L’USA500 a terminé en baisse la semaine dernière, clôturant juste un peu au-dessus de son plus bas niveau sur trois semaines. Ce repli a été principalement déclenché par des données économiques américaines meilleures que prévu. Vendredi, les données de l’IPP US de novembre ont suggéré qu’il existe toujours un risque de hausse de l’inflation, susceptible de compliquer éventuellement le changement de politique monétaire de la Fed.
Fig.1 : Carte thermique des stocks aux États-Unis. Source ：TradingView
Les actions américaines ont donc rendu la plupart des gains réalisés au cours de la semaine et ont baissé à des degrés divers. Netflix (NLFX) et Tesla (TSLA) sont les sociétés qui ont réussi à clôturer en hausse de plus de 3 %, suivies de Broadcom (AVGO) (+2,57 %).
Fondée en 1961, Broadcom, Inc. est l’une des plus grandes entreprises de semi-conducteurs au monde. Elle joue un rôle majeur dans l’industrie des semi-conducteurs, se spécialisant dans la conception, le développement et la fourniture de solutions logicielles pour semi-conducteurs et infrastructures. Elle opère à travers le segment des solutions de semi-conducteurs (gère le mouvement des données dans les applications de centres de données, d’entreprises, de télécommunications et de réseaux embarqués) à travers le segment des logiciels d’infrastructure (fournit un portefeuille de solutions pour les ordinateurs centraux, les entreprises et les réseaux de stockage).
Fig.2 : Ventes déclarées de Broadcom versus les prévisions des analystes. Source ： CNN Business
Vendredi dernier, la société a publié ses résultats pour le quatrième trimestre 2022. Son chiffre d’affaires a atteint les 8,9 Md$, conformément aux attentes du consensus. Ce qui porte le chiffre d’affaires global de l’exercice 2022 à 33,2 Md$, en hausse de plus de 20 % par rapport à l’année dernière.
D’après le financial highlights, les solutions de semi-conducteurs ont représenté 79,4 % du total des revenus nets, soit 7,09 milliards de dollars (+25,9 % (a/a)) ; revenus des réseaux : 2,5 milliards de dollars (+30,0 % (a/a)) ; revenus de la connectivité de stockage : 1,2 milliard de dollars (+50 % (a/a)) ; revenus du haut débit : 1,0 milliard de dollars (+20,0 % (a/a)) ; revenus du sans-fil : 2,1 milliards de dollars (+13,0 % (a/a)) ; revenus des logiciels d’infrastructure : 1,84 milliard de dollars (+3,7 % (a/a)).
Fig.3 : BPA déclaré de Broadcom versus les prévisions des analystes. Source: CNN Business
Le BPA publié s’est établi à 10,45$, dépassant les estimations du marché de 10,28$. Au cours de l’année, son BPA s’est situé à 37,64$. L’année dernière, il était de 28,01$. De manière générale, Broadcom s’est bien comporté puisqu’il a dépassé les estimations du consensus à quatre reprises au cours des quatre derniers trimestres.
La firme publiera son résultat fiscal pour le premier trimestre 2023 le 16 mars. Les prévisions des analystes pour le chiffre d’affaires et le BPA sont respectivement de 8,9 milliards de dollars et de 10,18 dollars. La direction reste optimiste en relevant ses prévisions de chiffre d’affaires pour le T1 2023, conformément aux prévisions des analystes, en hausse de 16 % par rapport à la période de l’année précédente. Elle a également annoncé un programme de rachat d’actions et une augmentation du dividende de 12 %, signe de la solidité de la situation financière de l’entreprise.
En revanche, il est rapporté que Broadcom fera l’objet d’une enquête de la part des régulateurs antitrust de l’UE concernant son projet d’acquisition de VMware Inc. pour 61 milliards de dollars. Cette dernière fournit des services de gestion, d’infrastructure, de mise en réseau, de sécurité et d’espaces de travail numériques dans le domaine du cloud computing, et Broadcom pense qu’une transaction réussie pourrait l’aider à développer ses activités logicielles. Le PDG de Broadcom, M. Tan, a déclaré qu’il était convaincu que l’opération d’acquisition serait achevée d’ici la fin de l’année prochaine.
Analyse Technique:
Le cours de l’action #Broadcom suit une tendance baissière depuis le début de l’année, en dépit de résultats financiers supérieurs aux attentes. La liquidation a été motivée par la morosité des perspectives de marché concernant l’économie américaine, entraînant des répercussions négatives sur de nombreux secteurs. Le cours de l’action de la société a atteint son plus bas niveau annuel en octobre, à 414,72 dollars. Ce seuil était situé au niveau du Fibo 50,0 % compris entre le plus bas de mars 2020 (155,60 $) et le plus haut de décembre 2021 (676,86 $). L’actif a connu un rebond technique et teste actuellement la zone de résistance 545 $ – 555 $. Une cassure réussie au-dessus de la zone encouragerait les haussiers à continuer de tester les prochaines résistances à 575 $ et 620 $. À contrario, un retracement sous ce niveau mettrait en évidence le support des 515 $. Ce niveau croise également la SMA 100 jours. Le prochain support se situant entre les 475 $ et 415 $.
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Larince Zhang
Analyste financière
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