Le DOWJONES est le deuxième plus vieil indice boursier au monde, Il est constitué de 30 sociétés de référence de Wall Street, il est principalement composé d’actions dite « value » trop longtemps délaissé en faveur des valeurs de type « croissance » qui ont su profiter des énormes flux de liquidité en raison de la crise du Covid; ces mêmes flux ont conduit à une hausse des prix (inflation) qui ont à leur tours conduit à un relèvement des taux par la Banque Centrale Central Américaine provoquant un pivotement des marchés en faveur des valeurs qui composent le Dow créent un énorme rebond du cours qui se situe actuellement vers les 33681$.
L’US30 à reussi a dépassé sa ligne de tendance baissière ( voir graphique ci-dessus) ; les acteurs du marché ayant anticipaient une politique monétaire moins Faucon et table désormais sur le ralentissement des taux d’intérêt à 0.5 points de base pour décembre. La politique monétaire menée par la Fed semble faire effet, l’inflation en octobre a reculé et se situe désormais à 7,7 % sur un an, hier les chiffres des Prix à la production (IPP) ont également ralenti augmentant de 0,2 % en octobre.
source: cmegroup
La baisse des marges est un facteur que les économistes et les menbres de la Fed ont anticipé, les chaînes d’approvisionnement se sont relâchées, les stocks ont augmenté et la demande a diminué provoquant une concurrence plus féroce sur les prix. Lael Brainard, vice-présidente de la Fed a déclaré « On s’attendrait en fait à une pression concurrentielle accrue pour commencer à faire baisser ces coûts » puis à ajouter « C’est un processus auquel on pourrait s’attendre à ce stade du cycle. Je suis certainement en train de regarder cela de près. Et bien sûr, cela contribuerait à la désinflation. »
La question que l’on peut légitimement se poser est de savoir si le Dow Jones ainsi que l’ensemble des marchés ont réagi de manière exesive ? Un avis que semble embrassé Chris Waller, gouverneur de la Fed déclarant « Le marché semble s’être emballé pour ce seul rapport sur l’IPC. Tout le monde devrait prendre une grande respiration, se calmer. Nous avons encore du chemin à parcourir. » Ce n’est pas la première fois au cours de l’année dernière que l’inflation a reculé, a-t-il rappelé, pour ensuite revenir. Le taux est bien supérieur à l’objectif des 2 %.
Analyse Technique
Le cours de l’US30 se situe actuellement au niveau des 33687$ au-dessus du nuage, de sa Kijun (Lv), de sa Tenkan (Lj) tandis que la Lagging Span (Lb) est au-dessus du nuage ainsi que de ses conseur signifiant clairement un momentum haussier. Si le cours poursuit ce mouvement il pourrait atteindre dans un premier temps les 33890$ puis les 34627$, dans le cas d’un retournement de tendance, celui-ci pourrait tester le support des 33070$, s’il rompt, il pourrait par la suite tester les 31159$.
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Kader Djellouli
Analyste financier
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