Ketegangan Ukraina terus mendominasi narasi pasar, obligasi dan mata uang safe haven dalam permintaan yang kuat, sementara pasar saham di oblral. Saham teknologi khususnya rentan terhadap serangan penghindaran risiko yang diperbarui dan berjangka USA100 telah kehilangan -1,0% sejauh ini. Treasuries, yang sudah rally pada hari Jum’at di berita utama Ukraina, telah memangkas kerugian sebelumnya dan sekarang turun -1,0 bp pada 1,93%.
Menlu Rusia Lavrov mengusulkan kepada Presiden Putin untuk melanjutkan langkah-langkah diplomatik, termasuk berbicara dengan Barat, menurut news wire headlines. Putin dilaporkan berkata “baiklah.” dan pasarpun terlihat pasar berbalik arah. Imbal hasil naik lebih tinggi karena permintaan safe haven dibatalkan untuk saat ini, dengan ekuitas mengurangi kerugian. Treasuries sekarang berada di bawah permukaan dengan berjangka 2-tahun 4,8 bps lebih tinggi di 1,546%, berjangka 10-tahun naik 1,6 bps pada 1,954%. Suku bunga Obligasi Eropa masih berada di zona hijau, tetapi turun dari level terbaiknya. Bund turun 6 bps di 0,227% dan Gilt turun 3 bps di 1,51%. Kontrak berjangka AS tidak berubah dengan Dow di zona hijau.
Harga emas telah naik dalam sesi terakhir di tengah meningkatnya ketegangan Rusia-Ukraina, terutama setelah AS memperingatkan invasi akan terjadi pada hari Rabu. Spot sekitar $4,50 lebih tinggi di $1866,29 sebagai harga tertinggi sejak pertengahan November. Pada akhir Januari di $ 1791. Harga sedikit melemah karena penguatan Dolar, setelah Presiden Putin setuju untuk melanjutkan upaya diplomatik, sementara Bullard Fed menegaskan kembali sikap hawkishnya untuk kenaikan suku bunga 100 bps pada 1 Juli. Namun penurunan tampaknya menemukan tekanan beli. Emas diperkirakan akan mempertahankan kilaunya pada sikap yang lebih defensif, terutama karena inflasi diperkirakan akan tetap panas selama beberapa bulan ke depan, karena masalah rantai pasokan.
Selanjutnya, prospek kenaikan imbal hasil akan melemahkan minat pada wesel tanpa bunga dan beberapa telah memperingatkan kemungkinan koreksi karena permintaan emas didasari pada geo_politik yang bertentangan dengan fundamental.
Bullard Fed terus menyerukan kenaikan suku bunga 100 bps pada 1 Juli dalam sebuah wawancara CNBC. Dia percaya The Fed perlu “membebani awal” kenaikan suku bunga mengingat kenaikan CPI selama beberapa bulan terakhir, tetapi menegaskan kembali dia akan tunduk pada Ketua Powell. Dia mengatakan tidak bereaksi terhadap data hanya satu bulan tetapi untuk akumulasi laporan empat bulan dari Oktober-Januari yang mempertanyakan pandangan bahwa inflasi akan moderat dalam beberapa jangka waktu yang wajar. Gambaran besarnya adalah bahwa inflasi dengan ukuran apa pun jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan dan The Fed perlu bertindak. Dia mencatat pasar telah melakukan banyak pekerjaan, tetapi The Fed juga perlu menindaklanjuti dan melakukan bagiannya, termasuk meyakinkan orang bahwa akan mempertahankan target inflasi dan membawa inflasi kembali ke 2%. FOMC dapat bertindak secara terorganisir dan tidak mengganggu pasar. Dia mengingatkan The Fed hanya akan “menghapus akomodasi” tetapi masih mempertahankan sikap akomodatif.
The Fed harus lebih gesit dalam menanggapi kebijakannya di situasi ini. Dia mencari efek pertumbuhan pembukaan kembali di Q2 dan Q3 saat Omicron memudar. Bullard mengingatkan posisinya tidak jauh berbeda, ia hanya menambahkan 1 kenaikan lagi ke perkiraan sebelumnya. Dia ingin balance sheet dulanjutkan pada Q2 dan ingin kurva yang lebih tajam jika memungkinkan. Tetapi Komite belum mengambil keputusan tentang taktik. Dia menekankan masih memiliki jalan panjang sebelum membatasinya.
Sehubungan dengan peristiwa geopolitik dan potensi perang di Ukraina, dia mengatakan sebagai kekhawatiran jangka pendek bagi Eropa. Ini adalah masalah penting untuk kebijakan, tetapi untuk saat ini dia tidak melihatnya sebagai masalah kebijakan makro untuk AS saat ini.
Harga energi Eropa telah melonjak pagi ini dan harga gas Eropa mencapai $88, dengan wilayah yang dianggap paling terancam gangguan pasokan dengan latar belakang ketegangan Ukraina. Minyak mentah telah turun kembali dari tertinggi yang terlihat pada hari hari Jum’at, tetapi tetap meningkat dengan kontrak Maret saat ini di $93,29. USOIL telah reli ke level yang terakhir terlihat pada September 2014 pada hari Jumat, mencapai $94,65. Yang terakhir bisa diperlakukan sebagai level resistensi yang kuat untuk aset tersebut.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Andria Pichidi
Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
