Kekhawatiran permintaan global membebani harga kopi, setelah China melanjutkan penguncian pandemi yang ketat di Shanghai dan Beijing yang membatasi konsumsi kopi di China, karena restoran dan cafe ditutup. Harga kopi pada pekan lalu turun tajam, kehilangan lebih dari -4% dengan total penurunan lebih dari -6% untuk tahun 2022 dan lebih dari -19% sejak turun dari puncak Februari 259,85. Disamping itu, ekspor kopi Brasil ke Rusia dan Ukraina pada bulan Maret mengalami penurunan yang signifikan, karena konflik yang berkepanjangan.
Real Brasil yang lebih lemah terhadap USD semakin membebani kopi. Real Brasil terdepresiasi kembali menjadi $5.0776, mendekati level terendah sejak pertengahan Maret dan turun lebih dari 2% pada minggu ini, di tengah harga bijih besi yang lebih rendah, salah satu ekspor terbesar negara itu. Bank sentral Brasil menaikkan suku bunga sebesar 100bps, kenaikan bulan ke-10 yang membawa biaya pinjaman ke level tertinggi sejak Februari 2017. Bank sentral memperkirakan kemungkinan perpanjangan siklus, dengan penyesuaian besaran yang lebih rendah, pada minggu ini. Pelemahan riil mendorong penjualan ekspor dari produsen kopi Brasil.
Organisasi Kopi Internasional (ICO) baru-baru ini memangkas perkiraan pasokan global 2020/21 menjadi defisit -3,13 juta kantong dari perkiraan sebelumnya sebesar +1,2 juta kantong surplus karena faktor cuaca. Kekeringan dan embun salju baru-baru ini telah menghancurkan tanaman kopi Brasil dan Kolombia tahun ini dan telah membatasi potensi pertumbuhan tanaman kopi negara itu selama dua tahun ke depan. Kekurangan pasokan dari Amerika latin kemungkinan besar akan diimbangi oleh peningkatan pasokan dari Asia, khususnya Vietnam.
Tinjauan Teknis
#Coffee berkonsolidasi di sekitar level harga rendah bulan Maret di sekitar 210,00 investor mempertimbangkan kekhawatiran tentang permintaan global yang lesu di tengah prospek pertumbuhan ekonomi yang suram dan apresiasi tajam pada dolar AS.
#Coffe, D1 berakselerasi setelah menembus support 220.10, dengan mencatatkan harga rendah 209.70 pada 15 Maret dan telah pullback ke kisaran 237.15 pada 12 April dengan mengembalikan 50% lebih dari penurunan puncak Februari 259.85. Saat ini, #coffe kembali diperdagangkan di harga rendah Maret. Penembusan support 209.70 yang menentukan akan membawah aset ke harga proyeksi FE100.0% di 187.00.
Secara teknis, terlihat pembentukan pola head & shoulder yang berimplikasi pada koreksi yang lebih mendalam pada level retracement 50.0%FR dari penarikan harga rendah 86.35 ke harga tinggi 259.85 di sekitar 173,00. Namun dalam jangka pendek, penurunan yang berkelanjutan, semestinya akan mencapai target terdekat di 200,00. Pada sisi atas, pergerakan harga akan di batasi resistance 220,10 sebelum membawa harga kembali turun lebih jauh. Secara keseluruhan pembentukan pola reversal sudah terlihat, dengan dukungan oscilasi di zona jual dan penembusan EMA 200 hari kemungkinan akan memperkuat alasan koreksi ke sisi bawah untuk jangka pendek.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
