EURUSD (D1)
Les analystes de la Banque Française la Société Générale ont anticipé un mouvement bullish pour l’EURUSD dans une des premières notes de l’année 2023, se basant sur l’ensemble des datas qui va être publié cette semaine concernant la paire et décrivent ainsi: « un calendrier de publications macroéconomiques surchargé et la perspective d’un camion de nouvelles émissions obligataires primaires pourraient annoncer un début d’année furieux et prendre les investisseurs à contre-pied sans beaucoup de temps pour digérer le passage de 2022 à 2023 après l’impressionnant tour d’horizon de l’année la semaine dernière. » Le cours se situe actuellement au niveau des 1.05714.
La Société Générale a souligné que « la course des rendements des Bunds 10 ans au-dessus de 2,50 % (IRS 3,20 %) et la clôture quotidienne de l’EURUSD au-dessus de 1,07 se sont distinguées vendredi et ont couronné un mois de décembre extraordinaire où la BCE et la BoJ ont toutes deux secoué le playbook pour 2023. »De plus, les récents commentaires de membres de la BCE ont incité la SG à réévaluer son anticipation de taux terminal de la banque centrale européenne: « Les remarques hawkish d’un certain nombre de responsables de la BCE pendant la période des fêtes, notamment de la présidente Lagarde et de Schnabel, ont entraîné une réévaluation significative du taux terminal à 3,50 %, soit une augmentation de 65 pdb en un mois. Lent à réagir au début, l’EURUSD commence à gagner une traction positive alors que la rhétorique se traduit par un resserrement des spreads nominaux et réels entre le Trésor et le Bund » ont souligné les analystes.
Christine Lagarde, presidente BCE
Il est intéressant de rappeler que la paire a fortement progressé lors du dernier trimestre 2022, entre un creux de plus de 20 ans à 0.9535 le 28 septembre, et un sommet à 1.0737 le 15 décembre. Dès lors, l’EURUSD navigue entre les 1.06 et les 1.07.
Calendrier d’ici la fin de la semaine
Aujourd’hui ce sont les minutes de la dernière réunion de la Fed qui constituera l’événement le plus important pour la paire, ainsi que l’indice ISM manufacturier qui pourrait occasionner de la volatilité sur le Dollar en cas de données s’écartant du consensus.
Jeudi, le rapport ADP sur les créations d’emplois US du mois de décembre devrait selon le consensus révéler 150k création d’emplois, après les 127k du mois précédent.
Vendredi sera sans aucun doute la journée la plus importante de cette semaine pour l’EURUSD, avec l’IPC préliminaires de la zone euro pour le mois de décembre, et le rapport NFP sur les créations d’emplois non agricoles.
la réaction de la paire face à ce calendrier économique extrêmement chargé pourrait se concrétiser sur les données de l’inflation européenne; supérieures aux attentes elles augmenteraient la probabilité de voir la BCE persister dans leur politique monétaire de hausse de taux, ce qui serait positif pour l’Euro, a contrario, une inflation inférieure aux attentes en Allemagne ou dans l’ensemble de la zone Euro pourrait peser sur la monnaie européenne. Concernent les statistiques US, les datas sur l’emploi seront fondamentaux, des mauvaises réduiraient les anticipations de hausse de taux de la Fed, au détriment du Dollar, et profiteront dans le même temps à l’EURUSD.
Analyse Technique (D1)
Le cours de l’EURUSD se situe actuellement au dessus de son nuage, entre sa KIJUN (Lv) et sa Tenkan (Lj) au niveau des 1.05714; la lagging Span (Lb) quant à elle se situe au-dessus de ses consoeurs et du nuage signifiant clairement un moment d’hésitation, le cours pourrait atteindre les 1.0646 puis les 1.0735. À contrario si le cours repart a la baisse il pourrait atteindre les 1.0513 puis vers les 1.04733.
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Kader Djellouli
Analyste financier
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