El día anterior a la tasa de interés de la Fed de 25 pb, Wall Street repuntó, los bonos del Tesoro se desplomaron y el USDIndex apenas cambió. Sin embargo, la incertidumbre sobre la trayectoria de la política del FOMC durante el resto del año limitó la actividad en medio de maniobras de posición. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente, ya que el mercado ve un mayor riesgo de que la Fed endurezca más allá de hoy. El optimismo de China ya se ha desvanecido nuevamente y Hang Seng y CSI 300 redujeron las ganancias de ayer. Los mercados cautelosos esperan el anuncio de la Fed hoy, mientras sopesan las perspectivas de crecimiento de China.
- FX: el USDIndex terminó en 101.285, por debajo del máximo anterior de 101.64. USDJPY en tres días más bajo en 140.50. GBP se disparó a 1.2900 rebotando desde 20-DMA.
- Acciones: el US100 tuvo un rendimiento superior, subiendo un 0,61%, mientras que el US500 subió un 0,28% y el US30 subió un 0,08%. Para este último, fue suficiente para una 12ª ganancia consecutiva, apenas por debajo de una 13ª récord. El JPN225 cambió poco, el ASX subió un 0,9% al cierre, impulsado por un indicador de inflación trimestral más suave de lo esperado.
- Materias primas: el USOil alcanzó un máximo de $79,73 por barril. No ha cerrado con un nivel de $79 desde el 19 de abril y eso podría resultar un nivel de resistencia difícil por ahora.
- Oro – extendido a $1971.
Hoy: Perspectiva de la política de la Fed: hoy es la semana de la Fed con la decisión sobre las tasas del FOMC. Toda la atención se centrará en la declaración de política y en la conferencia de prensa del presidente Powell, ya que el aumento de 25 pb es un hecho. Los futuros implícitos de la Fed tienen básicamente un precio completo por eso y sugieren alrededor del 30% de posibilidades de un ajuste posterior al final de la reunión del 1 de noviembre. Se está descontando un recorte para fines del primer trimestre de 2024. Si bien estamos de acuerdo con la opinión del mercado de que este será el último ajuste de la Fed en este ciclo, Powell no parecerá que todo está claro. Tanto él como la declaración de política dejarán la puerta abierta para más acciones por delante si es necesario con la dependencia de datos estresada. Es probable que la declaración reitere que la economía continuó expandiéndose «a un ritmo moderado», que las ganancias laborales han sido «robustas», mientras que el desempleo se mantuvo «bajo», con una inflación aún «elevada». También se destacará la incertidumbre sobre las perspectivas. Powell también reiterará la necesidad de devolver la inflación a la meta del 2% y enfatizará que los formuladores de políticas se mantienen «decisos» en esa postura. Sin embargo, no nos sorprendería si ese objetivo se afloja en el camino y, de hecho, no se logra por completo. Pero eso llevará años en desarrollo y tan lejano en el futuro que no dañará demasiado la credibilidad.
Mayor movimiento: (@6:30 GMT) AUDJPY (-0.64%) se desplazó a $94.93 con el RSI en 27, MACD negativo, mientras que los MA rápidos se alinearon a la baja.
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Andria Pichidi
Analista de mercado
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