Microchip Technology Inc. pemain kunci dalam mikrokontroler, sirkuit terpadu sinyal campuran, analog dan Flash-IP, telah mendefinisikan ulang lanskap teknologi. Aliran pendapatan Microchip mengalir dari penjualan ke produsen peralatan asli (OEM), distributor dan pengguna akhir. Pada tahun fiskal 2023, pendapatan mereka melonjak sebesar 23,7% menjadi $8,44 miliar, bukti jangkauan pasar dan permintaan produk mereka.
Daya tarik produk Microchip terletak pada kemampuannya mendorong pengembangan produk berisiko rendah, mengurangi biaya sistem secara keseluruhan dan percepatan pemasaran untuk berbagai aplikasi pelanggan. Produk-produk ini menemukan tujuannya di pasar negara berkembang seperti 5G, kecerdasan buatan, kendaraan listrik dan Internet of Things. Permintaan ini juga didorong oleh portofolio produk perusahaan yang kuat, mulai dari mikrokontroler hingga perangkat manajemen daya.
Di tengah kekurangan semikonduktor global dan gangguan akibat pandemi, Microchip tetap bertahan. Tahun fiskal 2023 menyaksikan rekor pendapatan, pendapatan operasional dan laba per saham. Apalagi harga sahamnya melonjak 13,8%, mengungguli indeks S&P 500 
Strategi pertumbuhan Microchip didukung oleh investasi penelitian dan pengembangan (R&D), akuisisi strategis dan perluasan kapasitas. Pada tahun fiskal 2023, mereka mendedikasikan 12,2% pendapatannya untuk penelitian dan pengembangan. Akuisisi strategis perusahaan seperti Tekron International Limited, Profichip GmbH, dan Tekmos Inc. memperkuat jangkauan produk dan keberadaan pasar mereka. Mereka juga merencanakan investasi besar untuk memperluas kemampuan fabrikasi silikon karbida (SiC).
Meskipun neraca mereka memiliki beban utang yang moderat, utang bersih mereka telah dipangkas menjadi $6,6 miliar, karena pengurangan $1 miliar pada tahun fiskal 2023. Pendekatan mereka yang hati-hati terlihat dari rasio total utang terhadap ekuitas sebesar 101,3% dan utang bersih. terhadap rasio EBITDA sebesar 1,84x.
Microchip secara konsisten mengejutkan para analis dengan melampaui ekspektasi pendapatan dalam empat kuartal terakhir. Kisah sukses pendapatan mereka didorong oleh faktor-faktor seperti pertumbuhan pendapatan, peningkatan margin, efisiensi operasional, dan pengurangan biaya bunga.
Dengan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) sebesar 13,26 pada 18 Agustus 2023, saham Microchip tampak undervalued dibandingkan dengan rekan-rekan industrinya (rasio P/E sebesar 18,4) dan rata-rata historis mereka sendiri (rasio P/E sebesar 20.1).
Menambahkan lapisan analisis teknis pada gambaran tersebut, saham Microchip saat ini diperdagangkan pada level EMA 200, yang berfungsi sebagai support dinamis. Level ini sejajar dengan level retracement Fibonacci 61,8% dan pemantulan baru-baru ini dari garis tren bawah. Stochastic Oscillator, diperdagangkan di bawah 20, juga mengisyaratkan wilayah oversold.
Mengambil sikap pragmatis, Microchip Technology Inc. muncul sebagai peluang investasi yang menarik. Rekam jejak keuangan mereka yang solid, penawaran produk yang terdiversifikasi, pendekatan yang berpusat pada pelanggan, dan inisiatif pertumbuhan strategis menunjukkan arah yang menjanjikan. Bagi investor yang mencari usaha yang sehat dan memiliki posisi yang baik, Microchip menawarkan kasus yang menarik.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Francois du Plessis
Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai bentuk komunikasi umum, hanya sebagai informasi semata, bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini, melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang untuk memproduksi ulang atau mendistribusikan informasi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan harap pastikan, bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
