Terlepas dari pelemahan harga emas di kuartal dua, arus masuk ETF kuartal pertama yang kuat memicu pemulihan H1 (Jan-Jun) yang penting. Permintaan emas (tidak termasuk OTC) turun 8% y/y di 948t. Jika dikombinasikan dengan kuartal pertama, membawa permintaan H1 ke 2.189t, naik 12% y/y.
PM harga Emas The London Bullion Market Association (LBMA) rata-rata $1.871/oz di Q2, 3% di atas rata-rata Q2 2021. Namun, perbandingan ini menyembunyikan penurunan harga sebesar 6% selama kuartal terakhir, tertekan oleh kenaikan suku bunga dan nilai dolar AS yang meroket karena Bank Sentral berusaha mengendalikan inflasi yang panas. Penurunan tersebut juga dipicu oleh rumor yang mengatakan emas kehilangan kekuatannya sebagai lindung nilai terhadap ketidakstabilan ekonomi atau geopolitik.
Karena harga emas turun di Q2, ETF emas kehilangan 39t, mengembalikan sebagian dari kenaikan Q1 yang kuat. Arus masuk H1 bersih berjumlah 234t dibandingkan dengan 127t arus keluar di H1’21.
Investasi batangan dan koin (245 triliun) tidak berubah dari Q2 2021, karena penurunan tajam di China diimbangi oleh pertumbuhan di India, Timur Tengah dan Turki. Total H1 mengalami penurunan 12% y/y menjadi 526t karena melemahnya permintaan China. Kebijakan ketat nol-COVID di Tiongkok berdampak signifikan pada total investasi batangan dan koin serta permintaan perhiasan. Penguncian yang diberlakukan di beberapa kota dan wilayah utama di sebagian besar Q2 mengakibatkan akses ke gerai ritel terputus untuk sebagian besar konsumen.
Permintaan konsumen perhiasan Q2 mencapai 453t, 4% lebih tinggi y/y, meskipun perbandingannya dengan Q2 2021 yang cukup lemah. Total permintaan perhiasan H1 sebesar 928t adalah 2% di bawah H1 2021.
Bank sentral terus membeli emas. Cadangan emas resmi global tumbuh 180t di Q2, membuat pembelian bersih H1 menjadi 270t. Permintaan teknologi turun di Q2, turun 2% y/y menjadi 78t, karena permintaan yang lebih lemah untuk elektronik konsumen. Permintaan H1 fraksional lebih rendah sebagai hasilnya di 159t. Sumber : goldhub
Sementara itu, sejumlah dana lindung nilai lainnya baru-baru ini menambah atau mengurangi saham mereka di perusahaan. Strategic Capital Advisers Inc. mengurangi kepemilikannya di SPDR Gold Shares sebesar 3,9% selama kuartal pertama. Perusahaan tersebut tersebut memiliki 23.479 saham dana yang diperdagangkan di bursa setelah menjual 960 saham selama periode tersebut. SPDR Gold Shares membentuk sekitar 3,2% dari kepemilikan Strategic Capital Advisers Inc., menjadikan saham ini sebagai kepemilikan terbesar ke-5. Kepemilikan Strategic Capital Advisers Inc. di SPDR Gold Shares bernilai $4.241.000 pada akhir periode pelaporan terbaru. Outfitter Financial LLC membeli saham baru di SPDR Gold Shares pada kuartal ke-4 senilai sekitar $26.000. HWG Holdings LP membeli saham baru SPDR Gold Shares pada kuartal ke-4 senilai sekitar $28.000. Life Planning Partners Inc. membeli saham baru SPDR Gold Shares pada kuartal ke-4 senilai sekitar $29.000. Rise Advisors LLC membeli saham baru SPDR Gold Shares pada kuartal ke-4 senilai sekitar $33.000. Leverty Financial Group LLC membeli saham baru SPDR Gold Shares pada kuartal ke-4 senilai sekitar $43.000. Toronto Dominion Bank meningkatkan kepemilikannya di SPDR Gold Shares sebesar 49,5% selama kuartal ke-4. Toronto Dominion Bank sekarang memiliki 1.445.006 saham dana yang diperdagangkan di bursa senilai $247.037.000 setelah membeli 478.324 saham tambahan selama periode tersebut. AE Wealth Management LLC meningkatkan kepemilikannya di SPDR Gold Shares sebesar 57,5% selama kuartal pertama. AE Wealth Management LLC sekarang memiliki 1.161.700 saham dana yang diperdagangkan di bursa senilai $209.861.000 setelah membeli 424.039 saham tambahan pada kuartal terakhir. Fullerton Fund Management Co Ltd. meningkatkan kepemilikannya di saham SPDR Gold Shares sebesar 145,7% pada kuartal ke-4. Perusahaan ini sekarang memiliki 299.474 lembar saham dana yang diperdagangkan di bursa senilai $51.198.000 setelah memperoleh tambahan 177.574 saham selama periode tersebut. McElhenny Sheffield Capital Management LLC memperoleh posisi baru dalam saham SPDR Gold Shares pada kuartal pertama senilai $31.636.000. Mackenzie Financial Corp meningkatkan kepemilikannya di SPDR Gold Shares sebesar 6,3% pada kuartal ke-4. Perusahaan ini memiliki 2.901.520 saham dari dana yang diperdagangkan di bursa senilai $496.044.000 setelah membeli 171.744 saham tambahan selama periode tersebut. Sumber : ETFDailynews; Holding Channel
Terlepas dari Dolar AS, yang naik kuat terhadap mata uang terkemuka lainnya dapat dikatakan, bahwa emas adalah lindung nilai investasi yang menonjol pada periode tersebut.
Kinerja Saham GLD, SPDR Gold dibuka pada harga $163,29 di hari Kamis (28/07). SPDR Gold Shares memiliki harga terendah satu tahun di $158,02 dan tertinggi satu tahun di $193,29. Dalam perdagangan hari Kamis, terlihat harga saham berusaha untuk melanjutkan rebound 158,02 ke level retracement 38,2%. Pergerakan ke sisi atas dapat menguji level support yang menjadi resistance di retracement 61.8% (168,29). Struktur harga turun terlihat telah membentuk gelombang ke-5 elliot wave. Kenaikan lebih lanjut kemungkinan akan dibatasi oleh rata-rata pergerakan 200 hari di sekitar 170+. Sementara pergerakan di bawah harga support struktur 157,13 yang terbentuk pada bulan Maret 2021, akan mengkonfirmasi berlakunya secondary tren.
Sementara di pasar spot, pasangan XAUUSD melanjutkan rebound 1680,79 pekan lalu. Dalam perdagangan hari Kamis (28/07) harga melampaui resistance minor 1739,22 dan diperdagangkan di atas 1750,00 saat penulisan artikel ini. Rebound yang berkelanjutan dapat menguji support yang menjadi resistance di 1786,68. Untuk saat ini harga masih bergerak di sekitar EMA 26 hari dan oscilasi meskipun masih di zona jual, namun tampilan histogram memvalidasi rebound sementara.
Sedangkan pada periode 4 jam, pasangan ini kemungkinan akan tertahan pada EMA 200 di sekitar 1765,54 sebelum menguji 1786,68. Pada sisi bawah, pergerakan di bawah support minor 1711,44 dapat mengaburkan upaya rebound, sebagai gantinya pasangan ini akan menguji harga rendah kembali 1680,79. Pergerakan di bawah support struktural 1676,77 dapat membawa perubahan arah dan XAUUSD dapat menguji level retracement 50.0% dari penarikan 1160,13 dan 2070,35 di sekitar 1616,00.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
