Johnson & Johnson adalah saham yang secara alami menarik banyak minat investor karena merupakan komponen dari S&P 500 dan salah satu dari 30 saham yang membentuk Indeks Industri Dow Jones.
Rebound J&J dari 159.11 menghapus sebagian penurunan yang dimulai pada bulan April 2022, namun rebound tersebut telah terhenti di 181.02 pada bulan Desember. Meskipun pada bulan Januari ada upaya untuk menyamakan harga tinggi bulan Desember, namun hanya tercatat sampai di 180.88, sebelum meluncur melampaui support 174.06. Dan kini diperdagangkan pada kisaran ±168.00.
Saham Johnson & Johnson telah menurun lebih dari 6% selama 2 minggu terakhir. Ada informasi yang beredar, bahwa perusahaan telah membatasi produksi vaksin Covid-19-nya, tertinggal dari yang dikembangkan oleh pesaing Pfizer dan Moderna. Meskipun isu yang beredar tersebut, kecil kemungkinan bagi investor untuk terburu-buru menjual saham dengan kualitas institusional dan penilaian pasar $443 miliar, dalam kepanikan.
Johnson&Johnson akan melaporkan pendapatan sebelum pembukaan pasar dan mengadakan panggilan konferensi pada hari Selasa (24 Jan). Analis mengharapkan pertumbuhan pendapatan satu digit untuk perusahaan. Penjualan perusahaan yang kuat dari divisi farmasi membantu mengalahkan ekspektasi pada kuartal terakhir, tetapi kuartal ini mungkin dipengaruhi oleh hambatan terkait Covid dan faktor ekonomi makro lainnya. Secara historis, Johnson & Johnson telah mengalahkan ekspektasi pendapatan 95% dari waktu dan rata-rata saham naik 0,27% pada hari pendapatan, meskipun turun setelah dua laporan terakhir dirilis.
Johnson & Johnson terakhir kali merilis data pendapatan kuartalannya pada 18 Oktober 2022. EPS yang dilaporkan sebesar $2,55 untuk kuartal tersebut, melampaui perkiraan konsensus analis sebesar $2,49. Perusahaan memiliki pendapatan sebesar $23,79 miliar untuk kuartal tersebut, dibandingkan dengan perkiraan analis sebesar $23,44 miliar. Pendapatannya untuk kuartal tersebut naik 1,9% dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Johnson & Johnson telah menghasilkan $7,18 laba per saham selama setahun terakhir ($7,18 laba terdilusi per saham) dan saat ini memiliki rasio harga terhadap pendapatan sebesar 23,5. Penghasilan Johnson & Johnson diharapkan tumbuh sebesar 1,89% di tahun mendatang, dari $10,04 menjadi $10,23 per saham.
Menurut Zacks Investment Research, berdasarkan perkiraan 7 analis, perkiraan konsensus EPS untuk kuartal tersebut adalah $2,22. EPS yang dilaporkan untuk kuartal yang sama tahun lalu adalah $2,13. Zack memberi peringkat 3 (hold) untuk saham Johnson & Johnson.
Segmen Farmasi J&J diharapkan berkontribusi pada lini teratas, dipimpin oleh peningkatan penetrasi dan perolehan pangsa pasar dari produk-produk utama seperti Darzalex dan Stelara. Produk inti lainnya seperti Invega Sustenna dan obat baru, Erleada dan Tremfya, mungkin juga memberikan kontribusi signifikan terhadap pertumbuhan penjualan. Penjualan vaksin COVID-19 diabaikan pada kuartal ke-empat. Penjualan internasional diperkirakan menyumbang sebagian besar penjualan vaksin COVID-19. Namun, penjualan obat utamanya yang lebih rendah, Imbruvica dan persaingan generik/biosimilar untuk obat-obatan seperti Zytiga, Procrit/Eprex, dan Remicade kemungkinan besar akan merugikan lini teratas.
Sementara itu, Trefis memperkirakan pendapatan Q4 2022 J&J sekitar $24,2 miliar, mencerminkan penurunan 2% y/y. Ini dibandingkan dengan estimasi konsensus $24,0 miliar. J&J membukukan pertumbuhan penjualan 2% y/y pada Q3 2022, karena kenaikan 3% di bidang farmasi dan pertumbuhan 2% untuk segmen MedTech sebagian diimbangi oleh penurunan <1% dalam penjualan Layanan Kesehatan Konsumen.
Laba per saham (EPS) Q4 2022 yang disesuaikan J&J diperkirakan $2,24, sedikit di atas perkiraan konsensus $2,23. Ini dibandingkan dengan EPS $2,13 yang dilaporkan perusahaan pada Q4 2021. Laba bersih J&J yang disesuaikan sebesar $6,8 miliar pada Q3 2022 mencerminkan penurunan 3% y/y. Hal ini dapat dikaitkan dengan penurunan margin bersih hampir 150 bps. Margin operasi diperkirakan akan menghadapi hambatan dari tekanan inflasi dan peningkatan biaya pemasaran di Q4.
Ke depan, untuk setahun penuh 2023, EPS yang disesuaikan diperkirakan akan lebih tinggi di $10,38 dibandingkan dengan $9,80 di tahun 2021 dan diperkirakan 10,05 di tahun 2022.
Secara keseluruhan, hambatan mata uang diperkirakan akan secara signifikan merugikan lini teratas J&J pada kuartal ke-empat. Kendala pasokan, tekanan inflasi, dan kenaikan biaya input akan terus menekan margin pada kuartal ke_empat tahun 2022 dan juga pada tahun 2023
Tinjauan Teknis
#Johnson&Johnson mencatatkan penurunan sebesar -3,3% pada pekan lalu dan ditutup pada harga 168.29, setelah memantul dari level 61.8%FR. Bias harga cenderung bergerak ke sisi Selatan, dengan kemungkinan untuk menguji support 166.82 dan penembusan lanjutan pada level ini dapat melanjutkan penurunan untuk menguji dukungan 159.11. Sementara EMA 200 hari (172.20) dan neckline double top 174.06 akan menjadi penahan pada sisi atas, jika terjadi kenaikan. RSI pada level oversold (29.16) dan AO pada zona jual.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
