Logam mulia pada hari Jum’at ditutup sedikit lebih rendah dengan emas ditutup -0,15% dan perak ditutup -0,46%. Imbal hasil T-note yang lebih tinggi pada hari Jum’at membebani logam mulia. Selain itu, laporan ekonomi AS yang lebih kuat dari perkiraan pada belanja pribadi bulan Desember dan penjualan rumah yang tertunda pada bulan Desember bersifat hawkish terhadap kebijakan Fed dan melemahkan logam mulia.
Emas juga dilemahkan oleh likuidasi emas jangka panjang yang sedang berlangsung setelah kepemilikan emas jangka panjang di ETF turun ke level terendah dalam 4 tahun pada hari Kamis. Namun, pelemahan dolar pada hari Jum’at membatasi penurunan logam. Emas juga mendapat dukungan setelah laporan pada hari Jum’at mengenai deflator PCE inti AS pada bulan Desember, yang merupakan ukuran inflasi pilihan The Fed, naik kurang dari perkiraan, yang berarti dovish terhadap kebijakan Fed.
- Belanja pribadi AS bulan Desember naik +0,7% m/m, lebih kuat dari ekspektasi +0,5% m/m, dan bulan November direvisi lebih tinggi menjadi +0,4% m/m dari +0,2% m/m.
- Penjualan rumah tertunda di bulan Desember naik +8,3% m/m, lebih kuat dari ekspektasi +2,0% m/m dan merupakan peningkatan terbesar dalam 3½ tahun.
- Deflator inti PCE bulan Desember, turun ke +2,9% y/y dari +3,2% y/y di bulan November, lebih baik dari ekspektasi +3,0% y/y dan laju paling lambat peningkatan dalam 2¾ tahun.
Di sisi lain, perkiraan GDP sebelumnya menunjukkan bahwa perekonomian AS tetap tangguh meskipun biaya pinjaman tinggi, meningkat sebesar 3,3% secara tahunan di Triwulan ke-4. Sebagian besar pelaku pasar memperkirakan penurunan suku bunga Fed yang pertama pada bulan Mei, namun mereka akan mewaspadai pernyataan Ketua Fed Jerome Powell, yang dapat memberikan lebih banyak wawasan mengenai dimulainya siklus pelonggaran.
Harga emas telah berhasil sedikit pulih dalam beberapa hari terakhir, namun terus menunjukkan bias yang berorientasi pada konsolidasi. Volatilitas bisa meningkat minggu ini seiring dengan keputusan The Fed. Volatilitas yang terbatas dalam sesi perdagangan baru-baru ini dan belum bergerak kemana-mana selama dua minggu terakhir, tanpa tren yang jelas seperti menyimpan bom waktu.
Jika Powell mengambil posisi yang lebih lunak dan memberi sinyal bahwa pertimbangan mengenai parameter luas untuk penurunan suku bunga sudah matang dan telah mengalami kemajuan lebih jauh dibandingkan dengan pertemuan sebelumnya, para pedagang harus bersiap menghadapi kemungkinan penurunan tajam dalam imbal hasil obligasi dan hal ini seharusnya mendukung harga emas. Hal sebaliknya juga bisa terjadi, jika Powell memilih untuk menolak perkiraan pasar mengenai penurunan suku bunga yang besar dan penentuan waktu pemotongan pertama, imbal hasil akan pulih, meningkatkan dolar AS dan membebani logam mulia. Namun, mengingat pernyataan Powell bulan lalu, skenario ini kecil kemungkinannya untuk terwujud.
Dari perspektif teknis, XAUUSD menemukan dukungan di dekat $2.000 dalam garis tren menurun dari harga tertinggi sebelumnya, emas memulai gelombang pemulihan singkat di atas kisaran ini, tetapi sekarang menghadapi beberapa kendala. Emas diperdagangkan pada level yang lebih rendah dengan fluktuasi kecil pada hari Jum’at. Timeframe harian masih cenderung bullish, namun karena harga gagal menciptakan nilai tertinggi yang lebih tinggi (higher high), ada kemungkinan untuk pembentukan harga terendah yang lebih rendah (lower low).
Dalam jangka waktu 4 jam, harga telah menembus pola irisan, dengan rata-rata harga tinggi intraday berkumpul untuk membentuk resistensi terpadu antara 2035-2040, mempertahankan pengaturan bearish. Pergerakan harga di bawah dukungan $2009,29 memiliki kemungkinan untuk menguji angka psikologi $2000,00 dan lebih jauh diproyeksikan untuk FE100% di $1987,06 [dari penarikan 2088,34 – 2013,22 dan 2062,18]. Sepanjang harga bergerak di atas $2009,29 maka konsolidasi masih dapat berlaku, dan tidak menutup kemungkinan untuk menguji harga tinggi rata-rata intraday yang disebutkan di atas, dekat descending trendline.
Harga perak turun di bawah $23 per ounce, karena investor menilai data ekonomi terbaru dari AS sebagai petunjuk mengenai sejauh mana dan kecepatan pelonggaran moneter akan dilakukan oleh The Fed. Selama seminggu, perak bertambah hampir 1%, dibantu oleh langkah-langkah stimulus PBoC untuk mendongkrak ekonomi daratan.
Secara teknis, XAGUSD masih berada di bawah tekanan, meskipun terjadi rebound pada pekan lalu. Namun rebound dari 21,85 masih terlihat berumur pendek. Sepanjang harga diperdagangkan di bawah resistance 23,51 maka belum ada perubahan untuk peningkatan permintaan. Pada sisi positif, pergerakan di atas 23,51 dapat meningkatkan taruhan untuk menguji 24,59 apabila divergensi bullish memvalidasi minat beli. Sementara tekanan di bawah 21,66 dapat menguji harga rendah 20,66.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini adalah bentuk komunikasi dan informasi semata, bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak merekomendasi investasi atau saran untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala produk investasi dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan segala jenis investasi ini, melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi ini. Dilarang untuk memproduksi ulang atau mendistribusikan informasi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan harap pastikan, bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
