Emas berada di bawah tekanan, karena penguatan dolar AS dan Imbal Hasil Treasury yang berkelanjutan, yang menyebabkan kerugian turun ke level terendah satu bulan di $2.001,72 per ounce. Lonjakan nilai dolar baru-baru ini, yang dipicu oleh pernyataan hawkish dari Federal Reserve, menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga yang akan datang, yang meningkatkan imbal hasil Treasury dan dolar.
Indeks dolar, yang mendekati level tertinggi dalam sebulan, semakin didukung oleh kehati-hatian Ketua Fed Christopher Waller agar tidak melakukan penurunan suku bunga secara cepat untuk menjaga inflasi tetap rendah. Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun meningkat secara bersamaan. Pasar cukup pesimis mengenai kemungkinan penurunan suku bunga tepat waktu, yang akan menekan harga emas. Dampak pemotongan ini tertunda karena kuatnya dolar, sehingga menyulitkan emas untuk terus naik.
Dalam pernyataan, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic pada hari Kamis mengatakan, karena kenaikan inflasi yang tidak terduga, ia mengantisipasi penurunan suku bunga oleh bank sentral pada kuartal ketiga tahun 2024 dan bukan pada kuartal keempat.
“Karena saya bergantung pada data, saya telah memasukkan kemajuan tak terduga dalam inflasi dan aktivitas ekonomi ke dalam perkiraan saya dan dengan demikian meningkatkan waktu yang saya proyeksikan untuk mulai menormalisasi suku bunga dana federal ke kuartal ketiga tahun ini dari kuartal keempat,” Bostic mencatat pada acara Economic Outlook 2024 Atlanta Business Chronicle.
Namun, Bostic lebih lanjut memperingatkan agar tidak mengadopsi “pendekatan tegas” terhadap kebijakan moneter di tengah “lingkungan yang tidak dapat diprediksi…Saya yakin kita harus membiarkan peristiwa terus terjadi sebelum memulai proses normalisasi kebijakan,” tambahnya.
Terlepas dari kesulitan-kesulitan ini, kekhawatiran geopolitik mempertahankan harga emas di atas angka $2.000 sebagai penyeimbang. Logam mulia memiliki masa depan yang kuat, meskipun tensi terus berlanjut di seluruh dunia dan pembelian komoditas oleh bank mencapai rekor tertinggi. Ketegangan geopolitik global meningkat, namun bank masih mengumpulkan emas dalam jumlah yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Reaksi pasar terhadap kekuatan dolar dan sikap hati-hati The Fed terhadap penurunan suku bunga menyoroti dinamika kompleks yang terjadi, meskipun iklim saat ini memberikan hambatan bagi emas. Lingkungan tempat investor beroperasi adalah lingkungan dimana hasil keputusan ekonomi membutuhkan waktu untuk terwujud. Daya tahan emas ditunjukkan oleh kemampuannya mempertahankan nilainya dalam menghadapi mata uang yang kuat dan suasana pasar yang tidak menentu.
Singkatnya, lingkungan dinamis untuk emas diciptakan oleh interaksi beberapa faktor, seperti kekuatan dolar, ketegangan geopolitik dan operasional bank sentral. Investor yang berharap untuk mengambil keuntungan dari potensi logam mulia dalam lingkungan pasar yang terus berubah perlu memperhatikan tingkat resistensi kritis dan memahami respons halus terhadap isyarat ekonomi saat, kita berupaya melewati kesulitan-kesulitan ini.
XAUUSD pada perdagangan hari Kamis, ditutup +0.75% didukung oleh risiko geopolitik di Timur Tengah, ketika pemberontak Houthi terus menyerang kapal-kapal di Laut Merah lepas pantai Yaman. Selain itu, peningkatan ekspektasi inflasi meningkatkan permintaan emas sebagai lindung nilai inflasi setelah tingkat inflasi impas 10 tahun naik ke level tertinggi 2 bulan di 2,348% pada hari Kamis. Keuntungan emas dibatasi oleh penguatan dolar dan imbal hasil obligasi global yang lebih tinggi. Selain itu, laporan pertemuan ECB pada 13-14 Desember yang dirilis pada hari Kamis bersifat bearish untuk emas, karena menunjukkan pejabat ECB menolak ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga ECB.
Dari perspektif teknis, pada grafik bulanan, rata-rata harga puncak berada pada kisaran harga $2075, 00. Dengan mengabaikan ATH $2144,88, level harga tahunan akan menjadi benteng beruang yang akan menantang banteng untuk membuat pertahanan baru di atasnya. Dari beberapa pola harga puncak bulanan, candle high-wave Agustus 2020; candle shooting star Maret 2022 dan outside pinbar April-Mei 2023 melahirkan penurunan harga. Kehadiran candle high-wave Desember 2023 (1972,93 – 2144,88) untuk sementara membayangi penurunan Januari 2024.
Dinamika harga emas bergantung pada pasar suku bunga Amerika, namun faktor geopolitik juga mempunyai pengaruh yang besar. Pada sisi atas, pergerakan di atas level $2032,83 mengarahkan perhatian ke $2,050. Melampaui level ini bisa menciptakan fase yang berbeda bagi para pedagang untuk mengejar rata-rata tinggi $2075,00.
Di sisi lain, penembusan di bawah $2000,00 sebagai support yang substansial, memberikan prospek yang baik bagi banteng untuk mendapatkan harga yang lebih rendah dengan proyeksi untuk FE100% di 1987,08 [dari penarikan 2088,34 – 2013,22 dan 2062,18]. Namun sepanjang harga berada di atas $2000,00 akan mengisyaratkan potensi pasar untuk berosilasi dalam kisaran antara $2.000 – $2.050 terlebih dahulu. Harga saat ini, ditandai dari pola inside bar harian.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai bentuk komunikasi dan informasi semata, bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak merekomendasi investasi atau saran untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini, melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi ini. Dilarang untuk memproduksi ulang atau mendistribusikan informasi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan harap pastikan, bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
