 5-8% di seluruh pasar utama, sementara pasar Asia relatif datar hingga sedikit lebih rendah, terutama dengan data ekonomi China yang lemah dirilis sepanjang bulan. Beberapa bank sentral mulai menaikkan suku bunga atau mengurangi pembelian aset dan investor mulai fokus pada perataan kurva suku bunga dan implikasi potensialnya jika tren berlanjut. Sumber : Goldhub
Komoditas lebih kuat pada bulan Oktober, emas +1,5%, perak menguat +7,7%, palladium +5,5%, platinum +6,2%, tembaga +3,8% dan minyak naik di atas 10%. Sedangkan dari sektor pertanian kapas +8,6% menjelang musim dingin, kopi masih +5,1% berada pada puncak tahunan, gula terkoreksi -4,9% dalam jalur tren beli, sedangkan coklat menderita penurunan yang tajam -3,5% pada bulan Oktober disusul penurunan lanjutan pada awal bulan Nov’ sebesar -5,7%. Kendala pasokan komoditas individu tetap menjadi fokus investor, yang merupakan pendorong yang berarti untuk kinerja saat ini.
XAUUSD,D1 – Dari perspektif analisis teknis, $1.800 telah menjadi level harga yang crusial untuk beberapa waktu lamanya dan tetap akan menjadi panduan, jika ternyata harga aset kembali terkoreksi ke sisi bawah. Harga aset telah berjuang untuk bertahan di atas rata-rata pergerakan eksponensial 200 hari, yang saat ini berada tepat di bawah level $1.800. Reli lebih lanjut diperkirakan menuju zona resistance $1.834 yang merupakan resistance struktural yang penting. Penembusan level ini akan mengkonfirmasi, bahwa penurunan lanjutan dari $1917,45 telah berakhir di $1690,37 dan harga akan bergerak lebih tinggi dari level saat ini, menuju proyeksi FE100 di 1850 dan dilanjutkan kembali ke FE161.8 di sekitar 1900. Selama resistance $1834,04 bertahan, bias harga cenderung akan berkonsolidasi kembali sebelum menentukan arah berikutnya. Secara keseluruhan, peta harga XAUUSD berada dalam kisaran 1700-1800-1900 sepanjang tahun 2021 yang merupakan range besar untuk konsolidasi tahunan.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
